|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:10 | Сообщение # 346 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Отстающая динамика рубля при растущей нефти связана с его масштабными продажами иностранными участниками рынка. Продажа долларов экспортерами не остановила снижение курса рубля, поскольку международные инвесторы активно играли на понижение курса рубля, ожидая, что в феврале Минфин РФ начнет валютные интервенции в объеме $100 млн. в день. Значительные продажи доллар/рубля экспортерами не смогли оказать поддержку рублю, и мы думаем, что такая тенденция сохранится. Объем торгов на Московской бирже почти достиг $8 млрд., что стало одним из самых высоких показателей с ноября 2016 года. Динамика нефтяного рынка, по-видимому, не будет оказывать влияние на курс российской валюты, пока продажи со стороны иностранцев будут нивелировать покупки рубля экспортерами.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:10 | Сообщение # 347 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Процентные ставки последовали за курсом рубля, так как рынок начал переоценивать вероятность снижения ставки регулятором. Слова первого зампреда ЦБ Ксении Юдаевой о том, что при таргетировании инфляции Банк России должен учитывать покупки валюты Минфином, повлияли на вероятность снижения ключевой ставки на совещании в марте. Ставки xCCY поднялись на 20-35 б. п. в коротком участке кривой и на 15-20 б. п. - в длинном. В настоящее время рынок считает, что в марте ставка ЦБ будет снижена примерно на 25 б. п., а начиная с июня будет ежеквартально снижаться на 50 б. п. Согласно нашим оценкам, Банк России возобновит смягчение монетарной политики лишь во втором квартале, таким образом, мы можем ожидать, что годовая ставка xCCY двинется к отметке 8.9%. В то же время валютные интервенции будут способствовать оттоку долларовой ликвидности, и в конце первого квартала 2017 может возобновиться давление на ставки xCCY и базисного свопа на фоне большого объема погашения внешнего долга в марте. Учитывая активные продажи рублей иностранными игроками и укрепление доллара США, мы прогнозируем, что пара доллар/рубль проверит на прочность уровень 60.50 и продолжит расти во второй половине дня.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:10 | Сообщение # 348 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Покупка валюты в рамкам анонсированного Минфином плана приведет к увеличению рублевой ликвидности, пишут экономисты UBS в своем сегодняшнем обзоре. При базовом сценарии, предполагающем нефть по $60/барр. и курсе 60 руб./$, Минфин до конца года может купить около $23 млрд или порядка $1.9 млрд в месяц, подсчитали в швейцарском банке. При нефти по $55/ барр. и курсе 60 руб./$ объем покупки валюты может составить приблизительно $15 млрд до конца года или $1.2 млрд / месяц.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:11 | Сообщение # 349 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| UBS продолжает ожидать, что ключевая ставка Банка России к концу года будет понижена до 8%, при этом аналитики допускают, что снижение ставки может произойти в марте. UBS ограничил прогноз роста курса рубля к концу 2017 года уровнем 58 рублей за доллар ссылаясь на то, что переходное бюджетное правило ограничит укрепление рубля.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:11 | Сообщение # 350 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Объем сделок на Московской бирже к 13:30 мск пятницы составил 913.0377 млрд рублей или 15 310.2799 млн долларов. Курс рубля активно рос в первые минуты открытия торгов на бирже, после чего сформировался узкий диапазон с небольшим укреплением нацвалюты. Участники рынка решили осмотреться и подождать следующих действий российских властей, которые с февраля начнут покупать валюту в резервы. Эти операции, которые эксперты уже окрестили валютными интервенциями, направленными на прекращение роста рубля, будут проводиться до тех пор, пока цена на российскую нефть превышает заложенную в бюджет цену в $40 за баррель. Если текущие рыночные цены на нефть опустятся ниже указанной отметки, Минфин поручит ЦБ начать продавать валюту из резервов. К тому времени курс рубля, по идее, должен будет уже снизиться, и такие операции будут уже оказывать поддержку рублю. Тем самым правительство вносит посильный вклад в сглаживание долгосрочной волатильности нацвалюты, о чем говорил Шувалов. Стабильный курс поможет увеличить горизонт инвестирования участников хозяйственной деятельности. Вечером в Штатах выйдут данные, они привлекут некоторое внимание, однако ключевыми темами для рубля останутся интервенции, динамика цен на нефть и возможное снятие санкций с России администрацией Трампа. Последний сегодня переговорит по телефону на эту тему с Ангелой Меркель.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:12 | Сообщение # 351 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Призрак 1990-х годов витает над долларом
Назовите это призраком прошлой администрации США. Новую динамику обрел валютный рынок, оборот которого ежедневно достигает до $5.1 трлн, в последние дни, когда доллар не смог идти в ногу с ростом доходности облигаций Казначейсства США. Одна из причин: трейдеры все больше вспоминают период администрации Клинтона, когда расширение спрэда доходности трежерис не срабатывало в пользу доллара, говорит Шусуке Ямада, главный валютный стратег в Bank of America Merrill Lynch в Токио.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:12 | Сообщение # 352 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Главное беспокойство вызывает то, что протекционистские шаги президента Дональда Трампа будут сопровождаться предпочтением видеть доллар слабым, что негативно скажется на желании иностранцев покупать американские активы. Это по сути то, что произошло в первые годы президентства Билла Клинтона, когда чиновники США начали агрессивные действия во внешней торговле против Японии и тогдашний секретарь Казначейства выразил желание видеть усиление иены.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:12 | Сообщение # 353 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Прежний трейдер Банка Японии усматривает здесь параллели. "Это вызвало всобщее удивление участников рынка, когда в то время мы увидели, как доллар/иена падает одновременно с расширением дифференциала процентных ставок", - сказал Ямада в интервью в пятницу. "Очень трудно покупать доллар/иену при непредсказуемом президенте", - добавил он. Подавление роста доллара затянет решение дефляционной проблемы в Японии. Банк Японии пересмотрит своб политику в этом случае. Ямада ожидает, что подобные опасения могут быть развеяны во вторник, когда Харухико Курода будет иметь возможность ясно дать понять о свей приверженности ультралиберальной политике после заседания Банка Японии.Доллар подскочил выше 115 иен в пятницу утром в Токио, в первый раз через неделю после того, как Банк Японии увеличил размер регулярных покупок облигаций – шаг, несовместимым с любым сужением стимулирования.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:12 | Сообщение # 354 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Что касается администрации Трампа, трейдерам, возможно, потребуется время, чтобы укрепить свою уверенность в том, что новая команда не собирается проводить словесные интервенции против доллара. Претендент на пост министра финансов Стивен Мнучин в устных и письменных ответах сенаторам ясно дал понять, что он считает "долгосрочную" силу валюты очень важной, однако "чрезмерно сильный доллар" иногда может иметь негативные последствия для экономики США. "Это очень тонкий баланс, который они принимают", что сделало вещи сложными для инвесторов, пояснил Ямада. "Явное указание на высокую волатильность", - добавил эксперт. Ямада не ожидает изменений в валютной политике или какие-либо валютные соглашения в ближайшее время - из-за возможности подорвать спрос на долг США. "Будут ли японские инвесторы покупать казначейские облигации США, если американское правительство будет говорить о необходимости снижения доллара?", - спрашивает он. "Скорее всего, нет", - и сам отвечает.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:12 | Сообщение # 355 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Решение Ямада оказалось пророческим, когда он изменил свою позицию в доллар/иене с медвежьей на бычью в сентябре, так как он наблюдал сдвиг в позиционировании инвестора, после чего аналитики Bank of America Merrill Lynch пришли к выводу, что рынок сильно занижает шанс победы республиканца на выборах США в ноябре. Теперь он видит, что доллар имеет возможность подняться до 120 иен весной, а в дальнейшем усматривает потенциал роста до 130. На этаком уровне он ожидает, что политики по обе стороны Тихого океана станут обеспокоены рисками для своих экономик. Эту динамику Ямада назвал "Икар-торговлей". "Японская администрация, вероятно, надеется, что она будет летать, но не слишком близко к солнцу", - сказал Ямада про доллар/иену. "Чем выше летает, тем выше риск, что пара получит нокаут от администрации США", - добавил он.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:13 | Сообщение # 356 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Аналитики TDS продолжают ожидать дальнейшего падения фунта стерлингов по отношению к доллару и некоторым другим валютам G10 в течение следующих нескольких месяцев. "Однако, наш прогноз действительно предполагает, что фунт должен найти дно и увидеть восстановление во второй половине этого года. В то время как некоторым из ключевых вопросов краткосрочной перспективы Brexit был дан ответ, мы с трудом верим, что запуск статьи 50 будет рассматриваться как положительный фактор для валюты. У премьер-министра Терезы Мэй, кажется, есть план, но мы сразу же отметим, что ни один план сражения не выдерживает контакта с противником. В центре внимания рынков по-прежнему остаются переговорные позиции Великобритании. Фокус обязательно должен перейти в ближайшее время в Европу. Там политический ландшафт должен стать значительно более сложным на фоне крупных выборов во Франции, Германии и других ключевых государствах ЕС.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:13 | Сообщение # 357 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В то же время, мы отмечаем, что важно не смотреть на GBP в изоляции. Динамика стерлинга проходит в контексте событий, связанных с другими основными валютами. И здесь доллар остается в режиме ожидания в целом. Это по-прежнему, на наш взгляд, коррекция более широкого аптренда USD, так как рынки сдали немного назад в своем энтузиазме по поводу "политики стимулирования Трампа". В конечном счете, однако, мы ожидаем, что положительная динамика доллара США вернется на первый план, и думаем, что доллар возобновит восходящий тренд. Соответственно, положение стерлинга остается слабым.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:13 | Сообщение # 358 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Великобритания имеет самый большой дефицит по счету текущих операций среди экономик G10. Падение реальных доходов ставит потребителя в более уязвимое положение, в то время как рост инфляционного давления также может оказывать давление на настроения. Банк Англии получил более прочную опору, и их следующим шагом вполне может быть повышение ставки, но до этого еще далеко. Экономика Великобритании может оказаться крепче, чем мы ожидали, но рынки по-прежнему прогнозируют первое повышение ставки лишь через 17 месяцев. Мы ожидаем, что ФРС повысит ставки в июне.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:14 | Сообщение # 359 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В то время как фунт может ощутить дополнительные двусторонние риски в очень краткосрочной перспективе, мы хотим увидеть более лучшие уровни для продажи GBP/USD. Мы не можем быть уверены, что движение на этой неделе до 1.2673 представляет собой вершину после отскока от минимумов середины января ниже 1.20, но прорыв ниже краткосрочной поддержки на уровне 1.2542 улучшил бы нашу уверенность в этой точке зрения. Прорыв выше откроет путь к 1.2775, который представляет собой ключевой порог, на наш взгляд, в то время как 1.2917 и 1.3059 должны обеспечить жесткое сопротивление при попытке какого-либо дополнительного движения выше. Глядя ниже, падение ниже зоны поддержки 1.2415/35 сориентирует игроков на движение вниз, к 1.2200, что перед минимум флеш-крэша на уровне 1.1986", - написали эксперты.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:14 | Сообщение # 360 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| "Этот вопрос находится на стадии рассмотрения", - сказала Келлиан Конуэй, советник Дональда Трампа в интервью Fox News в ответ на вопрос о том, отменят ли США санкции против России. Президент США Трамп и президент России Путин будут говорить по телефону в субботу. "Если другая страна, которая имеет значительные ресурсы, пожелает объединиться "с США для борьбы с радикальным террором, то мы будем их слушать: сказала Конуэй. На вопрос о том, должна ли Россия изменить свое поведение, чтобы получить снятие санкций, она отослала к вере Трампа в девиз "Америка прежде всего". Философия "Америка прежде всего" включает в себя внешнюю политику и вопросы национальной безопасности и предполагает, что Трамп "обращается к другим народам", когда это уместно, поясняет Конуей. Пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков сообщил журналистам ранее, что он не знает о готовящемся указе Трампа об отмене антироссийских санкций.
|
| |
| |
