|
Психология трейдера в торговле
|
|
| BeCeJIbIu Offline | Дата: Понедельник, 26.08.2013, 10:21 | Сообщение # 316 |
Владыка тренда
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 6944
Бонус: $1041.6
| Люди, которые начинают заниматься торговлей товарами, несомненно уже преуспели в какой-либо другой области.
Без этого успеха они не смогли бы накопить необходимый для торговли
капитал. Они предполагают использовать тот же рациональный подход к
торговле, который привел их к предыдущему успеху. К несчастью, именно
эта с виду разумная методология и приводит их к краху.
Рынки организованы так, что деньги забираются у многих участников, а
распределяются среди нескольких. Иначе они не могут существовать. Исходя
из этого, очевидно, то что взывает к здравому смыслу и кажется
подходящим не работает. Иначе все стали бы богатыми.
Новичок полагает, что он может покорить рынки посредством очень хорошего
анализа. Он тратит почти все свое время в поисках эффективных способов
предсказания будущего направления движения рынка. Я торгую с 1975 года и
сам потратил многие годы на это бесполезное занятие. Поверьте мне -
рынки не предсказуемы - в смысле общего понимания этого слова. К счастью
не обязательно предсказывать будущий рынок, чтобы делать деньги.
Профессионал достаточно опытен, чтобы понимать ограничения анализа. Хотя
и существует повторяющееся сходство в поведении рынка, однако есть
достаточная неопределенность, делающая предсказание будущего невозможной
задачей. Профессионал знает важность последовательного подхода к рынку.
У него есть конкретный план атаки. Он следует существующим трендам и не
пытается предсказать будующие тренды.
Новички полагают, что профи знают, где наилучшие возможности. Однако на
самом деле профессионалы постоянно отмечают, что они не знают наперед
какая сделка сработает. Часто бывает так, что наименее обещающая сделкая
приносит наибольшую прибыль.
У профессиональных трейдеров нет любимого временного интервала. Каждый
находит перспективу, которая подходит к его индивидуальности. Некоторые
редко держут позицию больше нескольких минут. Другие трейдеры могут
предпочитать дневные, средне-срочные и долго-срочные интервалы. Каждый
склонен обычно придерживаться только одного временного интервала, того,
который для него работает лучше всего.
У каждого профессионала есть свой уникальный способ определять
потенциальную сделку. Он входит в рынок, когда это диктует его торговый
план. Он следует направлению движения рынка в своем временном интервале
вместо того, чтобы предугадывать изменения тренда.
Все профи безжалостны при избавлении от проигрывающих позиций. Вы мало
чего теряете и много приобретаете выходя насколько можно быстро из
проигрывающей позиции. Проблема в том, что данный подход выливается в
большое колличество мелких потерь. Новичок хочет, чтобы потерь было как
можно меньше, поскольку они для него символизируют поражение.
Профессионал умеет справляться с неизбежностью потерь. Он знает, что ему
не удастся их избежать. Он не обращает никакого внимания на потери,
пока они не становятся больше, чем допустимо по его торговому плану.
Подход любого трейдера к торговле либо от 0% до 100% механический, либо
от 0% до 100% субьективный. Тому, кто торгует на 100% механически не
нужно принимать торговые решения. У него есть план, который точно ему
говорит, что делать в любой ситуации. Все что от него требуется - это
следить за рынком, определять, какие действия диктует торговый план и
передавать ордера брокеру. Чаще всего такие торговые планы
компьютеризированы. Трейдер вводит рыночные данные, а торговая система
говорит ему что делать.
С другой стороны тот, кто торгует не механически не имеет каких-либо
фиксированных правил. Он принимает торговые решения, когда его
подталкивает текущий момент, он не имеет никакой путеводной нити, кроме
своего представления о том, что будет работать хорошо. Хотя он пытается
учиться на предыдущих ошибках - это не помогает, потому что корректные
решения не всегда заканчиваются прибылью, а некорректные решения не
всегда заканчиваются потерями.
Эмоциональная сторона торговли может быть правильно оценена теми, кто
попробовал ее на собственном опыте. Эффект от страха и жадности просто
замечателен. Природа человека такова, что под действием этих чувств он
неизбежно принимает ошибочное решение на спекулятивной арене. Одна из
главных отличительных черт профессиональных спекулянтов в том, что они
научились контролировать свои страх и жадность. Они делают это с помощью
самодисциплины, которая подразумевает, что процесс принятия решений
имеет определенную структуру.
Я убежден, что все успешные трейдеры применяют относительно механический
подход, быть может сами того не подозревая. Напротив, большинство
любителей более склонны использовать субъективный подход. Многие
профессиональные финансовые менеджеры обладают системой, которая на 100%
механическая. Те, кто не действует 100% механически, обычно позволяют
себе лишь крошечное количество собственного мнения, выходящего за рамки
их системы.
Обычный человек имеет наилучшие шансы стать успешным трейдером, если он
или она на 100% примет механический подход. Если ваша цель - получение
прибыли, а не самолюбование и не щекотание нервов, то я рекомендую вам
найти одну или несколько механических систем и торговать с их помощью на
диверсифицированной группе рынков. Еще вам потребуется достаточный
капитал и смелость противостоять неизбежным падениям, которые случаются
независимо от торгового подхода.
Вот что я понимаю под полностью механическим подходом. У вас будет
определенная группа рынков с которыми вы будете работать. У вас будут
математические формулы, которые на основании предыдущих цен будут вам
говорить, когда покупать и когда продавать. Будут правила входа, правила
выхода для проигрывающих позиций и правила выхода для выигрывающих
позиций. Будут правила, когда начинать торговлю и когда заканчивать для
каждой из систем. Ваша единственная задача будет первоначально выбрать
системы и рынки, затем приложить системные правила к рыночным ценам и
решить как тратить полученную прибыль. (...,примечание переводчика...).
Если ваша система компьютеризирована, вам будет нужно заложить данные в
компьютер, запустить программу с вашей системой и делать то, что она
диктует. Это не займет много вашего времени. Вы можете нанять
кого-нибудь делать это за вас, если пожелаете. У моего брокера стоит моя
копьютеризированная система и он ставит ордера для меня по ней. Я
запускаю систему каждый день, чтобы знать что происходит. Однако я не
несу ответственность за размещение ордеров. Я могу путешествовать или
отдыхать, не волнуясь что что-то пропущу.
Я уверен, что не добился бы большего успеха, если бы действовал больше
основываясь на своем суждении. Если вы торгуете, чтобы делать деньги, а
не развлекаетесь, то уделите моему 100% механическому подходу некоторое
внимание.
В одной из предидущих статей я утверждал, что "Средний человек имеет
лучшие шансы стать успешным трейдером в том случае, если он или она
используют 100-процентно механистический подход". Это единственный
надежный способо уменьшить эмоциональные перегрузки, которые рано или
поздно разрушают любого трейдера. Я знаю, что в моем случае, чем более
механистически я действую - тем лучше мои результаты.
Предположим, вы решили опробовать 100-процентно механистический подход, с
чего в таком случае следует начать? Вы можете решить, что наиболее
важным будет нахождение торговой системы. Однако, как ни странно,
нахождение системы это только незначительная часть задачи. Для начала,
вы должны отбросить идею найти когда-либо "идеальную систему". Идеальная
система этого месыца будет убыточной в следующем. Она будет обязательно
иметь много сложных периодов. Система может использовать в любой момент
только одно временное окно. Не существует индикатора, способного
предсказать тип рынка в будущем, и такой индикатор никогда не будет
найден. Вы никогда не сможете узнать, какое временное окно будет
оптимальным в ближайшее время. Лучшее, что может сделать индикатор - это
сказать, какой тип рынка сейчас.
Вы должны выбрать систему, которая дает хорошие результаты при
тестировании на длительных исторических данных. Тогда вы можете
надеяться и ожидать от нее приблизительно такой же доходности в будушем в
случае, если вы будете торговать эту систему достаточное время.
Одним из ключей к успеху является максимально возможная для вашего
капитала диверсификация по рынкам и, возможно, по временным окнам. При
наличии капитала менее ,000 оптимально выбрать относительно долгосрочные
системы и диверсифицироваться только по рынкам. Одной системы должно
быть достаточно, однако нет ничего плохого в торговле нескольких систем
на разных рынках. Если у вас более ,000 вы можете начать обдумывать
вопрос о добавлении систем, диверсифицирующих ваш капитал и в более
короткие временные рамки.
Долгосрочная торговля более эффективна. При долгосрочной торговле вы
держите выигрывающие позиции дольше и поэтому ваша средняя прибыль на
одну сделку обязательно будет выше, чем при краткосрочной торговле. Чем
короче ваше временное окно, тем тем меньше вы держите позицию и тем
меньше становится ваша прибыль в расчете на одну сделку. В то же время
стоимость торговли (проскальзывание рынка, комиссия и спрэд) остается то
жй самой. Таким образом ваша система имеет меньше права на ошибку.
Целью диверсификации в краткосрочную торговлю является получение
дополнительной прибыли в те периоды, когда рынок движется вбок в вашем
долгосрочном окне. Краткосрочная торговля хороша также в тех случаях,
когда ваша система может переходить с одного рынка на другой в поисках
лучших условий.
В зависимости от особенностей вашего личного трейдинга вы можете
предпочитать использовать дополнительный капитал для диверсификации в
долгосрочные системы или просто открывая дополнительные позиции на
рынках, которые вы уже торгуете. Я верю, что этот подход дает наибольшую
прибыльность в долгосрочной перспективе и наибольшую отдачу от
имеющегося капитала. Основой для извлечения прибыли из имеющегося
долгосрочного статистического преимущества системы является торговляя на
хорошо отобранных диверсифицированных рынках и дисциплина вместе с
храбростью в следовании своей системе в течение длительного времени.
Почти все трейдеры не могут в полной мере извлекать статистическое
преимущество от следования трендам. Они не торгую свои системы с
религиозной убежденностью, они выбирают плохие группы рынков или слищком
рискуют своим капиталом и вынуждены покидать рынок слишком рано.
Важным моментом является предотвращение торговли по переподогнанной
системе (curve-fitting). Почти каждая система страдает этим в большей
или меньшей степени. В ту минуту, когда после тестирования своей идеи вы
ее несколько видоизменяете для получения лучших результатов - вы
впадаете в грех подгонки. Чем более вы работаете над своей системой для
получения лучших результатов при обратном тестировании, тем менее
вероятно, что ваша система будет давать прибыль в будущем. Неопытным
трейдерам это очень тяжело понять и принять. Они ожидают, что метод,
хорошо работавший в прошлом, будет так же хорошо работать в будущем.
Прибыльность в прошлом не подогнанной под исторические данные торгововой
системы только приблизительно соответствует (я подчеркиваю это - только
приблизительно) прибыльности в будущем. Наилучшим способом эффективно
противостоять подгонке системы под исторические данные - это убедиться,
что ваша система работает на многих рынках с одними и теми же
параметрами. Успешные системные трейдеры используют одни и те же
параметры систем на разных рынках не взирая на то, что это кажется
противоестественным.
Чем большее число рынков и чем набольшем историческом материале может
ваша система торговать с прибылью, тем более она устойчива. Но не
ожидайте от ващей системы, что она будет торговать с прибылью все рынки и
все временные окна. Этого не случится. Я торгую свою систему на 14
рынках, используя одни и те же параметры. Далее, если система дает
хорошие результаты на большом количестве рынков, совсем не обязательно
чтобы вы торговали ее на всех этих рынках для диверсификации. Вы можете
иметь десять торговых систем, каждая из которых была прибыльной на 15
рынках в течение последних шести лет, и использовать каждую из них для
торговли только на одном рынке. Это позволит вам торговать 10
диверсифицированных рынков используя на каждом из них систему без
подгонки. Теоретически это приемлемо не менее, чем торговля одной из
этих систем на всех 10 рынках.
Что касается меня, то я не озабочен поисками совершенной системы. Я хочу
торговать хорошую систему, адекватную систему, что означает не
подогнанную систему. Имя такую систему, я отдаю много времени подбору
хорошего набора рынков для торговли.
Одно из наибольших заблуждений, в которое вводят вас продавцы
программного обеспечения, методов и советов - это то, что вы можете
стать успешным трейдером с минимальным капиталом. Для того, чтобы
продать свои торговые курсы, они заявляют, что вы можете сделать
капитал, начиная с любого доступного вам колличества денег. Большинство
здравомыслящих экспертов согласны в том, что существует минимум, ниже
которого успех определяется удачей. Я считаю что этот минимум равен
десяти тысячам долларов. Ниже этого практически невозможно использовать
грамотные принципы управление риском. Изучение этого вопроса показало,
что успех прямо пропорционален капиталу, который у вас есть. Чтобы
увеличить ваши шансы на успех, лучше всего иметь по крайней мере
семьдесят пять тысяч долларов. Моя лучшая механическая система для малых
счетов требует как минимум пятнадцати тысяч долларов для
консервативного подхода с портфелем из пяти рынков. Без небольшой удачи,
торговля с помощью этой системы может потребовать необыкновенного
терпения дождаться, чтобы статистическое превосходство системы дало о
себе знать.
Если бы мне пришлось торговать с начальным капиталом менее пятнадцати
тысяч долларов, как бы я поступил, чтобы увеличить свое статистическое
превосходство?
Мое предположение следующее: нужно подобрать несколько классических
фигур и специализироваться на торговле с их помощью. Вы должны обладать
дисциплиной и терпением, чтобы дождаться корректного развития этих
фигур, используя только рынки, подходящие для маленьких счетов. В
дополнениии вы должны использовать жесткое управление риском и обладать
огромным упорством, чтобы дать прибыли вырасти на хорошей торговле.
Мини-контракты на бирже Mid America подходящая альтернатива для
маленьких счетов и рекомендуется особо. Полноразмерные контракты можно
использовать на таких рынках как золото, хлопок, соевые бобы, соевое
масло и овес. Самая лучшая книга по торговле с помощью фигур - это книга
Питера Бранда "Торговля товарными фьючерсами с помощью классических
фигур". Питер зарабатывает с помощью этого способа уже свыше двадцати
пяти лет. Его подход заключается в том, чтобы обнаруживать ясно
определенные фигуры, описанные классиками Эдвардом и Маги в книге
"Технический анализ трендов фондового рынка", с предполагаемым
движением, представляющим потенциал прибыли по крайней мере две тысячи
долларов на контракт и отношения прибыли к риску по крайней мере три к
одному. Есть еще некоторые требования, описанные в его книге.
Другой успешный эксперт, который использует фигуры для входа это Стив
Бриз - издатель "бычьего обзора". Это отличный обзор. Персональный
подход Стива к торговле заключается в концентрации только на двух видах
фигур. Далее он описывает свой метод в эксклюзивном интервью:
"Я продолжаю верить , что использование стандартных фигур это очень
прибыльный способ торговли. Я исследовал какие фигуры работают и
попытался свести все виды фигур к нескольким. Первое, это "неудавшийся
размах", который может быть двойной вершиной или дном или последней
частью фигуры "голова и плечи" или тройная вершина или дно. Это фигуры
разворотного типа. Другой тип фигур включает в себя все типы
треугольников, которые представляют из себя консолидации. Обычно это
фигуры продолжения, но они могут быть разворотными фигурами. Проблема с
этими фигурами в том, что при торговле на прорыве размещение стопа с
другой стороны фигуры обычно дает больший риск, чем я хочу, и чем могут
позволить себе многие трейдеры исходя из размеров своего счета. Типичный
выход из этой ситуации - торговля на прорыве, когда он произошел, а
размещение стопа на расстоянии, зависимом от вашего допустимого риска.
У меня противоположный подход. Сначала я определяю на фигуре где
следовало бы поставить стоп-лосс. Я хочу ставить свой стоп в точку, где
фигура уже нарушается. Затем я определяю скольким я хочу рисковать. Мой
риск обычно не более 0 на контракт. Я не торгую S&P, где это правило
трудно выполнить. После того, как я установил стоп, я знаю заранее, где
будет выход из торговли. Теперь я должен найти точку входа, которая
удовлетворяет моему критерию риска. Это обычно точка внутри фигуры, до
прорыва. Я использую (Сommitments of Traders data) чтобы определять
направление пробития. "
Самая большая проблема при торговле маленьким капиталом - это чтобы
точки стопа были осмысленные и вместе с тем согласовывались с размером
вашего капитала. Посколько ряд последовательных потерь возможен
независимо от вашего подхода, вы должны управлять риском, чтобы не
разориться. Эксперты сходятся во мнении, что для надлежащего управления
риском вы должны его ограничить 1% от вашего капитала. Это просто
невозможно с маленьким счетом.
Стив Бриз добился успеха со стопами до 0. У Питера Бранда этот
показатель до 0. Вы должны терпеливо ждать входов, которые удовлетворяют
вашим правилам, то есть ставить грамотный стоп с риском не превышающим
0-500. Если текущая подвижность рынка не позволяет этого сделать вы не
должны торговать.
В то время пока новички тратят все свое время в поисках входов,
умудренные трейдеры знают, что действительно трудные решения приходится
принимать при выходе из выигрывающей позиции. Дать прибыли вырасти в
хорошей торговле - абсолютно необходимый фактор для долгосрочного
успеха. Я уверен, что объективны скользящий стоп - лучший способ дать
прибыли вырасти. Стив Бриз использует сочетание скользящего стопа и
волатильности. Питер Бранд предпочитает выходить, когда движение из
фигуры достигнет своей цели.
Поскольку успешная торговля с ограниченным капиталом представляет
сложнейшую задачу в торговле, вы добьетесь этого, если осознаете стоящие
проблемы и сконструируете торговый план соответствующий реалиям.
|
| |
| |
| BeCeJIbIu Offline | Дата: Понедельник, 26.08.2013, 10:22 | Сообщение # 317 |
|
Владыка тренда
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 6944
Бонус: $1041.6
| Супер статья по психологии
Дмитрий Толстоногов
Имея удовольствие наблюдать и общаться с клиентами двух брокерских
компаний в течение двух лет, могу утверждать, что поведение людей,
желающих «играть и выигрывать на бирже », типично и хорошо
прогнозируемо, в отличие от торгуемых ими акций.
Ожидаемая доходность от спекуляций на старте обычно бывает «не менее
1000% годовых». После нескольких совершенных сделок она снижается до
«хотя бы 100% годовых». Спустя некоторое время, она падает до «хотя бы
вернуть начальный капитал», после чего спекулянт на неопределенное
время, до достижения плановой доходности 0% годовых, становится
инвестором.
В методах принятия торговых решений также прослеживается определенная эволюция.
На первой стадии новый клиент читает все экономические издания, слушает новости
с таким вниманием, будто ожидает узнать их первым. Важным считается
поведение бразильского фондового индекса Бовеспа. Исключительное
значение придается прогнозам всевозможных аналитиков и мнениям коллег по
дилинговому залу. Типовой вопрос, который задают на этой стадии: «что
ты думаешь о рынке?» или «будет ли расти такая-то акция?» (если он ее
уже купил). Мой типовой ответ: «не знаю» или «подбрось монетку». Клиент
не успокоится, пока не найдет того, кто подтвердит, что «такая-то акция
будет расти». На этой стадии клиент ищет кого-то, кто говорил бы ему
определенно, когда и что покупать или продавать на рынке.
На второй стадии интересы клиента, уже изучившего Элдера и Мэрфи,
смещаются в сторону начертательной геометрии в рамках 4-го класса
средней школы. Типовой вопрос, который задают на этой стадии: «правильно
ли я начертил линию тренда? Если так, то надо покупать (или продавать),
а если так, то не надо». Мой типовой ответ остается прежним: «подбрось
монетку».
На этой же стадии, как правило, осваивается известная в индустрии
привлечения новых денег на биржу программа Метасток, при помощи которой
гоняются многочисленные индикаторы, представляющие собой математические
операции над рядом цен: разностное дифференцирование и интегрирование.
Следовательно, бывает только два индикатора, остальные - их бесконечные
вариации. Самые новые из этих индикаторов рассекречены в 1978 году,
вероятно, по причине их бесполезности. Типовой вопрос, который чаще
всего задают: «Что говорит индикатор». Мой типовой ответ остается
по-прежнему типовым. На этой стадии клиенту нужно найти нечто, что
говорило бы ему, как покупать или продавать.
Убедившись, что методы, применяемые на первых двух этапах, не работают,
спекулянты, которым посчастливилось еще не стать инвесторами, начинают
понимать, что им необходимо найти некую систематическую стратегию игры
на бирже. На этой стадии клиенты ищут «систему», которая выдавала бы
сигналы. Основная проблема, возникающая при этом, заключается в том, что
клиенту, помимо большого труда, необходимо преодолеть собственные
предубеждения.
Приведу типичный пример.Один из давних клиентов, долго и упорно изучая
графики цен с индикаторами, построил систему, которая, по его
утверждению, выдает 90% выигрышных сигналов, покупая на минимумах и
продавая на максимумах. Сигналы случаются редко, несколько раз в год.
Система состоит из большого числа все тех же индикаторов, строящихся на
разных временных масштабах (от получаса до недели). При помощи
достаточно сложных правил, комбинация индикаторов генерирует сигналы на
открытие позиции. Сигналы могут быть сильными или слабыми, т.е. они
непрерывные, а не бинарные (или сигнал есть, или его нет), как я всегда
считал. Сигналы, судя по всему, неоднозначные, и исполняются с учетом
субъективного фактора. Все сигналы обоснованы убедительными теориями.
Что делать с открытой позицией и как рассчитывать размер позиции, не
говорится. Вопрос, имеет ли система положительное математическое
ожидание, встречает молчание.
Система пока не принесла денег, поскольку, в процессе тестирования,
автор ей «не очень доверял», и быстро закрывал позиции, когда они
становились прибыльными.
Разберем эту систему по пунктам.
Высокий процент выигрышей. Вы вряд ли поверите, что можно получить
высокий процент выигрышей при помощи генератора случайных чисел (той же
монетки). Секрет такой. Бросаем монетку. Если выпадает орел, покупаем
акции. Как только цена вырастает, сразу же закрываем позицию с прибылью.
Если цена падает, становимся инвесторами и ждем, пока сделка не станет
прибыльной. О прибыльности стратегии в целом, разумеется, речи не идет.
Но мы ведь стремимся к высокому проценту выигрышей! Одно из главных
наших предубеждений – это желание, чтобы наша текущая сделка была
обязательно выигрышной. Именно поэтому мы пересиживаем убытки, ожидая,
когда цены развернутся. Убытки, как правило, становятся еще больше. По
этой же причине мы раньше времени закрываем прибыльные сделки. Но быть
правым и зарабатывать на бирже – это разные вещи.
Малое число примеров и консерватизм. Если мы десять раз бросим монетку, и
девять раз из них выпадет орел, отсюда не будет следовать, что
вероятность выпадения орла 90%. Закон малых чисел утверждает, что
имеется недостаточно примеров, чтобы сделать такое заключение. Однако мы
свято верим нескольким случаям, когда наша система дала хорошие
сигналы. Если мы нашли некую комбинацию индикаторов, или, в общем
случае, метод, поверили в него, и на нескольких примерах убедили себя,
что он работает, мы будем делать все возможное, чтобы избежать
очевидности, что он не работает. По этому поводу очень хорошо сказал
William Eckhardt: «Мы не смотрим на данные нейтрально – то есть, когда
человеческий глаз сканирует график, он не дает всем точкам равный вес.
Вместо этого, он будет фокусироваться на нескольких выдающихся случаях, и
мы стремимся формировать наши мнения на основе этих специальных
случаев. В человеческой природе выбирать впечатляющие успехи метода и не
замечать непрерывные убытки, которые изотрут вас до костей. Таким
образом, даже при весьма тщательном изучении графиков исследователь
склонен считать, что система много лучше, чем она есть на самом деле».
Представление данных. Мы считаем, что столбик на графике цен
представляет собой рынок. На самом деле, это не более чем диапазон цен
за период, а также начальная и конечная цена. Кроме того, мы считаем,
что индикаторы несут дополнительную информацию о рынке, хотя это не
более чем преобразования цен, несущие меньше информации, чем сами цены.
Надежность данных. Мы считаем, что данные о ценах и реальные цены – это
одно и тоже. На самом деле, экстремальные сделки часто проходят с одним
лотом, то есть реально нельзя было совершить сделку по таким ценам на
нормальном объеме. Другой пример: одни знакомые летом по ошибке купили
акции Иркутскэнерго, когда цены на них были в районе 2.80, по цене РАО
ЕЭС – 3.56. Это реальная сделка, с хорошим объемом, она будет
учитываться во многих индикаторах и торговых методах. Однако она не
отражает реальный рынок.
Степени свободы. Это характеристика, описывающая число правил и
параметров системы. Мы стремимся иметь как можно больше степеней
свободы, так как хотим иметь систему, которая идеально прогнозирует
рынок. Чем больше правил, индикаторов и параметров мы добавляем в
систему, тем лучше результаты будут на исторических данных. К сожалению,
тем меньше вероятность, что она будет показывать прибыль в будущем.
Простое и сложное. Мы предпочитаем сложное простому. Профессор Alex
Bavelas провел впечатляющий эксперимент. Двоих испытуемых, А и В,
изолированно друг от друга, посадили перед экранами. Им сказали, что
цель эксперимента – научиться распознавать больные и здоровые клетки,
методом проб и ошибок. Перед каждым были две кнопки: «здоровая» и
«больная», и две лампочки: «правильно» и «неправильно». Каждый раз,
когда на экран проецировалось изображение клетки, они угадывали,
здоровая клетка или больная, нажимая соответствующие кнопки, после чего
загоралась соответствующая лампочка. Если А угадывал правильно,
загоралось «правильно»; если А был неправ, то загоралось «неправильно».
Вскоре А научился распознавать больные клетки примерно в 80% случаев. В
же получал не истинные результаты своих ответов, а основанные на ответах
А: Если А был прав, то у В загоралось «правильно»; если А был неправ,
то у В загоралось «неправильно», вне зависимости от реального
результата. Разумеется, В этого не знал. Он искал порядок там, где его
не было. Затем А и В спросили, по каким правилам они отличают больные
клетки от здоровых. А предложил простые конкретные правила. В
использовал правила сложные и мудреные. Удивительно, что А не думал, что
объяснения В абсурдны или необоснованно сложны. Он был впечатлен
«блестящим» методом В и стыдился простоты своих правил.Чем более
сложными были объяснения В, тем более убедительны они были для А. Перед
следующим тестом с новыми примерами испытуемых спросили, чей метод
лучше. Оба, особенно А, были убеждены, что метод В. На второй серии
тестов В не показал никакого улучшения. А же угадывал значительно хуже!
Лотерея. Мы считаем, что если мы можем манипулировать числами, то наши
шансы на выигрыш увеличиваются. Отсюда следует популярность лотерей,
хотя шансы на выигрыш в них ничтожно малы, и всевозможных прогнозов.
Чтобы мы открыли позицию (купили или продали акции), рынок должен
совершить определенное действие, согласно установленным нами правилам
(то, что обычно называют «системой»). Таким образом, мы имеем ощущение
контроля рынка. Поскольку, когда позиция открыта, рынок живет своей
собственной жизнью, вне зависимости, что мы думаем о нем, мы
сосредотачиваем все внимание на правилах входа в позицию. Факты таковы,
что это наименее важная часть торговой стратегии. Я экспериментировал с
системой со случайными входами, и она, в подавляющем большинстве случаев
(каждый запуск порождает новую последовательность случайных чисел),
была прибыльной. Идея позаимствована у Van Tharp’а, у которого «система
делала деньги на 80% прогонов, когда она торговала одним контрактом на
каждом фьючерсном рынке. Она делала деньги 100% времени, когда была
добавлена простая система управления капиталом – рисковать 1% капитала.
Детерминированность и случайность. Мы неадекватно воспринимаем
случайность. Nassim Taleb описал занятный эксперимент: «Исследователи
дают птицам (какие-то pigeons) в клетке корм случайным образом, и что бы
ни делали птицы во время кормежки, они начинают делать это сильнее,
чтобы получить дополнительную пищу. Это приводит к выработке у птиц
определенного ритуала, типа танца. Таким образом, имеется нечто в
птичьих мозгах, что идентифицирует причинность. От птичьих мозгов до
наших, поэтому, небольшой шаг. Люди всегда думают, что имеется причина
событиям. Мы неспособны принять случайность.» Я показывал клиентам
графики цен, и они находили на них тренды, поддержки и сопротивления,
«головы и плечи», дивергенции, словом, весь комплект. Самое интересное
заключалось в том, что эти графики были порождены генератором случайных
чисел, являлись не более чем случайным блужданием. С другой стороны, мы
любим ловить минимумы и максимумы цен, полагая, что они могут
развернуться в любой момент. При этом подразумевается, что изменения цен
распределены случайно, и развороты можно спрогнозировать. На самом
деле, в изменениях цен бывают очень большие выбросы, которые нельзя
спрогнозировать из нормально распределенных случайных изменений цен. Как
результат, мы значительно недооцениваем риск. Если мы купили акции, а
цена ушла еще ниже, мы покупаем еще, уменьшая среднюю цену покупки
(усредняясь). Неофициальная статистика гласит: «усреднение на падающем
рынке сгубило больше евреев, чем Гитлер».
Риск. Мы консервативны по отношению к прибыли и склонны к риску по
отношению к убыткам. Kahneman и Tversky просили людей выбрать между 80%
шансов выиграть $4000 и 20% шансов не выиграть ничего, и 100% шансами
получить $3000. 80% опрошенных выбрали $3000 наверняка. Затем они
предложили выбор между риском 80% шансов потери $4000 и 20% шансами не
потерять ничего, и 100% шансами потерять $3000. 92% опрошенных предпочли
рискнуть. Стратегия, которую выбирает большинство (наверняка взять
$3000, и 80% шансов потерять $4000), имеет математическое ожидание
-$200, т.е. в среднем мы каждый раз будем терять по $200. Что и делаем
на бирже.
Ошибка игрока (“Gambler’s Fallacy”). Мы убеждены, что если в случайной
последовательности (или рынке) установился тренд, то он может
развернуться в любой момент. Мы уверены, что если у нас несколько раз
подряд были проигрышные сделки, следующая обязательно будет выигрышной.
Ralf Vince провел эксперимент с 40 кандидатами наук, но не
профессиональными игроками, и не статистиками. Им предложили сыграть в
простую компьютерную игру, в которой они бы выигрывали 60% времени.
Каждому дали по $1000 и попросили ставить столько, сколько они хотят, в
каждой попытке. После 100 попыток, только 2 из 40 (5%) увеличили свои
$1000.
Один знакомый трейдер, который сейчас в Вашингтоне управляет
инвестиционным фондом, дал поиграть в подобную, но более сложную и
приближенную к реальной торговле, игру, своей приятельнице, которая
работает ведущим аналитиком Lehman Brothers (или аналогичной, не помню).
Писал, что «она второй день не может перейти на следующий уровень
игры».
Таким образом, наши враги внутри нас. Зная их и научившись с ними
бороться, у нас появляются шансы найти выигрышную стратегию, с которой
нам будет сухо и комфортно. Как это сделать – отдельный разговор.
|
| |
| |
| BeCeJIbIu Offline | Дата: Понедельник, 26.08.2013, 10:22 | Сообщение # 318 |
|
Владыка тренда
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 6944
Бонус: $1041.6
| Мышление трейдера
Главные враги спекулянта всегда скучают внутри него. Jesse Livermore
Давайте обсудим правильное мышление для торговли. Оно включает несколько
важных элементов, и чтобы торговать успешно, их нужно понять.
Первое, и одно из наиболее важных правил:
Принимайте на себя всю ответственность полностью за все, что происходит на Вашем счете!
Каждый раз Вы тешите себя отговоркой " Я проиграл из-за плохого пика,
из-за проклятых Маркет Мейкеров, из-за брокера " и т.д. - прекратите
торговать, отойдите в сторону и заново продумайте ваш подход. Такая
позиция Вас кроме как к потерям никуда не приведет.
Относительно плохих или хороших пиков: фондовый рынок не позволит Вам
спокойно зарабатывать, просто слепо следуя инструкциям. Вы не можете
рассчитывать на кого-то, кто сказал бы Вам " Покупайте здесь ...,
продаете вот там ... вы выиграли! " Нет ничего определенного и
постоянного в этой игре, это - игра вероятностей и каждый пик означает,
что более высока вероятность заработать здесь, но это всего лишь
вероятность!
Так что, Вы должны наблюдать за торговлей и принимать СВОИ решения.
MMры тоже не тема для обвинения: они - торговцы, а не злодеи или воры.
Самая смешная вещь, которую я когда-либо слышал на эту тему, была такой:
" Посмотри, что MMры сделали с моим портфелем! " Это было 1 год назад
... И что Вы думаете? Тот трейдер вышел из игры полгода спустя.
Ваша торговля - только ВАША торговля. Рынок не враждебен, не
дружественен; таких понятий на рынке нет. Акция не знает, что Вы ее
держатель.
Рынок идет по своему пути развития. Ваша задача, как трейдера,
определить какой путь наиболее вероятен и успеть заскочить на поезд.
Второй важный элемент - эмоции.
Многие трейдеры заметили: пики дают больше чем реальные по ним сделки.
Почему так получается? Потому что, когда Вы исследуюте акцию на предмет
вхождения по ней в сделку, ваши суждения не отягощены эмоциями, и Вы
можете спокойно анализировать то, что Вы видите. Но когда Вы в игре с
реальными деньгами, эмоции берут верх и искажают информацию.
Самая сильная из них - страх. Трейдер боится проиграть и страх управляет
всеми его действиями. Есть только один способ избавиться от этого:
Нельзя торговать, думая о деньгах.
|
| |
| |
| BeCeJIbIu Offline | Дата: Понедельник, 26.08.2013, 10:23 | Сообщение # 319 |
|
Владыка тренда
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 6944
Бонус: $1041.6
| Психология - ключевой момент в торговле
Вы можете основывать ваши действия на фундаментальном или же на
техническом анализе. Вы можете заключать сделки согласно вашим догадкам
об экономических или политических тенденциях, использовать “внутреннюю
информацию” или просто надеяться на лучшее.
Вспомните, что вы чувствовали в последний раз, когда открывали ордер? Вы
были возбуждены и рвались вперед или испытывали страх перед возможными
убытками? Вы колебались, прежде чем взять телефонную трубку? Когда вы
совершили сделку, вы чувствовали себя возвышенным или униженным? Чувства
тысяч игроков образуют огромный психологический прилив, который и
движет рынок.
Большинство игроков проводит большую часть своего времени в поисках
хорошей игры. Как только они вошли в рынок, они теряют контроль: или
стонут от боли или улыбаются от блаженства. Они катаются на доске
эмоционального серфинга и упускают необходимый для выигрыша элемент -
управление своими эмоциями. Их неспособность управлять собой приводит к
плохому управлению деньгами на их счетах.
Если ваше мышление не соответствует рынку, или если вы игнорируете
изменения в массовой психологии толпы, то у вас нет шансов на выигрыш в
игре на бирже. Все профессионалы, которые выигрывают, понимают огромное
значение психологии в биржевой игре. Все любители, которые проигрывают,
игнорируют ее.
Архивы брокеров показывают, что большинство игроков - мужчины.
Разумеется, я не пытаюсь умалить достоинства многих успешных игроков -
женщин. Число женщин выше среди корпоративных игроков - служащих банков,
инвестиционных компаний и тому подобного. Однако, по моим наблюдениям,
те немногие женщины, которые начинают биржевую игру, чаще добиваются
успеха, чем мужчины. Женщина должна иметь весьма сильные побудительные
мотивы, чтобы заняться чисто мужским делом.
Игра на бирже напоминает такие острые и опасные виды спорта, как прыжки с
парашютом, скалолазание или подводное плавание. Они тоже привлекают в
основном мужчин: менее 1% дельтапланеристов - женщины.
В нашем все более организованном обществе мужчины тяготеют к
рискованному спорту. Нью-Йорк Тайме цитирует доктора Давида Клейна,
социолога из университета штата Мичиган, который сказал: “по мере того,
как работа становится все более и более рутинной ... мы обращаемся к
развлечениям для того, чтобы испытать чувство победы. Чем более
однообразной и безопасной мы будем делать нашу работу, тем сильнее мы
будем подталкивать людей к развлечениям, в которых заметны свободный
выбор, вовлеченность, возбуждение и приключение.”
Такие виды спорта дают острое удовольствие, но считаются опасными,
поскольку многие участники игнорируют риск и делают безрассудный выбор.
Доктор Джон Тонг, хирург-ортопед в Орегоне, изучал несчастные случаи
среди дельтапланеристов и обнаружил, что у более опытных пилотов шансы
погибнуть выше, поскольку они идут на больший риск. Тот, кто хочет
заниматься опасным спортом, должен выполнять правила безопасности. То же
самое относится и к игре на бирже.
Вы можете преуспеть в игре на бирже только тогда, когда вы будете
относиться к ней как к серьезной интеллектуальной работе. Эмоциональная
игра смертельна. Достижению успеха во многом будет способствовать
страховка стратегии управления финансами. Хороший игрок следит за своим
капиталом так же внимательно, как ныряльщик за своим запасом воздуха.
|
| |
| |
| BeCeJIbIu Offline | Дата: Понедельник, 26.08.2013, 10:23 | Сообщение # 320 |
|
Владыка тренда
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 6944
Бонус: $1041.6
| Факторы, действующие против вас
Почему многие игроки проигрывают и исчезают с рынка? Эмоциональные и
безрассудные действия являются двумя причинами, но есть и другие. Рынок
организован таким образом, чтобы большинство участников теряли деньги.
Биржевая индустрия убивает игроков комиссионными и разницей цен
(Slippage). Большинство любителей не могут поверить в это, подобно тому,
как средневековые крестьяне не могли поверить, что маленькие невидимые
вирусы могут их убить. Если вы игнорируете разницу цен и работаете с
брокером, который берет высокие комиссионные, то вы поступаете подобно
крестьянину, пьющему воду из городского пруда во время эпидемии холеры.
Комиссионные платятся, когда вы входите в игру и выходите из нее.
Разница цен - это разница между ценой, по которой вы подавали вашу
заявку, и той ценой, по которой она была фактически удовлетворена. Когда
вы подаете заявку с ограничением (Limit Order), то она либо
удовлетворяется по вашей цене, либо не удовлетворяется вообще. Если вы
очень хотите войти или выйти из игры, вы подаете рыночную заявку (Market
Order), и она часто удовлетворяется по менее выгодной цене, чем была в
момент ее подачи.
Биржевая индустрия выкачивает огромное количество денег с рынка. Дилеры,
наблюдатели, брокеры и консультанты живут за счет рынка, в то время как
поколения игроков выметаются с него. Рынок требует свежего притока
неудачников подобно тому, как строительство пирамид в Египте требовало
свежего притока рабов. Неудачники приносят на рынок деньги, необходимые
для процветания биржевой индустрии.
|
| |
| |
| BeCeJIbIu Offline | Дата: Понедельник, 26.08.2013, 10:23 | Сообщение # 321 |
|
Владыка тренда
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 6944
Бонус: $1041.6
| Игра с отрицательной суммой
Брокеры, операционисты и советники проводят свой маркетинг, чтобы
привлечь на рынок больше неудачников. Некоторые утверждают, что торговля
фьючерсами - это игра с нулевой суммой (Zero-Sum Game).
Они рассчитывают на то, что большинство людей считают себя умнее окружающих и рассчитывают на выигрыш в игре с нулевой суммой.
В игре с нулевой суммой победители получают ровно столько, сколько
теряют проигравшие. Если я и вы поспорим на 10 долларов, в какую сторону
качнется, на сто пунктов, индекс Доу-Джонса, то один из нас приобретет,
а другой потеряет 10 долларов. Тот, кто умнее, через некоторое время
будет в выигрыше.
Люди, которые готовы поверить пропаганде об игре с нулевой суммой,
заглатывают наживку и открывают биржевой счет. Они не понимают, что игра
на бирже - это игра с отрицательной суммой. Победители получают меньше,
чем теряют проигравшие, поскольку индустрия вытягивает деньги с рынка.
Например, рулетка в казино является игрой с отрицательной суммой,
поскольку казино забирает от 3 до 6 процентов всех ставок. Это делает
невозможным выигрыш в рулетку в долгосрочном плане. Если Вы и я поспорим
о движении индекса Доу-Джонса на 100 пунктов, но уже через брокеров -
это уже игра с отрицательной суммой. По ее окончании проигравший лишится
13 долларов, выигравший приобретет только 7, а два брокера будут
улыбаться всю дорогу до банка.
Для игроков комиссионные и разница цен - это то же самое, что смерть и
налоги для всех остальных. Они лишают жизнь некоторой доли радости и в
конце концов обрывают ее. Игрок должен профинансировать своего брокера и
все торговое оборудование прежде, чем ему достанется хотя бы 10 центов.
Недостаточно просто быть “лучше большинства”. Вы должны быть выше толпы
на голову с плечами, чтобы выиграть в игру с отрицательной суммой.
|
| |
| |
| BeCeJIbIu Offline | Дата: Понедельник, 26.08.2013, 10:23 | Сообщение # 322 |
|
Владыка тренда
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 6944
Бонус: $1041.6
| Разница цен (Slippage)
Всякий раз, когда вы выходите на рынок или уходите с него, разница цен
(Slippage), подобно акуле или пиранье, откусывает свой кусок от вашего
счета. Разница цен означает выполнение вашей заявки по цене,
отличающейся от той, которая существовала в тот момент, когда вы
подавали свою заявку. Это то же самое, что платить 30 центов за яблоко,
хотя на ценнике написано 29 центов.
Существует три вида разницы цен: обычный, динамический и криминальный.
Обычная разница цен вызвана разницей цены продажи и покупки. Торговцы в
операционном зале поддерживают две цены - спроса и предложения (Bid
& Ask).
Например, ваш брокер сообщает, что цена на июньские S&P 500
составляет 390.45. Если вы захотите купить контракт на рынке, то
придется заплатить не менее 390.50. Если вы захотите продать на рынке,
то получите 390.40 или меньше. Поскольку один пункт составляет 5
долларов, разница в 10 пунктов между ценой спроса и предложения означает
перевод 50 долларов из вашего кармана в карман торговцев в операционном
зале. Они заставляют вас платить за право войти на рынок или уйти с
него.
Разница цен спроса и предложения законна. Она обычно меньше на больших и
ликвидных рынках, таких, как S&P 500 или боны, и гораздо больше на
вялых рынках, таких, как рынок апельсинового сока или какао.
Операционисты утверждают, что разница цен - это плата за ликвидность,
возможность торговать в любой момент, когда пожелаете. Электронная
торговля обещает урезать разницу цен-
Разница цен возрастает с ростом неустойчивости рынка. На быстро
изменяющихся рынках торговцы в зале могут дать большую разницу цен.
Когда рынок действительно приходит в движение, разница цен взлетает до
небес. Когда S&P 500 быстро растут или падают. Вы можете столкнуться
с разницей цен в 20 и 30 пунктов, а иногда и в 100 пунктов или больше.
Третий вид разницы цен отражает нелегальную активность торговцев в зале.
У них множество способов присвоить деньги клиентов. Некоторые занесут
неудачные сделки на ваш счет, а хорошие оставят для себя. Такая
деятельность и ей подобные описаны в книге “Брокеры, карманники и кроты”
Давида Грейсинга и Лори Морса.
Когда сотня мужчин проводят день за днем стоя плечом к плечу на
ограниченном пространстве, у них возникает чувство товарищества,
менталитет “мы против них”. У торговцев в зале есть прозвище для
посторонних, показывающее, что они не считают нас за людей. Они называют
нас “бумагой” (например: “Сегодня идет бумага?”). Поэтому вам нужно
позаботиться о самозащите.
Для того, чтобы уменьшить разницу цен, работайте на ликвидных рынках и
избегайте мелких и быстро движущихся рынков. Заключайте сделки, когда
рынок спокоен. Пользуйтесь заявками с ограничением. Продавайте и
покупайте по оговоренной цене. Записывайте, какие цены были в момент
подачи заявки и, когда нужно, заставляйте брокера выступить против зала,
отстаивая ваши интересы.
|
| |
| |
| BeCeJIbIu Offline | Дата: Понедельник, 26.08.2013, 10:23 | Сообщение # 323 |
|
Владыка тренда
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 6944
Бонус: $1041.6
| Зачем играть?
Игра на бирже выглядит обескураживающе простой. Когда начинающий игрок
выигрывает, он чувствует себя гением и везунчиком. Затем он идет на
сумасшедший риск и теряет все.
Люди играют по многим причинам, частью рациональным, а частью
иррациональным. Игра позволяет им быстро заработать много денег. Для
многих людей деньги означают свободу, хотя часто они не знают, что
делать со своей свободой.
Если вы умеете играть, вы сами установите себе рабочие часы, будете жить
и работать где пожелаете и никогда не будете докладывать начальству.
Игра на бирже - это потрясающий интеллектуальный спорт: шахматы, покер и
кроссворд одновременно. Игра привлекает людей любящих головоломки.
Игра притягивает рисковых и отторгает тех, кто избегает риска. Обычный
человек встает рано утром, уходит на работу, наслаждается перерывом на
обед, возвращается домой к пиву и телевизору и отходит ко сну. Если он
заработает несколько лишних долларов, то положит их на сберегательный
счет. Игрок переживает ужасные часы и рискует своим капиталом. Многие
игроки - одиночки, отрицающие конкретность настоящего и устремляющиеся в
неизвестность.
|
| |
| |
| BeCeJIbIu Offline | Дата: Понедельник, 26.08.2013, 10:24 | Сообщение # 324 |
|
Владыка тренда
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 6944
Бонус: $1041.6
| Самореализация и психология в торговле
У многих людей есть внутренняя потребность достичь личного совершенства,
полностью раскрыть свои способности. Эта потребность, вместе с
удовольствием от игры и привлекательностью денег, заставляет игрока
противостоять рынку.
Хорошие игроки - обычно напряженно работающие и сообразительные люди.
Они открыты новым идеям. Целью хорошего игрока, как ни парадоксально, не
является получение денег. Его цель в том, чтобы хорошо играть. Если он
играет правильно, то деньги следуют почти автоматически. Успешные игроки
продолжают совершенствовать свое мастерство. Достичь предела своих
возможностей для них важнее, чем зарабатывать деньги.
Успешный игрок достигают такого уровня, когда выигрыш не радует его, а
проигрыш не огорчает. Он настолько сосредоточился на том, чтобы играть
правильно и оттачивать свое мастерство, что деньги уже не влияют на его
чувства.
Проблема с самореализацией состоит в том, что у многих людей есть тяга к
саморазрушению. Водители, подверженные авариям, продолжают уничтожать
свои машины, а саморазрушительные игроки продолжают уничтожать свои
счета. Рынок предлагает неограниченные возможности для саморазрушения,
равно как и для самореализации. Идея вынести ваши внутренние конфликты
на рынок обойдется очень дорого.
Те игроки, у которых нет мира с самими собой, часто стремятся
удовлетворить свои противоречивые желания за счет рынка. Если вы не
знаете, что вы хотите, то окажетесь там, где вам никак не хотелось бы
быть.
|
| |
| |
| BeCeJIbIu Offline | Дата: Понедельник, 26.08.2013, 10:24 | Сообщение # 325 |
|
Владыка тренда
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 6944
Бонус: $1041.6
| Фантазии и реальность
Если ваш друг, не имеющий большого опыта в сельском хозяйстве, скажет
вам, что собирается прокормить себя с участка в четверть акра, вы
решите, что ему придется поголодать. Мы все знаем, сколько можно выжать с
такого надела. Но в области биржевой игры взрослые люди позволяют своим
фантазиям расцвести.
Успешный игрок - это реалист. Он знает свои возможности и ограничения.
Он видит, что происходит на рынке и знает, как на это реагировать. Он
анализирует рынок без упрощения, наблюдает за своими собственными
поступками и строит реалистичные планы. Профес¬сиональный игрок не может
позволить себе иллюзии.
Как только любитель получает несколько ударов и получает требование о
довнесении денег, он вместо напористого становится робким, и начинает
вырабатывать какие-то страшные идеи насчет рынка. Неудачники продают,
покупают или остаются в стороне, исходя из своих фантазий. Они как дети,
которые боятся пройти через кладбище или заглянуть ночью под кровать,
потому что там могут быть призраки. Неструктурированная рыночная среда
позволяет легко плодить фантазии.
У многих людей, выросших в условиях западной цивилизации, появляются
общие фантазии. Они настолько распространены, что когда я учился в
Нью-Йоркском институте психиатрии, мне читали курс “Универсальные
фантазии”. Например, большинство людей в детстве выдумывали, что они не
родные дети своих родителей, а усыновлены ими. Фантазии, возможно,
объясняют недружественный и безличный мир. Они успокаивает ребенка, но
мешают ему видеть реальность. Фантазии влияют на наше поведение даже
тогда, когда мы не отдаем себе отчета в их существовании.
Поговорив с сотнями игроков, я обнаружил, что они высказывают ряд
универсальных фантазий, которые искажают реальность и стоят на их пути к
успеху. Успешный игрок должен обнаружить свои фантазии и избавиться от
них.
|
| |
| |
| BeCeJIbIu Offline | Дата: Понедельник, 26.08.2013, 10:24 | Сообщение # 326 |
|
Владыка тренда
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 6944
Бонус: $1041.6
| Миф об интеллекте в торговле
Неудачники, подверженные мифу о мозгах, скажут вам: “Я проиграл,
поскольку не знал секретов биржевой игры”. У многих неудачников есть
фантазия, что у успешных игроков есть какой-то секрет. Эта фантазия
помогает поддерживать оживленный рынок услуг консультантов и готовых
торговых систем.
Деморализованный игрок достает чековую книжку и отправляется покупать
“секреты игры”. Он может отправить перевод на 3000 долларов шарлатану,
предлагающему “надежную”, проверенную на прошлых данных,
компьютеризированную систему игры. Когда это кончается саморазрушением,
он посылает другой чек, за “научное руководство”, объясняющее, как ему
перестать быть дураком и стать настоящим посвященным и победителем, за
счет сопоставления положения Луны, Сатурна или даже Урана.
Неудачники не знают, что с интеллектуальной точки зрения игра на бирже
очень проста. Она требует меньше способностей, чем вырезание аппендикса,
постройка моста или отстаивание дела в суде. Хорошие игроки часто
сообразительны, но среди них мало интеллектуалов. Многие никогда не
ходили в колледж, а некоторые даже не окончили среднюю школу.
Умные и работящие люди, достигшие успеха в своих карьерах, часто
склоняются к биржевой игре. Среднему клиенту брокерской фирмы 50 лет, он
женат и окончил колледж. У многих есть ученая степень или собственный
бизнес. Две самые большие профессиональные группы среди них - инженеры и
фермеры.
Почему эти умные и работящие люди проигрывают в игре? Не интеллект и не
секреты, и уж точно не образование, отличает победителей от проигравших.
|
| |
| |
| BeCeJIbIu Offline | Дата: Понедельник, 26.08.2013, 10:24 | Сообщение # 327 |
|
Владыка тренда
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 6944
Бонус: $1041.6
| Миф о недостаточности капитала
Многие неудачники думают, что добились бы успеха, если бы располагали
большими средствами. Все неудачники были выброшены из игры серией неудач
или одной, но чрезвычайно разрушительной сделкой. Часто, после того,
как любитель закрыл все позиции, являющиеся в данный момент убыточными,
рынок поворачивает вспять и двигается в том направлении, на которое он
рассчитывал. Неудачник готов избить себя или своего брокера: "Если бы он
продержался еще неделю, он мог бы заработать небольшое состояние!"
Неудачники воспринимают смену направлений рынка как подтверждение своих
методов. Они зарабатывают, занимают или экономят достаточно денег для
того, чтобы вновь открыть скромный счет. История повторяется: неудачника
сметают, затем рынок движется в другом направлении, “доказывая”, что
тот был прав, но слишком поздно, счет вновь пуст. В этот момент и
рождается фантазия: “Если бы у меня был больший счет, я продержался бы
немного дольше и выиграл”.
Некоторые неудачники собирают деньги у родных и знакомых, показывая им
записи. Казалось бы, они подтверждают, что, имея больше средств,
неудачник получил бы крупный выигрыш. Но если они получат больше денег,
то также их потеряют, как будто рынок смеется над ними!
Неудачник страдает не от недостатка капитала, а от недоразвитого
сознания. Он может уничтожить крупный счет почти так же быстро, как и
мелкий. Он переигрывает, а его система управления капиталом
неудовлетворительна. Он идет на слишком большой риск при любом размере
счета. Независимо от того, насколько хороша его система,
последовательность неудачных сделок непременно выкинет его из игры.
Игроки часто спрашивают меня, сколько денег нужно иметь, чтобы начать
игру. Они хотят иметь возможность пережить спад, временное падение
стоимости их активов. Они ожидают, что потеряют кучу денег перед тем,
как что-нибудь заработают! Они напоминают инженера, собирающегося
построить несколько мостов, обреченных развалиться, а затем возвести
шедевр. Может ли хирург рассчитывать убить несколько пациентов до того,
как он станет экспертом по удалению аппендикса?
Игрок, собирающийся выжить и преуспеть, должен управлять своими
потерями. Это достигается тем, что вы рискуете только малой частью своих
активов в каждой отдельной сделке (см. главу 10). Отведите себе
несколько лет на то, чтобы научиться биржевой игре. Не начинайте со
счета, превышающего 20000 долларов, и не допускайте потери более 2
процентов от него в одной сделке. Учитесь на дешевых ошибках, работая с
малым капиталом.
Любитель равно не предполагает, что у него будут потери, как и не
готовится к ним. Убежденность в том, что у него недостаточно средств,
это уловка, позволяющая не замечать две неприятные вещи: отсутствие
дисциплины в игре и отсутствие реалистичного плана управления финансами.
Одним из преимуществ большого счета является то, что стоимость
оборудования и услуг меньше в сравнении с вашим капиталом. Тот, кто
управляет фондом в миллион долларов и тратит 10000 долларов на
компьютеры и семинары, должен заработать всего 1 процент, чтобы
компенсировать это. Те же расходы составят 50% для игрока с капиталом в
20000 долларов.
|
| |
| |
| BeCeJIbIu Offline | Дата: Понедельник, 26.08.2013, 10:24 | Сообщение # 328 |
|
Владыка тренда
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 6944
Бонус: $1041.6
| Автопилот для торговли
Представьте себе, что к вам в гараж приходит незнакомец и пытается
продать автоматическую систему для управления вашей машиной. Заплатите
всего несколько сотен долларов за компьютерный чип, установите его в
машину и перестаньте тратить силы на управление, говорит он. Вы сможете
вздремнуть в кресле водителя, пока “Ловкий рулила” доставляет вас на
работу. Скорее всего, вы засмеетесь такому продавцу в лицо. Но будете ли
вы смеяться, если он предложит вам автоматическую систему для биржевой
игры?
Игроки, верящие в миф об автопилоте, полагают, что погоня за богатством
может быть автоматизирована. Одни пытаются сами разработать
автоматическую систему игры, а другие покупают ее у специалистов. Люди,
годами оттачивавшие свое мастерство юриста, врача или бизнесмена,
выкладывают тысячи долларов за консервированную компетентность. Ими
руководит алчность, лень и математическая безграмотность.
Раньше системы записывали на клочках бумаги, а теперь они обычно
принимают форму защищенных от копирования дискет. Некоторые примитивны, а
некоторые очень сложны и имеют встроенные оптимизаторы и правила
управления финансами. Множество игроков находится в поисках волшебства,
способного превратить несколько страниц компьютерного кода в
нескончаемый поток денег. Те, кто платит за автоматизированные игровые
системы, напоминают средневековых рыцарей, которые платили алхимикам за
секрет превращения простых металлов в золото.
Сложная человеческая деятельность не позволяет себя автоматизировать.
Компьютерные обучающие программы не вытеснили учителей, а бухгалтерские
системы не вызвали безработицу среди бухгалтеров. Большинство
человеческих занятий требует опыта в принятии решений, так что машины и
программы могут помочь, но не заменить человека. Погорело так много
покупателей этого товара, что они организовали Клуб 3000, по характерной
цене системы.
Если бы вам удалось приобрести работающую автоматическую систему, то вы
могли бы уехать на Таити и провести остаток жизни в роскоши и неге,
получая непрерывный поток чеков от вашего брокера. Но пока
единственными, кто заработал на автоматизированных системах, остаются
продавцы программного обеспечения. Они сформировали небольшую, но
красочную надомную индустрию. Если бы их системы работали, то зачем бы
им их было продавать? Они могли бы сами уехать на Таити и
коллекционировать чеки от брокеров! Однако, у каждого продавца готов
ответ. Одни утверждают, что любят программирование больше, чем игру на
бирже. Другие говорят, что продают систему только для того, чтобы
получить капитал для биржевой игры.
Рынок каждый раз изменяется и переигрывает автоматическую систему. Самые
жесткие вчерашние правила плохо работают сегодня и, скорее всего,
совсем не будут работать завтра. Компетентный игрок может
скорректировать свои методы, если он обнаруживает сигналы тревоги.
Автоматическая система не так легко приспосабливается и
самоуничтожается.
Имея автопилоты, авиакомпании выплачивают высокое жалование пилотам. Они
поступают так потому, что люди способны справиться с непредвиденными
ситуациями. Когда у лайнера над Тихим Океаном происходи повреждение
корпуса, или когда над заповедными местами Канады кончается топливо,
только человек может выбраться из кризисной ситуации. О таких ситуациях
писали газеты, и в обоих случаях опытные пилоты сумели посадить свои
машины, потому что импровизировали. Никакой автопилот не смог бы это
повторить. Доверять свои деньги автоматизированной системе - это то же
самое, что доверять жизнь автопилоту. Первое же непредусмотренное
событие уничтожит ваш счет.
Есть хорошие игровые системы, но за ними нужно присматривать и
корректировать каждое их решение. Вы сами должны следить за процессом,
не перекладывая свою ответственность на систему.
Игроки, приверженные фантазии об автопилоте, пытаются вновь пережить
испытанное в детстве. Их матери удовлетворяли их потребности в тепле,
пище и комфорте. И теперь они хотят вновь лежать на спине и смотреть,
как прибыли льются на них подобно бесконечному потоку бесплатного
теплого молока.
Нельзя рассчитывать на доброжелательность рынка. Он состоит из жестких
мужчин и женщин, думающих о том, как забрать у вас деньги, а не о том,
как налить молоко вам в рот.
|
| |
| |
| BeCeJIbIu Offline | Дата: Понедельник, 26.08.2013, 10:24 | Сообщение # 329 |
|
Владыка тренда
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 6944
Бонус: $1041.6
| Играть с открытыми глазами
Многие, на словах, утверждают, что стремятся к свободе и независимости.
Когда же они попадают в переплет, их мнение меняется, и они начинают
искать “сильное руководство”. Игроки в беде часто ищут совет у различных
"гуру".
Когда я подрастал в бывшем Советском Союзе, детей учили, что Сталин был
наш великий вождь. Потом мы выяснили, каким он был чудовищем, но пока он
был жив, многие с удовольствием следовали за вождем. Он освободил их от
необходимости самостоятельно думать.
Каждый игрок должен овладеть тремя основными компонентами: реалистичной
личностной психологией, логичной системой игры и хорошим планом
управления капиталом. Эти основы - как три ножки у табуретки. Уберите
одну, и табуретка падает, вместе с тем, кто на ней сидит. Неудачники
пытаются построить табуретку с одной ножкой, максимум с двумя. Обычно
они сосредотачиваются исключительно на игровой системе.
Ваша игра должна основываться на ясно определенных правилах. Вы должны
анализировать чувства, которые охватывают вас во время игры, чтобы
убедиться в логической обоснованности ваших решений. Вам нужна такая
структура управления капиталом, чтобы никакая полоса неудач не вывела
вас из игры.
|
| |
| |
| BeCeJIbIu Offline | Дата: Понедельник, 26.08.2013, 10:25 | Сообщение # 330 |
|
Владыка тренда
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 6944
Бонус: $1041.6
| Игра на бирже очень тяжела психологически
Тот, кто хочет преуспеть в долгосрочном плане, должен очень серьезно
относиться к тому, что делает. Он не может быть наивным или играть,
повинуясь скрытым психологическим импульсам.
К несчастью, игра часто привлекает импульсивных людей, игроков и тех,
кто считает, что мир задолжал им состояние. Если вы играете ради
удовольствия, то, скорее всего, будете заключать сделки с плохими
шансами на успех и излишне рисковать. Рынок ничего не прощает, и
эмоциональная игра приводит к потерям.
Быть трейдером (игроком) - значит делать ставки на исход игры,
определяемый случаем или мастерством. Игроки есть в любом обществе, и
большинство играли хотя бы раз в жизни.
Фрейд верил, что игра столь привлекательна потому, что может заменить
мастурбацию. С мастурбацией игру связывают повторяющиеся движения рук,
непреодолимая тяга, решения бросить, высокое качество доставляемого
удовольствия и чувство вины.
Доктор Ральф Гринсон, известный психоаналитик их Калифорнии, разделил
игроков на три группы: нормальный человек, играющий для развлечения и
способный остановиться по желанию; профессиональный игрок, который
выбрал игру как источник средств к существованию; невротический игрок,
который управляется нуждами своего подсознания и не в состоянии
прекратить играть.
Невротический игрок либо чувствует себя счастливчиком, либо хочет
испытать свою удачу. Выигрыш дает ему чувство силы. Он ощущает
удовлетворение, как ребенок, припавший к груди. Невротический игрок
всегда проигрывает, поскольку пытается повторно пережить пьянящий миг
удачи, а не сосредотачивается на долговременной и реалистичной
стратегии.
Доктор Шейла Блюм, директор компенсаторной программы для игроков в
Нью-Йоркском госпитале Саут Блюм, называет игру “привыканием без
наркотика”. Большинство игроков - это мужчины, стремящиеся к действию.
Женщины играют скорее из стремления уйти от реальности. Проигравшие
обычно скрывают свой проигрыш, ведут себя как выигравшие, но они
отравлены сомнением в самих себе.
Торговля акциями, фьючерсами или опционами доставляет игроку
удовольствие и выглядит более респектабельно, чем ставки на того или
иного пони. Более того, игра на финансовом рынке окутана аурой
усложненности и предоставляет более интеллектуальные удовольствия, чем
просто отгадывание номеров у букмекера.
Игроки чувствуют себя счастливыми, когда выигрывают. Они крайне
несчастны, когда проигрывают. Этим они отличаются от успешных
профессионалов, которые сосредотачиваются на долговременных планах и
равно не переживают и не радуются в процессе игры.
Брокеры отлично знают, что многие их клиенты - игроки. Они часто
избегают передавать записки для них через жен, даже если они звонят,
чтобы просто подтвердить сделку. Играют не только любители, но и большое
число профессионалов. Сони Клейнфилд описывает в своей книге “Игроки”
обычай делать ставки на исход спортивных соревнований, распространенный в
операционных залах.
Основной признак игрока неспособность отказаться от того, чтобы сделать
ставку. Если вы чувствуете, что играете слишком много, а результаты
неважные, остановитесь на месяц. Это даст вам возможность пересмотреть
вашу игру.
|
| |
| |
