|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 12:19 | Сообщение # 8641 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Иена восстановила часть больших потерь, понесенных после того, как Банк Японии объявил о значительно менее решительных, чем ожидалось, мерах стимулирования. Банк Японии в пятницу объявил о скромном увеличении объема покупки бумаг биржевых фондов (ETF) до 6 триллионов иен с ранее заявленных 3.3 триллиона иен, сохранил цель увеличения денежной базы на 80 триллионов иен в год, а также оставил без изменений планы о покупке других активов, включая гособлигации. В пятницу доллар подешевел на 3% относительно японской валюты на решении Банка Японии о некотором смягчении монетарной политики. Во вторник власти Японии, как ожидается, объявят о принятии пакета стимулирующих мер объемом 28 триллионов иен ($274 миллиарда) на этой неделе. Эксперты, однако, отмечают, что внедрение новых стимулов, вероятно, будет растянуто на несколько лет, и в ближайшее время объем мер поддержки экономики будет ниже ожиданий.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 12:19 | Сообщение # 8642 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Опубликованный в понедельник индекс менеджеров по снабжению (PMI) Китая почти не оказал влияния на курсы валют. Показатель в июле снизился до 49.9 с 50.0 в предыдущем месяце, тогда как средний прогноз экономистов предполагал его повышение до 50.1. Индекс PMI для непроизводственного сектора экономики Китая в июле вырос до 53.9 с 53.7.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 13:55 | Сообщение # 8643 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Пара доллар/рубль (USD/RUB) оставалась без изменений на отметке 67.00 после того, как ЦБ РФ принял решение оставить ключевую ставку на уровне 10.5%. Другие ставки также остались прежними. В пресс-релизе ЦБ говорится, что динамика инфляции и оживление экономической активности соответствуют базовому прогнозу регулятора. Тем не менее, как отмечается в заявлении ЦБ, инфляционные ожидания перестали снижаться и по-прежнему сохраняется риск того, что в 2017 году инфляция превысит целевой уровень 4%. Мы видим риски для экономики, т. к. денежно-кредитная политика может стать слишком жесткой, указали в Sberbank Investment Research.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 13:55 | Сообщение # 8644 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Решение ЦБ благоприятно для курса рубля и рынка рублевых облигаций. Тем не менее ключевым фактором риска для российской валюты сейчас является волатильность цен на нефть. Опасения относительно глобального избытка предложения на рынке нефти усилились, после того как в пятницу были опубликованы данные, согласно которым число буровых установок в США продолжило увеличиваться, причем период роста стал самым продолжительным с августа 2015 года. Кроме того, Ливия возобновила экспорт нефти после временной приостановки. Сезон дивидендных выплат приближается к завершению: сегодня выплаты осуществит Сургутнефтегаз (51.5 млрд. руб.), а до конца текущей недели дивиденды предстоит выплатить только Газпрому (181 млрд. руб.).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 13:55 | Сообщение # 8645 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Прогноз по паре доллар/рубль предполагает, что она будет держаться чуть выше 100-дневного скользящего среднего значения на отметке 65.85, а сопротивление будет находиться на уровне 66.10. Мы полагаем, что пара USD/RUB останется на текущих уровнях, если цена Brent не пробьет сопротивление на $43.90/барр., пишут стратеги Sberbank Investment Research
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 13:56 | Сообщение # 8646 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Иена снижается на фоне корректировки позиций после того, как показала резкое ралли в пятницу в реакции на детали пакета экономических мер регулятора; облигации падают на фоне опасений относительно успешности 10-летнего аукциона завтра и совещания Банка Японии, запланированного в сентября, говорят аналитики BofAML. Тем временем Ейсуке Сакакибара, известный как «г-н иена», говорит, что JPY будет медленно двигаться до уровня в 100 иен за доллар, а финансовый пакет премьера Абэ не будет иметь большого влияния на USD/JPY. Абэ объявит подробности стимулирующего пакета во вторник.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 14:28 | Сообщение # 8647 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  ЦБР, как и ожидалось, не изменил ставку, при этом тон комментариев стал “более ястребиным”, говорится в обзоре JPMorgan. Вопреки ожиданиям, регулятор не использовал фразу про возможное снижение ставки на одном из ближайших заседаний, что означает существенно более низкую вероятность урезания ставки в сентябре, заявил аналитик JPM Анатолий Шаль. Чтобы снижение ставки вновь стало возможным в сентябре, должны значительно улучшиться данные по инфляции, инфляционным ожиданиям и зарплатам, а новости про обсуждение бюджетной политики должны оставаться позитивными. “Вероятность такого развития событий ниже 50%”, - заявил Шаль. К концу 2017г ЦБ может снизить ключевую ставку до 8% годовых. В отличие от JPMorgan, Райффайзенбанк, например, видит возможность снижения ставки ЦБР уже в сентябре.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 15:34 | Сообщение # 8648 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Слабая макростатистика по США подтолкнула в пятницу цены на драгоценные металлы вверх. Золото подорожало до $1350 за унцию, серебро до $20.5 за унцию. Платина достигла нового 14-месячного максимума почти в $1160 за унцию, а палладий вырос до максимального уровня с октября 2015 года, достигнув $715 за унцию. Экономика США, вопреки ожиданиям, не сумела продвинуться вперед во втором квартале, и темпы роста остались на таких же низких уровнях, как и в первом квартале. Согласно фьючерсам на ставку по федеральным фондам, вероятность повышения ставки ФРС в текущем году упала более чем на треть.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 15:34 | Сообщение # 8649 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Перед заседанием FOMC, прошедшем на прошлой неделе, вероятность составляла около 50%. ETF-фонды по золоту, отслеживаемые Bloomberg, сообщили о притоке вкладов в 5.7 тонн. Запасы в июле увеличились на 55 тонн против почти 110 тонн в июне. С начала года приток достиг 546 тонн. С другой стороны, спекулятивные финансовые инвесторы продолжают избавляться от золота. Согласно данным CFTC, на неделе до 26 июля число чистых длинных позиций сократилось в третий раз подряд, до 247.4 тыс. контрактов. Впрочем, в абсолютном выражении это все еще довольно высокий уровень.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 16:06 | Сообщение # 8650 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Курс доллара к рублю должен составлять 26!
Такой вот справедливый курс рубля нам предлагает некогда предложенный в шутку журналистом The Economist индекс Big Mac. Российский рубль недооценен к доллару более чем в два раза, согласно данному индексу. Индикатор при определении справедливой стоимости валюты исходит из цены одноименного гамбургера сети ресторанов McDonald's в разных странах мира. Согласно статистике, "Биг-Мак" в российских ресторанах в июле 2016 года стоил $2.05 по сравнению с $5.04 в США, что указывает на справедливый курс на уровне 25.79 рубля за доллар США, то есть на 59.3% выше среднего обменного курса ЦБ в прошлом месяце.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 16:06 | Сообщение # 8651 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Дешевле всего гамбургер в долларовом выражении обходится жителям Украины - $1.57. Согласно этим данным, гривна недооценена на 68.8%. Индекс Big Mac указывает на то, что валюты развивающихся стран по-прежнему сильно недооценены. Так, китайский юань недооценен на 45%, южноафриканский рэнд - на 58%. Самой переоцененной валютой в июле 2016 года стал швейцарский франк. Его курс завышен на 30.8%, то есть за доллар должны давать 1.29 франка, а не 0.99 франка. Индикатор также указывает на переоценнность норвежской и шведской кроны. Индекс Big Mac основан на теории паритета покупательной способности, которая гласит, что валютные курсы должны уравнять стоимость потребительской корзины в различных странах. В данном случае такой корзиной является гамбургер "Биг-Мак", который готовится одинаково в разных странах и цена которого посчитана в долларах.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 16:06 | Сообщение # 8652 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| На наш взгляд, к указанной новости стоит отнестись не более чем, как к шутке. Недавно мы писали о том, что был предложен индекс, который предлагает в этих же целях использовать стоимость iPhone в разных странах. Об однобокости данной идеи напоминанием должны служить те разделы учебника по экономике, которые посвящены определению курса валюты. Паритет покупательной способности, куда относится не только продовольствие и электроника, предполагает учет всей продукции и экспортно-импортные потоки как раз должны выравнивать стоиомсть продукции в разныхз странах посредством валютного курса. Однако помимо ППС есть и другие, более решающие факторы курсообразования, ключевым из которых, на наш взгляд, являются потоки капитала. Можно рассматривать и другие факторы, все они имеют смысл при условии наличия свободного валютного рынка.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 20:46 | Сообщение # 8653 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Валютные стратеги Morgan Stanley предупреждают, что после крайне слабого отчета по ВВП во втором квартале участники рынка будут очень пристально следить за статистикой из США, и ряд индикаторов спроса указывает на то, что спад активности продолжился и опасения инвесторов рискуют подтвердиться. В банке отмечают, что курс евро/доллара с учетом событий пятницы теперь соответствует уровням, предполагаемым дифференциалом ставок доходности десятилетних облигаций, но новые неприятные сюрпризы со стороны американских данных обещают дать импульс дальнейшей переоценки перспектив ставок ФРС, а с ней и падению доллара.
Валютные стратеги Morgan Stanley предупреждают, что после крайне слабого отчета по ВВП во втором квартале участники рынка будут очень пристально следить за статистикой из США, и ряд индикаторов спроса указывает на то, что спад активности продолжился и опасения инвесторов рискуют подтвердиться. В банке отмечают, что курс евро/доллара с учетом событий пятницы теперь соответствует уровням, предполагаемым дифференциалом ставок доходности десятилетних облигаций, но новые неприятные сюрпризы со стороны американских данных обещают дать импульс дальнейшей переоценки перспектив ставок ФРС, а с ней и падению доллара.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 20:46 | Сообщение # 8654 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  В Morgan Stanley ждут общего ослабления позиций американской валюты, при этом ее продажа в паре с евро, по их мнению, является наиболее привлекательной, и в банке рекомендуют лонг в евро/долларе по 1.1166 со стопом на 1.1020 и целью на 1.17 в качестве "сделки недели"*.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 20:46 | Сообщение # 8655 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  В Morgan Stanley обращают внимание на то, что объем чистой короткой спекулятивной позиции в единой европейской валюте, по данным CFTC, 26 июля достиг 112 600 контрактов. Рынок, между тем, учитывает 50%-ую вероятность снижения ставки ЕЦБ в этом году, что, однако, маловероятно — ЕЦБ скорее последует примеру Банка Японии. В MS предупреждают, что в сложившихся условиях медведи по евро/доллару выглядят уязвимы к спаду надежд на смягчение политики в Еврозоне.
|
| |
| |
