Накануне публикации последних данных по рынку труда США (прим. ProFinance.ru: в прошлую пятницу) рискованные активы дешевели, отыгрывая предыдущий рост, а после этого события их пути несколько разошлись. Валюты закрыли торговую сессию смешанным образом, фондовые индексы США резко отыграли все потери, закрывшись в области внутридневных максимумов, а нефть продолжила дешеветь. С началом новой недели на рынок вернулись антирисковые настроения, что особенно заметно по дорожающим иене и франку, а также по снижающимся фондовым индексам и нефти. Естественно, это затронуло и высокодоходные активы, такие, как рубль, киви и аусси, широко использующиеся в стратегиях «carry». В прошлом месяце рубль занял второе место после бразильского реала в рейтинге лидеров роста среди валют EM, однако вчерашнее снижение российской валюты оказалось максимальным за предыдущую неделю. «При цене нефти в $40, доллар/рубль должен торговаться около 70», - отмечает Иван Чакаров из Citigroup. – «Последнее время российская валюта выглядела лучше нефти из-за общей слабости доллара, спровоцированной «голубиными» комментариями членов FOMC».
Фунт/доллар. Технический взгляд Сопротивление 4: $1.4459 - максимум 30 марта Сопротивление 3: $1.4426 - максимум 31 марта Сопротивление 2: $1.4372 - часовое сопротивление 31 марта и 1 апреля Сопротивление 1: $1.4320 - максимум 4 апреля Цена: $1.4217 Поддержка 1: $1.4156 - часовая поддержка 28 марта Поддержка 2: $1.4117 - часовая поддержка 28 марта Поддержка 3: $1.4051 - минимум 16 марта Поддержка 4: $1.4031 - минимум 3 марта
Комментарий: паре удалось сформировать внутренний день в начале новой недели и до сих пор не удалось получить поддержку покупателей, чтобы закрыться выше 21- и 55- дневного скользящего среднего значения ($1.4281 и $1.4278). Быки теперь сосредоточат внимание на закрытии выше $1.4320, чтобы ослабить понижательное давление и сместить фокус назад, в область $1.4426-1.4666, где находятся вершина канала и 100-дневное скользящее среднее значение. В то время как $1.4320 сдерживает рост, медведи пр-прежнему будут сосредоточены на области поддержки $1.4031-1.4145
Доллар/иена. Технический взгляд Сопротивление 4: Y113.14 - часовая поддержка 28 марта, в настоящее время сопротивление Сопротивление 3: Y112.79 - часовое сопротивление 30 марта Сопротивление 2: Y112.66 - 21-дневное скользящее среднее значение, часовое сопротивление 30 марта Сопротивление 1: Y111.99 - минимум 30 марта, в настоящее время сопротивление Цена: Y110.42 Поддержка 1: Y110.66 - минимум 2016 от 17 марта Поддержка 1: Y110.09 — месячный максимум 1 октября 2014, теперь поддержка Поддержка 3: Y108.80 — нижняя граница канала Боллинджера на недельном графике Поддержка 4: Y108.35 - максимум 23 октября 2014, теперь поддерживают
Комментарий: область сопротивления Y112.67-79 ограничила рост во второй половине прошлой недели. В результате распродажи медвежье внимание сместилось к повторному испытанию минимума 2016 года. Основание Боллинджера (Y110.92) остается ключевой проблемой для медведей, обладая потенциалом сдержать падение. Быкам нужно закрытие выше Y113.14, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления и переместить фокус обратно к области Y113.82-114.89, где находится 55-дневное скользящее среднее значение (Y114.46)
Доллар/иена возобновил снижение, прорвался ниже поддержки Y110.67 и теперь вполне вероятно может протестировать область нижней границы текущего семинедельного канала около Y109.90. Любые попытки роста, скорее всего, будут ограничены уровнем Y111.45-65. Следующее сопротивление – Y111.88 (середина канала) и Y113.87 (его вершина).
Евро/доллар продолжает держаться в области недавних максимумов, однако до сих пор непонятно, сможет ли он в ближайшие дни возобновить устойчивый рост. Вчера мы писали о том, что для этого необходимо закрытие сессии выше фигуры $1.14, однако теперь это уже не так важно, так как краткосрочный индикатор моментума серьезно ослаб (впрочем, недостаточно для того, чтобы уверенно говорить о сформированности краткосрочной вершины). В целом, перспективы пары представляются нам довольно бычьими. Серьезная поддержка - $1.1330, а ключевое сопротивление - $1.1495 (максимум прошлого октября).
Доллар упал к иене во вторник, но вырос относительно европейских валют, валют Канады и Новой Зеландии. Последние не смогли противостоять падению цен на сырьевые товары. Вновь возрождается корреляция валютного рынка с рынком нефти. Падение последней на фоне разочарования предстоящей встречей в Дохе 17 апреля спровоцировало уход инвесторов в защитные активы: они покупают иену против доллара, в итоге американец страдает против других валют. Исключение составляют товарно-сырьевые валюты, для которых сырье является значительной составляющей экспорта их стран. В конечном итоге, мы видим, как участники рынка обделяют своим внимание статистические данные.
"Пара доллар/иена слабеет, несмотря на устойчивость экономики США и слабость экономики Японии. Для восстановления доллара цены на нефть и доходность гособлигаций США должны прекратить снижение, а власти Японии должны прояснить свою позицию относительно дальнейшего смягчения политики", - объясняет главный специалист по валютной стратегии Mizuho Securities Масафуми Ямамото.
Евро ослаб до $1.1345, когда утром вышли слабые данные об уровне делового доверия (индексы PMI) в секторе услуг еврозоны и отдельных ее стран. Так, активность в сфере услуг Германии в марте была немного ниже ожиданий, но осталась сильной, согласно окончательным данные Markit. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг Германии в марте составил 55,1, что стало самым низким значением за два месяца, в то время как ранее сообщилось о 55,5. "Более внимательный взгляд на подындексы усиливает опасения о том, что темпы роста активности в ближайшие месяцы могут замедлиться еще больше", - отметил экономист Markit Оливер Колодсейке. "Уровень заказов вырос лишь незначительно, и компании стали более осторожно подходить к найму новых сотрудников", - отметил он.
Евро слабо отреагировал на новости о том, что розничные продажи в еврозоне в феврале неожиданно выросли на 0,2% по сравнению с январем. Аналитики не ждали изменений в феврале по сравнению с январем. Согласно пересмотренным данным, рост объема розничных продаж в январе в еврозоне составил 0,3% вместо сообщавшихся ранее 0,4%, а в ЕС - 0,7% вместо 0,8% по первой оценке. В годовом выражении объем розничных продаж в еврозоне в феврале вырос на 2,4%, а в ЕС - на 3%. При этом эксперты ожидали увеличения показателя в зоне евро на 1,9%.
Австралийский доллар поднимался с сессионного минимума $0.7568 после того, как Резервный банк Австралии, как и ожидалось, оставил ставку без изменений, но к настоящему моменту под влиянием падения цен на сырьевые товары торгуется на отрицательной территории, опустившись к $0.7556. Канадский доллар торгуется с нулевой динамикой к доллару США на уровне C$1.3132 на фоне падения цен на нефть. Новозеландский доллар подешевел на 0,3 % до $0.6813.
Благодаря многомесячной коррекции к настоящему моменту доллар/рубль отыграл порядка 2/3 роста с октября по январь. Теперь прорыв ниже 64.34 (минимум 20 ноября), а затем и 62.34 (минимум 3 ноября) создаст предпосылки для теста отметки 60.59 (минимум 16 октября). Важная поддержка – 67.80 (200-дневная МА)
Нефть Brent впервые за месяц опустилась ниже отметки $38 за баррель, поскольку рынок сомневается в реализуемости соглашения, которое может быть достигнуто 17 апреля на конференции нефтедобывающих стран в Дохе. Аналитиков Sberbank Investment Research прежде всего беспокоит аномально длинная спекулятивная позиция по фьючерсам Brent. Негативное развитие событий вокруг конференции в Дохе чревато массовым закрытием таких позиций и, следовательно, резким падением цен на нефть.
Вскоре мы узнаем значение ИПЦ за март. Ожидания экономистов Sberbank Investment Research соответствуют консенсус-прогнозу - они полагают, что темпы годовой инфляции должны снизиться с 8,1% до 7,5%. Соответственно, реальные процентные ставки растут, а политика ЦБ становится все более жесткой. Sberbank Investment Research не ждет ее смягчения по итогам заседания совета директоров Центробанка 29 апреля.
