|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 09:06 | Сообщение # 8626 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Европа капитулирует. "Многие американские клиенты банка считают, что Брекзит - это начало конца для евро (следующим ключевым событием в этом отношении станет конституционный референдум в Италии). Оттоки капитала достигли рекордных значений, оценочная стоимость вернулась к минимумам греческого кризиса, при этом прибыли и экономический импульс относительно стабильны". В центре внимания европейские игроки, ориентированные на внутренней рынок.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 09:06 | Сообщение # 8627 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Нефть может подорожать Клиенты CS полагают, что цены на нефть могут вырасти до 60-70 долларов за баррель, несмотря на то, что трехлетние форвардные контракты обосновались на отметке 56 долларов. Однако аналитики самого банка не уверены, что нефть будет стоить дороже 50 долларов. Как бы там ни было, пока бычьи прогнозы по этому сырьевому активу не оправдываются.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 09:06 | Сообщение # 8628 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Иностранные инвесторы покидают тонущий корабль Бегство с японских рынков происходит несмотря на о, что оценочная стоимость акций (относительно США) вернулась к уровням, предшествующим реализации программы Абэ, а в корпоративном сегменте наметились изменения (обратный выкуп акций идет полным ходом). Аналитики Credit Suisse рассчитывают на расширение стимулов на ближайших заседаниях.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 09:06 | Сообщение # 8629 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| И, наконец, в Credit Suisse отмечают, что Китай сейчас ушел с повестки дня, что, возможно, слишком беспечно и неоправданно, поскольку индикаторы рынка жилья сформировали максимумы, а государственные инвестиции уже достигли шестилетних высот. На самом деле, Китай не решает свои проблемы, связанные с высоким уровнем долга, а латает дыры при помощи новых займов, а это значит, что вскоре он вернется на в центр внимания, где ему самое место.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 09:07 | Сообщение # 8630 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| {FIG.1}Бывший глава Федрезерва чувствует неладное, потому что облигации стоят слишком дорого. "Мы, как правило, нервничаем, если фондовые индексы достигают слишком больших высот, и нам также стоит беспокоиться, если нечто подобное происходит на рынке облигаций", - заявил он в интервью телевидению Bloomberg. Доходность по 10-летним гос. облигациям в этом месяце упала к рекордному минимуму 1.32, при этом некоторые показатели указывают на то, что рынок сильно перегрет.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 09:07 | Сообщение # 8631 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Доходность при погашении теперь меньше дивидендов по акциям. А показатель, известный как временная премия, в этом месяце упал до беспрецедентного уровня -0.75 по 10-летним казначейским облигациям, хотя исторически он всегда оставался на положительной территории. Для регулирования своей политики Федрезерв использует критерий, учитывающий дополнительную компенсацию, которую требуют инвесторы за то, что покупают не краткосрочные, а долгосрочные долговые бумаги.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 09:07 | Сообщение # 8632 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В 2016 году казначейские облигации подорожали примерно на 5%, поскольку Центробанк не спешит поднимать ставку после декабрьского повышения, а регуляторы в Японии и Европе сохраняют и наращивают стимулы. В среду Федрезерв оставил ставку по федеральным фондам в диапазоне 0.25-0.5%, отметив при этом улучшение экономических прогнозов и сохранив себе возможность повысить ставку в сентябре. Доходность по 10-летним государственным облигациям при этом практически не отодвинулась от отметки 1.5%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 09:07 | Сообщение # 8633 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| После двух дней роста, эмиссии долговых бумаг крупных компаний, включая Apple Inc., ограничили интерес инвесторов к государственным облигациям. По словам стратегов из BMO Capital Markets, одного из 23 первичных дилеров, торгующих напрямую с ФРС, после объявления решения по монетарной политике наблюдался стремительный рост, несмотря на, казалось бы, достаточно решительный настрой Центробанка. Рост в этом году напоминает феномен рынка облигаций, отмеченный Гринспеном в 2004 году, когда доходность по долгосрочным казначейским облигациям продолжала падать даже на фоне роста стоимости займов, что в значительной мере затрудняло ужесточение кредитных условий.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 09:07 | Сообщение # 8634 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В четверг состоялся аукцион по семилетним векселям - это последний этап продажи купонных государственных облигаций на сумму 103 млрд долларов на этой неделе, таким образом, спрос концентрировался в соответствующих сроках погашения. Две других эмиссии - двух и пятилетних облигаций - проданные в начале неделе, не пользовались большим спросом, поскольку инвесторы ждали решения ФРС. "Аукционы по двух и пятилетним облигациям оказались неудачными не только из-за неопределенности вокруг заседания ФРС, но и потому, что состояние экономики улучшилось, и инвесторы рассчитывали на более решительный настрой Центробанка", - отмечает Чарльз Комски, глава отдела казначейских облигаций в Bank of Nova, который также является первичным дилером. "Людям нужно покупать казначейские облигации, все остальное не имеет значения".
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 09:07 | Сообщение # 8635 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| По словам Гринспена, экономика США движется к стагфляции, это значит, что слабый экономический рост будет сопровождаться высокой инфляцией. Он также добавил, что общее охлаждение экономики в сочетании с высокой степенью неопределенности ведет к низкой производительности. "Меня больше всего беспокоит перспектива стаглфяции, думаю, что сейчас постепенно начинают проявляться первые признаки инфляции, а угроза дефляции угасает", - отметил Гринспен.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 09:08 | Сообщение # 8636 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| По мере падения цен на нефть, падает и оптимизм участников рынка относительно дальнейшей динамики черного золота. Как следует из последних данных CFTC, за неделю до 26 июля спекулянты увеличили объем короткой брутто-позиции во фьючерсах и опционах на WTI сразу на 38 897 контрактов (+28%), что является абсолютным рекордом за всю историю статистики с 2006 года. Запасы нефти продолжают оставаться в области 97-летнего максимума, достигнутого в апреле, крайне негативно сказываясь на доходах нефтяных компаний от Exxon и Royal Dutch Shell до Chevron и BP (ProFinance.ru: все эти компании отчитались за второй квартал хуже ожиданий). - «Избавление от чрезмерных запасов займет очень много времени, поэтому не стоит ждать быстрого восстановления цен на нефть», - считает Майкл Корчелли из майамского хедж-фонда Alexander Alternative Capital. «В настоящий момент интерес к продаже явно выше интереса к покупке», - отмечает Тим Эванс из нью-йоркской Citi Futures Perspective. - «Это отражает признание рынком факта избытка предложения. Объем чистого спекулятивного шорта по бензину достиг рекордных отметок. Я не удивлюсь, если он продемонстрирует рост и в следующий отчетный период, однако в среднесрочной перспективе возможен рост его котировок, так как бензин выглядит перепроданным по историческим меркам». По данным Baker Hughes, с начала лета количество активных буровых на нефтяных скважинах в США выросло до 374 (+58).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 10:10 | Сообщение # 8637 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Японская валюта за последние дни заметно укрепила свои позиции, но, как считают стратеги ANZ Bank, на достигнутом она в ближайшее время может не остановиться. В банке проанализировали динамику широкого набора валютных пар с начала 2010 года, и отмечают, что итоги этого анализа предполагают, что в августе мы можем ожидать широкомасштабного укрепления иены в силу сезонных факторов. В ANZ отмечают, что иена росла против доллара в августе в 11 случаях за последние 16 лет, при этом средний прирост за месяц составляет 1.2%. Укрепление иены в последний месяц лета также частно наблюдалось против евро, фунта и канадского доллара, однако наиболее устойчивые и внушительные результаты, как показывает история, были в паре с аусси. В ANZ Bank считают продажу AUD/JPY самой перспективной сезонной торговой позицией среди комбинаций валют стран G10, обращая внимание на то, что против австралийца иена росла в 13 из 16 последних лет, при этом средний прирост в августе составляет 2.4%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 12:18 | Сообщение # 8638 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Доллар пытается восстановиться в понедельник после падения к минимумам в реакции на разочаровывающие данные о росте ВВП США, опубликованные в пятницу, но пока ему удается это только против фунта, да и то — вследствие выхода только-что крайне слабого отчета по уровню делового доверия в Британии. Индекс PMI для производственной сферы Великобритании, по окончательным подсчетам, составил в июле 48.2 при прогнозе в 49.1 и предварительных 49.1. Все большее число данных после Brexit выходят слабыми и все большему давлению будет подвергаться Банк Англии с тем, чтобы снизить ставки. На этой неделе будет опубликован важный инфляционный отчет регулятора. ВВП США вырос на 1.2 % в годовом выражении в апреле-июне, показали данные министерства торговли в пятницу, не дотянув до прогноза аналитиков в 2.6 %. "Рост доллара остановился из-за разочаровывающих данных о ВВП во втором квартале", - сказал Марк Чендлер из Brown Brothers Harriman.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 12:18 | Сообщение # 8639 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильям Дадли сказал на международной конференции на Бали в понедельник, что Федеральная резервная система США может поднять ставки до ноябрьских президентских выборов, если экономика и рынок труда быстро восстановятся, хотя добавил, что ЦБ должен быть осторожен, рассматривая повышение, из-за сохранения рисков для американской экономики. Слабые данные в пятницу ослабили ожидания скорого подъема ставки ФРС. Котировки фьючерсов на уровень базовой процентной ставки в США указывают на 12%-ную вероятность ее подъема Федрезервом в сентябре. До выхода пятничных данных о ВВП США такая вероятность оценивалась в 18%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 01.08.2016, 12:19 | Сообщение # 8640 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| "Надежды на то, что расхождение монетарной политики ФРС с другими мировыми Центробанками поддержит доллар США, пошатнулись", - отмечает аналитик Credit Suisse Шахаб Джалинос. В пятницу выйдет отчет о занятости в США вне сельского хозяйства за июль. Экономисты прогнозируют рост числа рабочих мест на 175 000 по сравнению с увеличением на 287 000 в июне. Безработица, как ожидается, осталась на уровне 4.9 %.
|
| |
| |
