Перспективы такого неявного изучения можно наблюдать в результатах, обнаруженных Швагером. Существует много способов погружения в рынки: через исследование, наблюдение графиков, чтение ленты тиккера и т.д. Конкретный подход менее важен, чем само погружение. Мы достигаем мастерства в торговле тем же самым способом, которым участники эксперимента узнавали искусственную грамматику Ребера. Мы видим достаточно много примеров при соответствующем состоянии внимания и концентрации, что мы становимся способными интуитивно постигнуть основные модели. Важным моментом является то, что мы учимся чувствовать наше знание рынка прежде, чем мы становимся способными вербализировать это. Хотя вообще простое "движение со своими чувствами" часто является рецептом для серьезных потерь, однако, я полагаю, что также имеет место тот факт, что наши эмоции и внутреннее чувство могут быть важным источником рыночной информации.
Причина этого связана с нейробиологией мозга. В своей великолепной статье "Исполнительный мозг: лобные лепестки и цивилизованное сознание" Элконон Голдберг из Нью-йоркского университета обобщает свидетельства, которые предполагают разделение труда нашими полушариями. Правое, невербальное полушарие головного мозга становится активизированными, когда мы сталкиваемся с новыми стимулами и информацией. Левое, вербальное полушарие более активно в обработке обычного знания и ситуаций. Когда мы сначала сталкиваемся с новыми ситуациями, как на рынках, мы будем склонны обрабатывать информацию не вербально, что означает неявно. Только, когда мы сделали эти модели очень знакомыми, будет перемещение к обработке левым полушарием и способность описать словами некоторую часть нашего понимания. Как мы знаем из изучения местного потока крови в головном мозге, правое полушарие также активизировано при эмоциональных состояниях. Не удивительно, что наше понимание новых моделей, будь то в искусственной грамматике или на рынках, проявилось бы как чувство тенденции, а не как анализ определенных правил.
Как мы узнаем, когда наши чувства передают реальную информацию для торговли и когда они вмешиваются, создавая конфликт успеха/неудачи, риска/безопасности и т.д.? Это не столь просто настроить свои эмоции, когда вы торгуете. Большая часть того, что вы могли бы знать о рынках, может принимать форму неявного изучения, которое кодируется невербально.
1. многие называют, немногие выбирают - я полагаю, что перспектива неявного изучения помогает объяснить, почему так немного трейдеров, в конечном счете, преуспевают в своем ремесле. Весьма просто, они не могут преодолеть свои кривые изучения. Если, действительно, требуется тысячи испытаний, чтобы выполнить успешное неявное изучение, большее число трейдеров разорилось бы к тому времени. Многие не смогли бы пережить такое число испытаний просто из-за требуемого времени и энергии. Невозможно выдерживать нагрузку полной рабочей недели и обеспечивать степень погружения в рынки, необходимую для неявного изучения. С другой стороны, невозможно получить достаточный доход от торговли, не развив мастерство, связанное с годами опыта. Частично занятые трейдеры никогда не развивают необходимое мастерство по этой же самой причине, как вряд ли добьются выдающегося успеха частично занятые шахматисты или атлеты. Просто по практическим соображениям, связанным с обеспечением семьи, зарабатыванием на жизнь и т.д., немного людей могут подвергнуться стадии "голодающего художника" для формирования навыков.
2. эмоции сталкиваются с торговлей - Это почти универсальное наблюдение среди трейдеров, торгующих полный день, которое охватывает важное понимание. Страх, жадность, самонадеянность, самобичевание - все это может вредить даже самой механической торговле. Действительно, когда Линда Рашке и я рассмотрели 64 трейдера для выяснения их индивидуальности и моделей поведения, нейротизм (тенденции испытывать отрицательные эмоции) проявлялся как главный фактор, связанный с торговыми трудностями. Это имеет смысл с точки зрения неявного изучения. До той степени, до которой трейдер сосредоточен на своем страхе, чувстве собственного достоинства, фантазиях и т.д., его внимание отвлечено от процесса изучения. Проблема может быть не столько в эмоциональности, так как есть много очень эмоциональных, но успешных трейдеров. Скорее, проблемой может быть степень, с которой эмоции сталкиваются с познавательным процессом, отвлекая внимание. Концентрация на отрицательных эмоциях может быть намного большей проблемой, чем фактическое их преодоление. Многие выдающиеся трейдеры "взрываются", когда совершают ошибку новичка. Для них, однако, шторм быстро проходит. Менее успешные трейдеры, кажется, менее способны преодолеть проблему. В результате, они становятся загнанными в цикл вины, увеличивая чувство неловкости и дальнейшего самообвинения. Как психолог, я склонен помогать трейдерам испытывать свое расстройство и быстро совладать с этим, вместо того, чтобы "преодолевать" это состояние в целом.
3. преимущества изучения торговли вместо инвестиций - Если распознание сложных моделей требует многих тысяч наблюдений различных рыночных состояний, то задача трейдера сделать этот процесс максимально эффективным насколько только возможно. Я считаю, что может быть больше преимуществ изучения торговли в противоположность инвестированию, просто потому что краткосрочные трейдеры склонны наблюдать много моделей в ходе отдельного дня или недели. Инвестор, наоборот, может обратить внимание на модель каждые несколько месяцев или лет, очень продлевая время, необходимое для неявного изучения. Эта динамика может объяснить, почему многие из наиболее успешных трейдеров, которых я встречал, имели опыт торговли в биржевом зале. В быстро изменяющейся среде биржевого зала, сделка может длиться считанные секунды или минуты, с выполнением многих сделок в течение дня. Сложные стратегии и графический анализ не годятся, когда временная структура сжата до предела. Вместо этого, трейдеры становятся настолько погруженными в рынок, что приобретают неявную способность мгновенно читать импульсные или ценовые модели. Это формирует идеальное неявное изучение - чтение такого количества моделей в течение дня делает развитие мастерства намного более эффективным. Однако, это также может объяснить почему трейдеры биржевого зала часто испытывают трудности, когда пытаются торговать вне "ямы". Без контекстных реплик, которые помогают им обрабатывать изменения цены и импульса, трейдеры биржевого зала теряют свое преимущество, даже при том, что они могут считать, что используют те же самые, успешные методы торговли.
4. развитие технологий обучения трейдеров - Если мы посмотрим на то, как обучаются специалисты в других областях, мы заметим общий фактор: интенсивный период обучения, во время которого ученик работает в присутствии мастера и постоянно получает инструкции и практику. Взгляните, например, как культивируется мастерство в боевых искусствах. Много лет будет потрачено в школе под началом "сенсея" (тренера) прежде, чем будет присужден черный пояс. Инструкции чередуются с практикой, репетиция методов чередуется с их применением в реальной жизни (например, на турнирах). Современные технологии позволяют создавать разнообразные прогрессивные методики обучения трейдеров, например, чаты с опытными трейдерами, рыночные комментарии в реальном времени и сервисы, позволяющие моделировать реальную торговлю. Я думаю, что в ближайшем будущем уклон все больше будет делаться в сторону всестороннего обучения "школы боевых искусств", которые включают инструкции в реальном времени, практику, и тренировку.
5. развитие технологий для облегчения изучения - Это является моим первостепенным интересом исследований в торговой психологии. Множество исследований предполагает, что изучение происходит через предлобную кору головного мозга, которая также управляет вниманием, концентрацией, планированием и другими исполнительными функциями. Мы также знаем, что дети с неспособностью изучения, значительно более вероятно, чем другие, будут обладать неврологическими дефицитами, связанными с лобными лепестками, включая дефицит внимания беспорядочной гиперактивности (ADHD). Элконом Голдберг приводит данные значительного количества исследований, которые указывают, что мы можем улучшить функционирование нашей предлобной коры головного мозга путем специальных упражнений, подобно тому, как можно формировать мускулатуру в гимнастическом зале. Такие упражнения, например, используются для отсрочки начала и прогрессирования болезни Альцгеймера. Действительно ли возможно развить суперсостояние концентрации и изучения путем умственной гимнастики, как культуристы формируют свою фигуру с помощью тренажеров? Я полагаю, что это возможно. Я в настоящее время работаю с доктором Джеффри Кармен над стратегиями биологической обратной связи, которые измеряют непосредственный местный поток крови к предлобной коре головного мозга. Используя инфракрасные датчики, можно обнаружить изменения температуры лба (размышление увеличивает лобный поток крови), что позволяет трейдерам точно знать, сколько их умственного потенциала доступно им постоянно. Кроме того, они могут изучить стратегии для увеличения потока крови и максимизации своего оптимального состояния изучения. Это позволило бы трейдерам обрабатывать каждый торговый день (или урок) настолько погруженным в процесс, насколько только возможно для формирование более эффективного изучения.
Состояние сознания, вызванное работой биологической обратной связи мало чем отличается от состояния, в которое люди входят во время гипноза или медитации. Это является состоянием смягченной и сосредоточенной концентрации. Такая структура сознания минимизирует воздействие эмоционального вмешательства в то же самое время, успокаивая вербальный, внутренний диалог, который присущ большей части нашей познавательной жизни. Следуя гипотезе Голдберга, я полагаю, что способность входить в такие состояния сознания может позволить нам эффективно обрабатывать новую информацию, облегчая активизацию правого полушария, даже поскольку это снижает эмоциональное и вербальное вмешательство. Это очень сильно соответствует наблюдениям психолога Михаэля Чижентмихаля о состоянии "потока" среди очень творческих и успешных людей.
Однако, большое количество навыков приобретено неявно, как результат обработки тысяч примеров. Например, маленькие дети изучают язык прежде, чем они могут осознать правила грамматики и фонетики; мы изучаем сложные моторные навыки, вроде удара в бейсболе, не будучи способными формализовать наше знание таким образом, чтобы в точности передать его другому человеку.
В то время как погружение в исследования и в распознания моделей может действительно привести к достижению мастерства в торговле, выводы Швагера ясно дают понять, что ключевым компонентом в развитии торгового мастерства может быть погружение, а не исследование или модели сами по себе. Если это верно, то усилия в нахождении наиболее лучшей системы торговли или самой много обещающей графической модели являются ложным путем. Что изучать в торговле менее важно, чем как изучать. Если вы хотите стать опытным трейдером, самая многообещающая стратегия состоит в том, чтобы погрузиться в рынки под руководством опытного профессионала. Вы должны обрабатывать пример за примером при реальных торговых условиях, с полной концентрацией, чтобы развивать свою собственную нейронную сеть.
Я полагаю, что наиболее многообещающее направление торговой психологии - это развитие инструментов и методов для максимизации процессов неявного изучения. Такие методы помогли бы и в приобретении и использовании опыта, обучая трейдеров удерживать состояние сознания, при котором они являются открытыми для неявной обработки информации. Как я надеюсь более детально продемонстрировать в моей готовящейся книге, есть причины полагать, что опытные трейдеры обладают большим знанием и опытом, чем они сами осознают. Это неосознанное знание проявляет себя во время "горячих полос" в торговле и тех замечательных случаев, когда мы "знаем" только то, что рынок делает и соответственно заключаем выгодные сделки. Слишком много трейдеров надеются подражать другим. Тайна достижения успеха, наоборот, может состоять в том, чтобы получить больший доступ к опыту, который мы уже приобрели неявно и научиться использовать все самое лучшее, что в нас уже есть.
В конце я хотел бы еще раз коснуться результатов исследования Ребера. Помните те искусственные грамматики, которые люди должны были изучить, вроде "MQTXG"? Буквосочетания, которые соответствовали определенным правилам (то есть, "Q" могла следовать только за "М", "T" могла следовать только за "Q" и т.д.) были показаны участникам эксперимента. Участники не знали правил этой грамматики, но после многих испытаний могли выяснить, какие комбинации букв были правильными, а какие нет. Однако, предположим, что правила были изменены в середине эксперимента, так, что, допустим вместо "MQTXG" следовали "NRSYF". Продолжат ли участники показывать неявное изучение?
Результаты оказались более, чем многообещающими. После многих испытаний с начальной грамматикой, не зная правил, участники выбирают "MQ", "TX" и "QT" в качестве грамматических конструкций при отклонении "QM", "XT" и "TQ". Как только грамматика изменена, участники первоначально теряют способность правильно определять правильные сочетания и их результаты падают до уровня случайных попаданий. Но с достаточным количеством новых испытаний, участники осваивают новую грамматику и способны признать "NR", "SY" и "RS" как правильные и отклонить "RN", "YS" и "SR". Другими словами, люди не только неявно изучают сложные модели, но и продолжают свое неявное изучение, когда модели изменяются. Это имеет огромное значения для развития рыночного опыта. Рынки всегда изменяются, но пока мы остаемся в нашем состоянии изучать их, мы можем к ним приспособиться.
Гармоничная торговля - это методология, которая использует распознание определенных Гармоничных ценовых моделей и Чисел Фибоначчи для определения наиболее вероятных точек разворота на рынках. Эта методология предполагает, что торговые модели или циклы, подобно многим моделям и циклам в жизни, повторяются. Ключевой момент заключается в том, чтобы определять эти модели и входить или выходить из рынка, основываясь на высокой степени вероятности, что произойдет то же самое историческое ценовое действие.
Гармоничные модели определяются специфическими ценовыми структурами, которые определены расчетами соотношений Фибоначчи. По существу, эти модели являются ценовыми структурами, которые содержат комбинации отличных и последовательных восстановлений и проекций Фибоначчи. Вычисляя различные аспекты Фибоначчи определенной ценовой структуры, Гармоничные модели могут указать определенную область, которую стоит исследовать на предмет потенциальных поворотных моментов в ценовом действии.
Одна из наиболее ранних ссылок на Гармоничную торговлю была сделана Дж.М.Харстом в его курсе лекций по циклам в начале 1970-ых. Его Принцип гармоничности состоял в следующем: "периоды соседних волн в ценовом действии имеют тенденцию быть связанными небольшим целым числом". (Харст Дж.М., Курс Харста, 1973г.). Важная концепция, которую следует понять, состоит в том, что эти ценовые волны, или отдельные ценовые движения связаны друг с другом. Кроме того, Числа Фибоначчи и ценовые модели проявляют эти соотношения и обеспечивают возможность определить, где произойдут поворотные моменты.
Когда эти поворотные моменты правильно идентифицированы, сделки выполняются на ценовом уровне, где цикл изменяется. По существу, этот тип торговли уважает естественный поток и отток покупок и продаж. При этом, эти сделки выполнены "в гармонии" с рынком. Например, когда рыночный инструмент куплен в таком поворотном моменте, большинство продаж, которые вели цену вниз, находятся очень близко к своему завершению. Весьма часто, гармоничные методы идентифицируют сделки в точных точках разворота или очень близко к ним.
Анализ Гармоничных моделей основывается на элементах простой геометрии и принципов Волн Эллиотта. Однако, в отличие от общего подсчета волн в анализе Эллиотта, Гармоничная торговля концентрируется на точных ценовых структурах. Определенно, Гармоничная торговля исследует точные 5-пунктовые ценовые структуры, дифференцируя эти движения относительно их соотношений Фибоначчи.
Например, большинство технических аналитиков знакомо с "M"- и "W"- коррекционными моделями, объясненными в рамках анализа Волн Эллиотта. Эти коррекционные структуры жизненно важны в надежности подсчета волн и Теории Эллиотта. Однако, эти "М"- и "W"-модели могут быть более глубоко исследованы, определяя, где каждая точка находится в пределах специфической ценовой структуры. Эти ценовые структуры должны показать точные соотношения, которые не должны быть нарушены.
Важно обратить внимание, что Гармоничная торговля работает на любой временном масштабе - внутри-дневном, дневном, недельном или месячном графике. Я полагаю, что самые ясные торговые возможности возникают на дневных графиках для позиционных сделок или сделок на колебаниях. Однако, внутри-дневные графики обеспечивают превосходные краткосрочные сделки. Также удивительно, что эти методы также работают на долгосрочных графиках; недельные или месячные графики предоставляют превосходные возможности для измерения глобальных исторических разворотных моментов на большинстве рынков.
Ниже приводится несколько важных концепций, которые определяют Гармоничную торговлю:
- Модели в рамках Хаоса: важно обратить внимание, что определенные ценовые структуры непрерывно повторяются в рамках хаоса рынков.
- Определенные ценовые структуры: подобно анализу Волн Эллиотта в его исследовании ценовых движений, Гармоничная торговля требует определенных соответствий соотношениям Фибоначчи, чтобы подтвердить эти структуры.
- Сигналы потенциального ценового действия: самым важным моментом является то, что Гармоничные модели могут сигнализировать о потенциальном будущем ценовом действии.
- Подтверждение других методов: Гармоничная торговля не является системой "черного ящика", и этот анализ должен использовать другие технические инструменты и подходы и учитывать основные тренды для подтверждения моделей.
- Гармоничная торговля является мощной областью технического анализа. Использование методов распознания Гармоничных ценовых моделей и соотношения Фибоначчи может раскрыть торговые возможности для получения прибыли в специфических ситуациях, находясь в гармонии с рынком.
Психофизиологические аспекты активного состояния сознания.
Мозг человека постоянно генерирует электрические импульсы, называемые волнами мозговой активности. Эти волны имеют два показателя: амплитуда и частота. Амплитуда - это величина электрического импульса, которая измеряется в микровольтах. Частота - это скорость изменения волны (сколько раз электрический импульс достигает максимального значения за секунду), измеряемая в циклах в секунду (герцах). По частоте волны мозговой активности разделяются на четыре категории: альфа, бета, тета и дельта. Комбинация этих волн и определяет то состояние, в котором находится ваш интеллект. Всякое состояние, в котором вы находитесь, состоит из целой симфонии волн, каждая из которых оказывает свое характерное влияние.
Бета – волны: от нормального мышления до паники
В вашем сознании одна мысль сменяет другую, и вы не можете остановить их непрерывное движение. Но, когда вы концентрируете внимание на какой-то одной мысли, вам кажется, что скорость течения мыслей уменьшилась. Ваше сердце учащенно бьется, кровь пульсирует в висках, дыхание неровное, и кажется, что вы не можете нормально осмыслить ситуацию. Когда кажется, что ваш интеллект больше не подчиняется вам, значит, что частота бета-волн повысилась. Бета-волны обычно производятся мозгом тогда, когда вы находитесь в нормальном состоянии бодрствования, но большое количество бета-волн может привести к возникновению эмоционального дискомфорта. Бета-волны ассоциируются с логическим мышлением, решением проблем и концентрацией внимания. Эти волны позволяют нам активно действовать, но мы должны знать, как ими управлять. А, зная это, мы сможем использовать их более эффективно и уменьшать свою зависимость от них. Их сила возрастает по мере возрастания тревоги и снижается при мышечной активности. Бета-волны ассоциируются с ускоренным обменом веществ и повышенным кровяным давлением. Они обычно сопутствуют комплексному мышлению и принятию решений.
Альфа – волны: «утонуть в мечтах»
Когда на сцене появляются альфа-волны, глаза обычно закрыты, а в сознании пляшут яркие образы, активно работает воображение. Ваше внимание может переключатся с одной мечты на другую, с одного образа на другой, причем, мечты и образы могут произвольно изменятся без всякой видимой причины. Такой полет воображения, как правило, не несет никакой смысловой нагрузки. Когда интеллектом человека владеют альфа-волны, он забывает об окружающем мире и полностью погружается в мир фантазий и грез. Альфа-волны генерируются интеллектом, когда человек мечтает, фантазирует, когда активизируется визуализация. Эти волны также ассоциируются с расслабленным состоянием, с восприятием. Наиболее распространенной проблемой, связанной с альфа- волнами, является то, что их часто не хватает для связи с другими волнами мозговой активности. Без альфа-волн невозможно запомнить свои сны после пробуждения, даже если вы и помните, что они были яркими и красочными. Без альфа-волн вы не сможете вспомнить те мысли, которые приходили вам в голову в состоянии медитации, даже если вы и помните, что вам приходило в голову много толковых идей. Когда исчезают альфа-волны, теряется связь с подсознанием.
Тета-волны: привет, озарение!
Вы ощущаете, что где-то в глубине вашего сознания пульсирует некая мысль. Вы чувствуете, что что-то не так, но не можете толком понять, что именно. Это ощущение как бы подсказывает вам, что какая-то информация стремится вырваться на уровень сознания, но не может подняться из глубин вашей психики. Иногда это чувство становится таким острым и реальным, что вы можете ощутить эффект духовного озарения, который характеризируется творческим подъемом и осознанием новых перспектив. Если вы испытываете эти ощущения - значит вам пытаются что-то сказать тета-волны. Тета- волны считаются проявлением подсознания, которое условно можно расположить между уровнем сознания и бессознательным уровнем. Тета-волны несут неиссякаемый поток воспоминаний, ощущений и эмоций. И хотя этот поток не может прорваться в сознание человека, он оказывает серьезное влияние на формирование наших взглядов, отношений, ожиданий и убеждений. Тета-волны также могут вызывать проявления подавленных представлений, загнанных вглубь творческих способностей. Наиболее активными тета-волны бывают в то время, когда человек спит, находится в состоянии медитации или состоянии творческого подъема. Итак, тета-волны ассоциируются с творческой активностью человека, но для того, чтобы творческие способности могли проявиться на сознательном уровне, необходимо их взаимодействие с другими видами волн мозговой активности. Для полного использования потенциала тета-волн требуется наличие их комбинации с другими волнами - только такая комбинация может обеспечить действительно творческий подъем.
Дельта-волны
Дельта-волны своеобразный радар интеллекта, принимающий информацию на инстинктивном уровне. С помощью этих волн наше подсознание получает и отправляет различные послания. Можно сказать, что дельта-волны формируют само подсознание. Они активизируются во время сна и остаются «включенными» тогда, когда остальные волны мозговой активности «выключены». Дельта-волны также обеспечивают восстановительные стадии сна. В комбинации с другими волнами дельта-волны также могут наблюдать и во время бодрствования. Люди с большой амплитудой дельта-волн, обладают хорошо развитой интуицией. Такие люди привыкли полагаться на свое шестое чувство, так как оно часто подсказывает им правильные выходы из самых различных ситуаций. Большая амплитуда дельта-волн делает человека чрезвычайно проникновенным. Это качество свойственно психотерапевтам, врачам, консультантам - тем, чьи профессиональные обязанности связаны с оказанием помощи тем, кто в ней нуждается. Способность активно использовать дельта-волны может показаться бесценным даром, но для людей с большой амплитудой дельта-волн, особенно для тех из них, которые не понимают, что с ними происходит, это может быть настоящим проклятием. В некоторых случаях люди нуждаются в том, чтобы поток чужих мыслей, чувств и побуждений, который выплескивается на них из их же подсознания, был ограничен. Таким людям необходимо "возведение" барьеров, которые будут сдерживать поток подсознательно воспринимаемых чужих чувств и мыслей; им также следует учиться различать, какие чувства и мысли являются их собственными, а какие — чужими.
Схемой волн активного интеллекта является комбинация из всех четырех волн мозговой активности. Когда человек одновременно производит альфа-, бета-, тета- и дельта-волны в нужных пропорциях, он обладает обостренным восприятием, обеспечиваемым дельта-волнами, творческим вдохновением , которое является продуктом действия тета-волн, а также находится в состоянии легкого расслабления (альфа-волны) и готовности к сознательному мышлению (бета-волны). И все это происходит одновременно.
Dr. Van K Tharp В тринадцатой главе второго издания книги Ваш Путь к Финансовой Свободе я обсуждаю метафору игры в снежки, в которой каждый аспект игры представляет собой некоторый аспект торговли. В этой статье я продемонстрирую Вам эту метафору, а Вы постараетесь определить, как каждый аспект игры в снежки представляет трейдинг. Таким образом, Вы сможете оценить относительную важность каждого элемента.
Цель игры в снежки состоит в том, чтобы уничтожить снежную стену своего противника, за которой он укрывается. В свою очередь, перед собой Вы также возвели снежную стену, которая защищает Вас от разрушительных снежков. Как только стена перед Вами пала, Вы остаетесь беззащитным и будете считаться проигравшим. Если построить маленькую стенку, то Вас ждут неприятности, а большая стена обеспечит Вас большей защитой.
Кроме того, есть два вида снежков, летящих в стену - черные и белые. Черные снежки уничтожают стену, проделывая в ней отверстие, приблизительно равное своему размеру. Белые снежки, однако, прилипают к стене, делая ее более крепкой. Да, я знаю, что это звучит неестественно, но мне нужен черный снег, чтобы метафора работала. Что же означают эти самые черные и белые снежки в применении к трейдингу?
Кроме того, оба снежка причиняют стене еще и небольшие разрушения только потому, что попали в нее. Из-за этого черные снежки уничтожают немного больше стены, чем их объем. Белые же добавляют к стене чуть меньше своего объема. Так что же это за разрушительная сила?
Каждому хотелось бы, чтобы в стену летели только белые снежки, потому что они увеличивают ее величину. Но нам никак не избежать и появления черных снежков. Что же, по Вашему, обозначает отношение белых снежков к черным в терминах трейдинга?
Допустим, ваша стена является довольно большой и на каждые 20 белых снежков, попадающих в стену, приходится один черный. Будете ли Вы счастливы? Или Вам следует знать кое-что еще?
Вам не стоит слишком уж радоваться, поскольку Вы должны еще знать относительный размер снежков. Например, Вы можете получить 1000 белых снежков размером с мраморный шарик, но они не смогут компенсировать разрушительное воздействие одного черного снежка величиной с двухметровый валун. Получается, что наиболее важным является относительный размер черных снежков против белых. Как Вы думаете, что за этим стоит в терминах трейдинга?
Другая важная переменная, которая многое скажет Вам о том, как долго простоит стена - как часто прибывают снежки. Один снежок в секунду окажет намного большее воздействие, чем один снежок каждый час. Что такое частота снежков в терминах трейдинга?
На арене трейдинга большинство людей сосредотачивается лишь на одной из этих переменных, отношении белых снежков к черным, и игнорирует все остальное. Эта подсказка должна дать Вам хороший ключ к тому, что же именно означает эта переменная. Надеюсь, что даже по метафоре Вы сможете увидеть важность других переменных.
И наконец, есть еще одна переменная, которая, по моему мнению, легко могла быть стать самой важной в игре в снежки, но я даже не упомянул о ней. Как Вы думаете, что это за переменная?
Как все это расшифровать?
Первая переменная в метафоре игры в снежки была снежной стеной. Если стена пала, у Вас не осталось никакой защиты от снежков. Хотелось бы надеяться, что все вы поняли, что это - состояние вашего счета. И вообще, чем больше ваш счет, тем надежнее Вы застрахованы от катастрофы.
Следующая переменная - это два вида снежков, черные и белые. Да, я знаю, что в реальном мире черного снега не бывает, но так легче Вам увидеть воздействие различных аспектов вашей торговли с разных точек зрения. Черные снежки означают убытки, а белые - прибыль.
Небольшая разрушительная сила, которую имеют все снежки - стоимость сделки. Большинство людей не понимает насколько велика эта сила на самом деле. Когда я более сорока лет назад покупал свои первые акции, это стоило мне 65 $ за вход в позицию и еще 65 $ за выход. Сейчас наши затраты составляют приблизительно 10 $ с каждой стороны, но они имеют свойство накапливаться. Два года назад я вел очень активную торговлю. Я сделал 30 % годовых, но в конце года обнаружил, что мои затраты на сделки оказались равны моей прибыли. Таким образом, на самом деле я сделал приблизительно 60 %, но половину отдал брокеру.
Каждому хотелось бы, чтобы в стену летели только белые снежки, потому что они увеличивают ее величину. Но нам никак не избежать и появления черных снежков. А общий процент белых снежков эквивалентен проценту вашей прибыльности. Это та переменная, на которую большинство людей тратит все свое время, стараясь оказываться правыми во всех сделках.
Всем нам хотелось бы получать 90% белых снежков (выигрыши) и 10% черных (проигрыши). Но что, если белые снежки окажутся размером с мраморный шарик, а черные - с двухметровый валун? Уже будет не важно, что белых в 10 раз больше, крах все равно наступит. Возможно, теперь Вам станет понятнее золотое правило трейдинга - побыстрее обрезать убытки и дать прибыли расти.
Что Вам действительно нужно знать, так это относительный объем белых снежков против черных. Другими словами, "относительное воздействие среднего снежка, попадающего в стену”. Это эквивалентно взгляду на все ваши сделки с точки зрения множителя вашего начального риска ® или, короче говоря, R-множителя. А среднее значение R всех ваших сделок - это ожидание вашей системы. Оно эквивалентно среднему воздействию снежка на вашу стену. Возможно, теперь Вы можете видеть важность ожидания вашей системы торговли.
Допустим, Вы оценили среднее воздействие одного снежка и результаты оказались хорошими, эквивалентными 50cc белого снега. Таким образом, белый снежок оказывает, в среднем, на 50cc большее воздействие, чем черный. Но ведь Вам нужно знать кое-что еще? Конечно, это то, насколько часто прилетают снежки. Это эквивалентно тому, как часто Вы получаете возможности для торговли.
Если Вы добавляете по 50cc белого снега каждую минуту, это намного интереснее, чем если бы Вы добавляли по 50 кубических сантиметров белого снега в час. Фактически, это в 60 раз больше белого снега. Прибавка 3000 кубических сантиметров в час (50 кубических сантиметров в минуту) намного более существенно укрепит вашу стену (то есть, счет), чем 50 кубических сантиметров в час.
Однако, что же является самой важной переменной, о которой я не упомянул? Это установка размера позиции. Она эквивалентна тому, сколько снежков достигает стены в любой данный момент. Если к стене приближается 1000 снежков, это намного более существенно, чем один снежок. А если появляется 1000 черных снежков, они могут уничтожить Вашу стену. И тогда уже будет не важно, имел средний снежок положительное воздействие или нет. Это может быть эквивалентно риску всем депозитом в одной сделке. Если Вы окажетесь неправы, Вы - банкрот. Не имеет значения, даже если у вашей системы было огромное положительное ожидание, слишком большой риск может быть опасен.
Подумайте обо всех этих переменных. На чем Вы концентрируетесь в своей торговле? Может быть, Вы пренебрегли чем-то важным?
Самый трудный, но и самый важный урок, которому необходимо научиться в трейдинге - как грамотно переносить потери. Большинство трейдеров неизбежно в какой-то момент сталкивается с чередой потерь, поэтому те, кто не научился терять, не будучи выброшенным из игры, не смогут выжить на рынке. Трейдеры, у которых имеются реалистические ожидания выигрышей к убыткам и система торговли, которой они доверяют, имеют лучшие шансы на выживание в жесткой рыночной атмосфере.
Так как большое количество профессиональных трейдеров чаще получают проигрышные сделки, чем прибыльные, научиться терять жизненно важно для становления трейдера. Кроме того, для выживания трейдера и долгосрочной прибыльности абсолютно необходима эффективная программа управления капиталом. Ключевая часть любой программы управления капиталом - иметь эффективный план торговли и придерживаться его.
Подумайте над тем, что писал ветеран и преподаватель трейдинга Ларри Вильямс в 2004 году: "Так как потери - неотъемлемая часть этой игры, стратегия столь же существенна, как и надлежащее отношение к ним. Во всякой профессии случаются хорошие и плохие дни, так примите это. Не бывает сделок, гарантированных на 100%".
Поиск системы, которая выигрывает в 80 % случаев или чаще - дурацкая игра. Тот, кто примет за правило надеяться на лучшее, но готовиться к худшему и сконцентрирует усилия на гораздо более важных проблемах, настроит себя на долгосрочный успех. В этом и состоит разница между краткосрочным выигрышем нескольких сражений любой ценой и сохранением сил в проигранных битвах, чтобы, в конечном счете, выиграть войну.
Каждый трейдер знает, что торговать против тренда - не слишком хорошая идея. Поэтому кажется логичным, что лучшие системы торговли будут те, которые следуют за трендом: когда тренд растет, открываем только длинные сделки, а когда снижается - пришло время продавать. Тогда можно подумать, что следующие за трендом системы будут иметь лучшие отношения выигрыш/проигрыш, верно?
В своей новой книге, "Краткий Курс по Технической Торговле", Перри Кауфман дает некоторую статистику по этому вопросу. Согласно этому ветерану трейдинга, "Вы можете ожидать, что 6 или 7 из 10 сделок по тренду окажутся убыточными, некоторые из них будут маленькими, некоторые - немного большими". И все же, Кауфман говорит, что следующие за трендом - в числе лучших систем торговли изо всех. Другими словами, следующие за трендом системы не будут давать огромную прибыль, но дольше будут приносить успех, чем большинство систем.
Это, вероятно, станет шоком для тех, кто провел бесчисленное множество часов в поиске выигрышной системы, но Кауфман абсолютно четко показывает в своей книге, что иметь реалистические ожидания выигрышей к убыткам означает ожидать убытки - по большей части. Он заявляет: "Как трейдер тренда, Вы должны ожидать, главным образом, сделки с небольшими убытками, немного сделок с маленькой прибылью и лишь несколько крупных выигрышей".
Только лишь за это "Краткий Курс является заслуживающим внимания дополнением вашей библиотеки. Кауфман дает примеры, показывающие, чему должны научиться трейдеры, если они хотят получать прибыли: "При нормальном распределении, за 1000 бросков монеты в половине случаев выпадет решка. Половина от половины, 25 %, окажется последовательностью из двух орлов или двух решек. В 12.5 % случаев выпадет последовательность из трех подряд, и так далее. Таким образом, за 1000 бросков монеты Вы можете ожидать лишь один случай 10 орлов или решек подряд". Другими словами, если бы трейдинг был случайным (нормальное распределение), как череда бросков монеты, то за 1000 операционных дней - или приблизительно за четыре года - трейдер может ожидать получить 10 побед (или убытков) подряд лишь однажды. Однако, трейдинг неслучаен.
Так, ваши шансы на выигрыш при использовании следующих за трендом систем лучше, чем шансы на выигрыш в череде случайных бросков монеты, но есть и другие препятствия появлению большего количества выигрышных сделок. Хотя рынки не случайны, Вы можете ожидать краткосрочные случайные движения в пределах тренда, развороты в конце каждого тренда и запаздывание большинства следующих за трендом систем при вхождении в рынок и выходе из него.
В результате, благодаря задержкам и неожиданным краткосрочным случайным движениям, Вы все еще подвержены влиянию хаотичности. Если взять достаточное количество времени, опытный трейдер может ожидать потерпеть 10 или больше потерь подряд.
Если говорить о реалистических ожиданиях торговли, то Томас Стридсман, автор книг "Системы торговли, которые работают" и "Системы торговли и Управление капиталом ", высказался так: "Что более важно, чем величина вашей выигрышной сделки, так это, когда Вы выигрываете, или сколько выигрышей или проигрышей можете иметь подряд. Это математическое ожидание вашей стратегии. То есть, сколько Вы планируете выиграть в среднем на всех сделках, прибыльных и убыточных вместе и насколько эта величина может измениться при уменьшении числа сделок. Полезнее более пристально рассматривать прибыльные периоды времени, вроде недель или месяцев, а не прибыльные сделки. Простого отношения выигрышей к убыткам явно недостаточно".
Если Вы думаете, что увеличение количества сделок сделает стратегию более успешной, подумайте еще раз. Кауфман в "Кратком Курсе" демонстрирует, что, чем больше сделок делает трейдер, тем ниже его прибыль в долгосрочном плане. В среднем, долгосрочные сделки производят больше потенциальной прибыли. Однако, если Вы долгосрочный трейдер, ваш риск получить больше потерь увеличен, так как Вы дольше находитесь в рынке и поэтому рискуете в течение более длительных периодов. Практически, независимо от вашего стиля торговли или предпочтительного времени удержания сделки, при увеличении их числа Вы будете терять чаще и больше, чем в одном случае.
Кауфман приводит данные в доказательство этого утверждения. Он провел тысячи тестов различных систем, некоторые из них представлены в Кратком Курсе. В одном из примеров он протестировал Microsoft за период в 10 лет, закончив январем 2001 года, охватив период, когда акция прошла путь от цены 1.04 $ до максимума 60 $ в декабре 1999.
Используя 80-дневную скользящую среднюю для генерации сигналов покупки и продажи, торгуя и длинные и короткие позиции, он произвел в общей сложности 88 сделок. Из них только 36 - или 41 % - оказались прибыльными. И Кауфман комментирует, что "на самом деле хороша та система тренда, которая дает от 35% прибыльных сделок".
Такая заниженная статистика отражена и в книге Джона Мерфи, "Технический Анализ Финансовых рынков". Мерфи говорит, что профессиональные трейдеры, в среднем, получают убыточные сделки приблизительно в 60 % случаев. Другими словами, они выигрывают лишь примерно 40 % сделок. Учитывая эти мрачные факты, трейдеры-новички могут задаться вопросом - как вообще возможно делать деньги на рынках. Это возвращает нас к предмету спора: как система, которая чаще проигрывает, чем выигрывает, может быть прибыльной?
Давайте рассмотрим пример системы, которая неплохо работает в относительно короткий период, но со временем может становиться неустойчивой. Я провел множество тестов, чтобы определить пригодность использования данных по позициям коммерческих товарных трейдеров - издаваемых каждую неделю Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) в виде отчетов СОТ - для торговли индексом. Тесты проводились за период 1999 - 2003, используя фьючерсы на индекс S&P 500, и результаты их оказались впечатляющими.
Использовались пяти - и 22-недельная простая скользящая средняя по позициям коммерческих трейдеров, причем покупка осуществлялась каждый раз, когда пятипериодная SMA пересекала 22-периодную SMA вверх, а продажа - когда пересечение было направлено вниз. Эта простая стратегия принесла 804 пункта. Сравните этот результат с потерей 245 пунктов при стратегии "купить и держать" в течение периода в четыре с половиной года - между 12 февраля 1999 и 3 октября 2003. Если мы предположим, что трейдер торговал одним e-mini контрактом S&P 500 с маржой 1800 $, то прибыль оказалась бы более 40000 $ после уплаты комиссионных. Из 12 сделок семь были прибыльны - отношение выигрыш/проигрыш составило 58 %.
Такие же тесты проводились и за 13-летний период с 16 февраля 1990 до 31 октября 2003. Результаты оказались гораздо менее внушительными. Система принесла 555 пунктов, тогда как стратегия "купи и держи" за тот же самый период дала 696 пунктов. Отношение выигрыш/проигрыш также снизилось: только 26 из 55 сделок оказались прибыльными, дав отношение 47 %. Мало того, что система не показала хороших результатов за более длительный период, но ее и значительно опередила простая стратегия "купить и держать".
Мораль истории? Всякий раз, когда Вы видите утверждения, что система дала грандиозную прибыль за короткий период времени, помните, что такие статистические данные ничего не стоят, если не посмотреть на картину в целом. Хуже того, такие заявления часто приводят к нереалистичным ожиданиям трейдеров-новичков, которые покупают такие системы.
Стридсман объясняет, как сравнивать систему торговли со стратегией "купить и держать":
"Хитрость здесь состоит в том, что нужно проанализировать систему в течение ее эффективного времени работы в рынке. Например, если система находится на рынке только 50 процентов времени, Вы можете попробовать удваивать количество контрактов каждый раз, когда система вступает в сделку, по сравнению с теми позициями, которые Вы открывали бы при стратегии "купи-и-держи". Надлежащее управление капиталом также позволяет Вам увеличить число контрактов, поскольку ваши активы растут, тогда как стратегия "купи и держи" не дает Вам такой гибкости".
Когда Вы подходите к трейдингу с пониманием того, что у Вас будет больше проигрышных сделок, чем выигрышных, ваши приоритеты значительно смещаются. Вместо того чтобы тратить немыслимое количество времени на тестирование и отбраковку систем, которые изначально не могут соответствовать вашим нереалистичным ожиданиям 70 - 80 % (или больше) выигрышей, Вы будете концентрировать усилия на гораздо более важной, но менее привлекательной для новичков области - на управлении капиталом.
В среднем, трейдеры тратят, по крайней мере, в 10 раз больше времени и сил на поиск волшебной формулы трейдинга, чем на изучение того, как управлять сделкой. Это становится очевидным, если Вы сравните число систем торговли по сигналам, обращающихся в трейдерском сообществе, с числом систем управления капиталом. То же самое верно и для пользующихся спросом книг по трейдингу. Когда последний раз Вы видели бестселлер, посвященный манименеджменту? Это объясняет, почему так мало трейдеров добивается вершин в своей профессии.
Чтобы стать успешным трейдером, необходимо, чтобы вы эффективно научились использовать три важных элемента: ваше оборудование, ваши инструменты и ваш мозг. «Искусство войны», книга Сан Тзу, уникальна тем, что ее можно применить ко всем сферам деятельности человека. Хотя в оригинале эта книга учит нас военным стратегиям, уроки, которые содержаться в ней могут изменить и вашу жизнь.
Начинающих трейдеров постоянно обуревают две эмоции: страх и жадность. «Искусство войны» поможет вам сократить дистанцию между этими двумя эмоциональными состояниями и ввести вас в то состояние сознания, которое будет оптимальным для движения вперед. В данной статье мы рассмотрим как можно применять те или иные пассажи «Искусства войны» для анализа и избавления от вредных трейдерских привычек. Все информация, которая содержится в этой статье – не догма. Цель автора просто заставить читателей думать
Говорят, что игра в гольф играется не на траве, а в вашем мозгу. Торговля фьючерсами, валютами, опционами или акциями также происходит в вашей голове. Ваша умственная игра должна быть паритетной. Если это не так, то неудача неизбежна. Я надеюсь, что у вас хватит дисциплины, чтобы стать рыночным спекулянтом, а не обычным азартным игроком.
«Далеко не всегда большая сила в состоянии победить меньшую. Если меньшая сила адекватно организована, она в состоянии уничтожить медленную большую армию. Эта тактика получила название: бей и беги».
Вы и есть та самая «малая сила», которой приходится бороться на инвестиционных рынках с триллионными капиталами. Сфокусировав и сконцентрирован свои усилия на нескольких рынках, которые предоставляют лучшую возможность для прибыли, вы получите возможность использовать тактику «бей и беги». Это единственный способ получить прибыль. У вас ограниченный капитал и ограниченное время. Поэтому весь вопрос заключается в том, позволите ли вы себе при таких возможностях разориться, или сможете контролировать свой страх и жадность? Если, затратив время, путем метода проб и ошибок вы сможете научиться оперировать как крупные спекулянты, вы будете вознаграждены.
Нужно учится как использовать правильно накопление/распределение, данные по суммам открытых позиций, объему и репорты commitment of trader's с целью научить их распознавать паттерны, которые формируются при помощи хеджеров и крупных спекулянтов. Эти две группы участников торгов устанавливают позиции на долгосрочную перспективу, таким образом, всегда есть возможность проанализировать их позиционирование. Цель заключается в том, чтобы научиться использовать их колоссальную мощь в свою пользу, в том, чтобы научиться ловить, инициируемые ими движения на рынке, и в том, чтобы двигаться вслед за рыночными приливами и отливами, используя наименее рискованные тактики управления капиталом.
«Манипуляции могут быть как истинными, так и ложными. Вы продвигаетесь, не зная, ждать ли вам победы или поражения. Это знание достигается верным планированием…».
Многие трейдеры не имеют достаточно средств для эффективной работы. Они мечтают о больших деньгах, располагая средствами только на покупку гамбургера в «Макдональдсе». Таким образом, чтобы достичь успеха в качестве трейдера вам необходимо научиться манипулировать обстоятельствами, которые окружают вас.
Для этого вам надо научиться применять эффективные методики управления капиталом, технического анализа и техники управления рисками. Когда я работаю с клиентами, я стараюсь научить их как использовать синтетические и хеджинговые стратегии, для того, чтобы иметь возможность торговать по обе стороны от рынка, защищая как можно большую часть своего депозита. Чтобы достичь успеха на рынке, вам необходимо грамотное планирование. Даже овладев всеми этими инструментами, вам необходимо смотреть на каждую новую торговую возможность свежим взглядом. Главный актив трейдера – это его способность сохранить психологическую необходимость быть правым, чтобы выигрывать.
