|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:01 | Сообщение # 331 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Владимир Осаковский, главный экономист Bank of America по России и странам СНГ, считает, что объем ежедневных покупок валюты на рынке может составить около 80 млн. долларов США. При базовом сценарии, подразумевающем рост цен на нефть до 66 долларов за баррель в 3 квартале 2016 года, объем покупок иностранной валюты возрастет до 150-200 млн. долларов. Всего за 2017 год совокупный объем покупок может составить от 15 до 20 млрд. долларов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:03 | Сообщение # 332 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В Bank of America не ожидают, что решение Минфина повлияет на перспективы денежно-кредитной политики, поэтому продолжают прогнозировать сокращение ключевой ставки на заседании Банка России в марте.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:03 | Сообщение # 333 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Курс рубля корректируется вверх в пятницу по мере успокоения рынка от новостей последних дней о том, что российские власти в феврале начнут покупать иностранную валюту в резервы. Рост цен на нефть помогает сгладить негативный эффект этой темы. Похоже, вчера из позиций вышли наиболее слабые и нервные спекулянты. Опрометчиво говорить, что влияние темы интервенций, как собственно и самих интервенций против рубля, который начнутся с февраля, сведено на нет. Нет, конечно же. Нам еще только предстоит увидеть, как покупки ЦБ повлияют на соотношение спроса и предложения на валюту. Ее предложение формируют, в частности, валюта от чистого экспорта и валюта вследствие притока иностранного капитала, которому привлекателен долговой рынок России. Пока что эти факторы довольно сильны, а Банк России и не помышляет о радикальном сломе аптренда по рублю, как в мае 2015 года. Поэтому, скорее всего, курс рубля в ближайшие дни будет оставаться в диапазоне выше отметки в 60 рублей за доллар. Ранее в 2016 году муссировались слухи о том, что Банк России будет защищать уровень 60. Но, по нашему мнению, правильнее будет следить даже не за котировками доллара к рублю, а за котировками нефти в рублях. Вчера бочка нефти стоила уже 3 400, что вполне благоприятно для бюджета. Иными словами, если нефть все же пойдет на $70-80, рубль все равно окажется ниже 60 рублей за доллар, несмотря на интервенции против его роста.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:04 | Сообщение # 334 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Первые сделки по доллару США прошли на "Московской бирже" в диапазоне 60.41-60.57 рубля за доллар, а сейчас курс составляет 60.29. Евро снизился до 64.28. Многие эксперты начинают ставить крест на рубле. Так, главный аналитик Альфа-Банка Наталья Орлова еще более неделе назад напомнила о целесообразности коридора для рубля 60-65, прогнозируя в декабре 2016 курс 67 через несколько месяцев. Аналитик Алор Брокер Алексей Антонов заявил сегодня, что рубль начинает среднесрочный тренд на ослабление из-за интервенций со стороны ЦБ РФ на внутреннем валютном рынке. И так теперь думают многие, большинство аналитиков. Мы к ним не относимся.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:04 | Сообщение # 335 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| На динамику курса сегодня могут также повлиять данные по ВВП США за 4-й квартал (ожидается рост на 2.2%, кв/кв) и по декабрьским заказам на товары длительного пользования (ожидается рост на 0.5%, м/м), которые выйдут в 16:30 мск. Цены на нефть немного растут на малоактивных торгах в пятницу на фоне оптимизма инвесторов относительно следования добытчиками глобальному пакту о сокращении добычи. Последние данные о танкерных перевозках показывают, что ОПЕК совсем не блефует. Работы, связанные с отгрузкой нефти из РФ на экспорт в порту Козьмино, остановлены из-за шторма, по прогнозу штормовое предупреждение будет действовать еще более суток, сообщил советник президента "Транснефти" Игорь Демин. То есть из-за морозов и прочих факторов Россия также, похоже, идет с опережением графика сокращения добычи / экспорта нефти. Вечером выйдет отчет американской нефтесервисной компании Baker Hughes, которая на прошлой неделе сообщила о самом сильном увеличении буровой активности в США за почти четыре года. Если снова будет бурный рост, нефтяные трейдеры могут вернуть фокус внимания к этим данным.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:04 | Сообщение # 336 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Минфин подтвердил, что будет переводить избыточные доходы, формирующиеся вследствие превышения ценами на нефть заложенного в бюджет уровня $40/барр., в валюту, причем уже начиная с февраля. Покупки будет проводить Банк России ежедневно. На наш взгляд, объем этих операций составит примерно $2.5 млрд в месяц, или примерно $150 млн в день. Этот шаг имеет два следствия. Во-первых, это окажет прямой эффект на рыночный курс рубля: вчера его курс падал до 60.6 рубля за доллар, поскольку произошло сокращение продаж экспортной выручки - экспортеры решили придержать валюту в ожидании более привлекательных уровней. Это соответствует нашему представлению о том, что курс должен вернуться к своей справедливой стоимости, которую мы определили как диапазон в 60-65 рублей за единицу американской валюты при текущей конъюнктуре рынка, пишет Наталья Орлова, главный экономист Альфа-банка. Окончание периода укрепления рубля не поможет достичь цели по инфляционному таргетированию, однако инфляционный тренд, как нам кажется, был позитивным в последние месяцы и не требует дополнительной поддержки.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:04 | Сообщение # 337 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Во-вторых, покупка валюты от имени Минфина - сильный благоприятный знак, указывающий на то, что, по крайней мере, в настоящий момент президент и правительство намерены придерживаться жесткой бюджетной политики. Все это это открывает возможность для понижения ставки регулятором, как только монетарные власти убедятся в том, что решение сохранить доходы от цены на нефть выше $40/барр. не будет пересматриваться позже в 2017 году.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:05 | Сообщение # 338 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Как уже сообщалось нами ранее, Morgan Stanley вернул в свой открытый портфель короткую позицию в австралийском долларе, что отражает сохраняющийся медвежий взгляд банка на перспективы этой валюты. При этом стратеги Morgan Stanley подчеркнули, что на этот раз вошли в шорт в паре аусси/доллар двойным (в сравнении с обычным) объемом.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:06 | Сообщение # 339 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Обоснование торговой идеи. Данные по инфляции в Австралии за 4 квартал 2016 года, которые были опубликованы ранее на этой неделе, разочаровали рынок. В тоже время Китай (основной торговый партнер) сдвинулся в сторону ужесточения денежно-кредитной политики, чтобы сдержать рост и снизить риски для финансовой стабильности. Это приводит к увеличению вероятности замедления экономического роста Китая и потенциально формирует почву для более мягкого спроса на сырьевые товары.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:06 | Сообщение # 340 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Курс австралийского доллара на торгово-взвешенной основе (TWI), по сравнению с 2015 годом, в прошлом году поднялся на фоне восстановления товарных цен. Но теперь Китай, скорее всего, нарушит эту поддержку. Экономисты Morgan Stanley помимо прочего ожидают замедление на рынке недвижимости Австралии, что подтолкнет Резервный Банк Австралии к снижению ставок в 3 квартале 2017 года.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:06 | Сообщение # 341 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| За перспективами австралийского доллара, действительно, интересно будет понаблюдать. Помимо Morgan Stanley, короткую позицию в начале недели (еще до выхода инфляционных данных) крайне удачно открыли валютные стратеги Deutsche Bank.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:07 | Сообщение # 342 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Валютные интервенции, которые будет реализовывать Банк России с подачи Минфина, могут усложнить достижение намеченной по инфляции цели - приоритетной задачи для Центрального банка, отмечает в опубликованном обзоре Ольга Стерина, аналитик Уралсиб. В Уралсиб подчеркивают, что ослабление рубля после официального заявления Минфина о планах покупки иностранной валюты на открытом рынке спровоцировало продажи рублевых облигаций (ОФЗ). В результате этих продаж доходность по 10-летним облигациям вчера подпрыгнула на 3.6 базисных пункта до 8.29%, хотя еще в конце прошлой недели показатель был на уровне 8.09%. «Ослабление курса рубля, увеличение инфляционного давления и риск снижения доверия к политике Банка России могут привести к оттоку иностранных инвесторов с рынка, интерес которых к активам, номинированным в рублях, и так будет падать на фоне ожиданий сокращения разницы в процентных ставках», - говорится в обзоре банка.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:07 | Сообщение # 343 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Если вчера вы поддались всеобщему настроению и продали российскую валюту, то сегодня вам стоит насторожиться. Сюрприз подкрался незаметно, но о нем предупреждали все авторитеты, на него надеялись все российские политики и аналитики — Трамп, который доказал, что за словом в карман не лезет, начавший ставить палки в колеса свободной торговли, распорядившийся о строительстве стены с Мексикой, может огорошить своих европейских союзников и партнеров тем, что снимет некоторые санкции с России. Журналист издания "Политико" Сьюзан Глассер поведала, что администрация президента США Дональда Трампа, вероятно, готовится снять санкции, наложенные на Россию, в одностороннем порядке.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:09 | Сообщение # 344 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| "Слышала, что в администрации Трампа циркулирует проект указа об ослаблении антироссийских санкций. Будет ли это утверждено до назначения Тиллерсона госсекретарем?", - сообщила она в своем твиттере. В следующем твите она уточнила: "Несколько источников сообщили, что предложенный указ предполагает снятие санкций в одностороннем порядке".
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 02.02.2017, 09:09 | Сообщение # 345 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Из ее сообщений непонятно, идет ли речь об отмене всех ограничительных мер или только о части. Нам думается, что последнее. Это станет своеобразным жестом доброй воли. Влияние снятия санкций на российский рубль и акции нам оценить сложно: будет гэп, в этом мы точно не сомневаемся — даже при их частично отмене. Так что, медведям, играющим против России, нужно быть настороже.
|
| |
| |
