Эксперты Australia and New Zealand Banking Group (ANZ), тщательно отслеживающие сезонные аспекты динамики валютных курсов, отмечают, что доллар США в апреле имеет склонность к ослаблению. Это наиболее выраженно в слабости американской валюты против: 1) австралийского доллара (long AUDUSD в течение апреля); 2) фута стерлингов (short GBPUSD в апреле); 3) норвежской кроны (short USDNOK в апреле).
Нефть Brent. Технический взгляд Сопротивление 4: $41.62 - максимум 28 марта Сопротивление 3: $40.48 - 21-дневное скользящее среднее значение Сопротивление 2: $39.15 - 100-дневное скользящее среднее значение Сопротивление 1: $38.96 - переменная дневная поддержка / сопротивление Цена: $37.54 Поддержка 1: $37.22 - 55-дневное скользящее среднее значение Поддержка 2: $36.66 - нижняя граница дневного восходящего канала Поддержка 3: $35.72 - минимум 29 февраля Поддержка 4: $33.82 - минимум 24 февраля
Комментарий: после неудачи на прошлой неделе, когда нефть не смогла закрепиться выше 21-дневного скользящего среднего значения, показав при этом медвежье закрытие недели, давление смещается на 55-дневное скользящее среднее значение. Поддержка на $35.72 является ключевым фактором на этой неделе. Закрытие ниже необходимо, чтобы подтвердить смещение акцентов к повторному испытанию минимума 2016 года. Быкам все еще нужно закрытие выше 100-дневного скользящего среднего значения, чтобы ослабить понижательное давление, и выше $41.62, чтобы сместить фокус обратно в район $43.10-46.03.
Золото. Технический взгляд Сопротивление 4: $1265.1 - 76,4% коррекции Фибоначчи от движения $1282.5-$1208.9 Сопротивление 3: $1256.5 — минимум 17 марта, теперь сопротивление Сопротивление 2: $1243.2 — максимум 30 марта Сопротивление 1: $1235.0 - максимум 1 апреля Цена: $ 1231,0 Поддержка 1: $1215.1 - часовая поддержка Поддержка 2: $1208.9 — минимум 28 марта Поддержка 3: $1191.3 - минимум 16 февраля Поддержка 4: $1164.6 - 50% коррекции Фибоначчи от движения $1046.7-$1282.5
Комментарий: неспособность двигаться обратно, выше $1247.4, на прошлой неделе продолжает оказывать давление на нижнюю сторону. Первоначальное внимание направлено на минимум 28 марта $1208.9. Падение ниже этого уровня закрепит общее медвежье направление. Скорее всего, после этого прорыв золото протестирует минимум 16 февраля на отметке $1191.3. Потеря этой отметки вызовет более глубокую коррекцию роста с минимума начала декабря $1046.7. Для краткосрочной перспективы движение назад, выше $1224.0, является обнадеживающим сигналом для быков. Область $1235.0-$1243.2 становится следующим барьером росту.
Нефть падает из-за опасений, что саммит в Дохе закончится ничем, а также вследствие роста товарных запасов в США. Инвесторы все еще расстроены заявлением Саудовской Аравии о том, что она не станет замораживать добычу, если то же самое не сделает Иран. Кроме того, как пишут в Financial Times со ссылкой на трейдеров и судовых маклеров, Саудовская Аравия закрыла свои территориальные воды для судов с иранской нефтью, отмечают аналитики Sberbank Investment Research. Министр энергетики РФ Александр Новак заявил, что нефтедобывающие страны обсуждают проект соглашения о заморозке нефтедобычи, которая может быть принята на саммите в Дохе (Катар). Он выразил надежду, что по итогам встречи будет выработана некая согласованная позиция по этому вопросу, которую одобрят все участники. Кроме того, добавил он, заявление Саудовской Аравии может стать предметом обсуждения российских и саудовских представителей на отдельной встрече до 17 апреля.
По данным Bloomberg, Ливия, отказавшаяся участвовать в саммите, в марте увеличила экспорт нефти до максимального уровня за последние три месяца. Эксперты Sberbank Investment Research отмечают, что опрос аналитиков, проведенный накануне Bloomberg в преддверии публикации данных Управления энергетической информации США в среду, показал, что аналитики оценивают рост запасов сырой нефти в США на прошлой неделе в 3,03 млн. баррелей. Если ожидания оправдаются, это будет восьмая неделя увеличения запасов. Альтернативные данные Американского института нефти выйдут уже сегодня.
Цены на нефть марки Brent в понедельник упали на 2,5% до $37.69, минимальной отметки с 3 марта. Премия к WTI составляет $0.73/барреля. Котировки Brent перешли в более низкий диапазон $37.50-38.40 из $38.00-42.80, зафиксированных в марте, когда участники рынка ожидали положительного исхода готовящегося саммита в Дохе. Рост внутридневных ценовых колебаний способствовал повышению ожидаемой одномесячной реализованной волатильности с 35% до 40%. Согласно данным Межконтинентальной биржи по длинным спекулятивным позициям по нефти Brent, публикуемым еженедельно каждый вторник, темп наращивания объема длинных позиций замедлился, и мы наблюдаем незначительное увеличение коротких позиций по Brent, написали Дмитрий Коломыцын и Искандер Луцко из Sberbank Investment Research.
Аналитик SEB Бьярне Шилдроп отмечает, что в краткосрочной перспективе давление на нефть может сохраниться, а волатильность продолжит расти, однако спад оптимизма участников рынка относительно встречи нефтедобывающих стран в Дохе не означает возобновления нисходящего тренда. Данные Baker Hughes выглядят обнадеживающими, а добыча нефти в США постепенно сокращается, и ощущение того, что дно на рынке сформировано дает повод ожидать, что спады продолжат привлекать интерес к покупке. Шилдроп советует занимать длинные позиции в случае падение цены нефти брент к $35 за баррель с расчетом на рост во втором/третьем квартале. Вместе с тем, он подчеркивает, что в течение ближайших двенадцати месяцев рассчитывать на возвращение нефти к уровням выше $45 за баррель не стоит.
На рынке нефти в последние дни несколько угас оптимизм относительно встречи нефтедобывающих стран в Дохе, но Бертран Ходи, глава исследований нефтегазового сектора Kepler Cheuvereux, полагает, что все не так уж безнадежно. По его мнению, шансы достичь соглашения о заморозке добычи даже без участия Ирана выглядят неплохими — он оценивает их в 60%. При таком развитии событий быки смогут вздохнуть с облегчением, а рынок сможет достичь сбалансированного состояния уже ко второму-третьему кварталу 2017. Цена нефти на уровне $40 соответствовала бы такому сценарию, при этом в этом случае можно ожидать возвращения цен к $50 за баррель в ближайшие двенадцать месяцев. Ходи отмечает, что при условии, что в сделке будет участвовать и Иран, дисбаланс на рынке может быть устранен уже к четвертому кварталу этого года, однако вероятность подобного сценария оценивается лишь в 15%. Еще одним вариантом развития событий, вероятность которого составляет 25%, видится неспособность добиться какого-либо согласия по вопросу ограничения добычи, что для рынка будет означать рост пессимистичных настроений и, весьма вероятно, тестирование $30 за баррель
Нефть весь день торговалась с подавленным настроем, однако ряд комментариев представителей нефтедобывающих стран и отсутствие прогресса в нисходящем движении заставили медведей несколько ослабить хватку, В итоге нефть вполне может завершить день ростом, хотя о росте оптимизма речи все же не идет: надежды на то, что встреча в Дохе принесет плоды вновь растут, но неопределенность относительно ее исхода высока. В ближайшие дни от «черного золота» скорее стоит ожидать волатильной торговли в диапазоне, и баланс рисков в свете активности спекулянтов на стороне покупателей в последние недели, кажется, смещен в пользу медведей. Вместе с тем, техническая картина формально остается конструктивной для быков: цены корректируются в рамках восходящего канала с минимумов января, при этом 100-дневная sma в очередной раз выступила в качестве значимого технического уровня. Прорыв и закрытие ниже будут позитивны для медведей, предполагая смещение фокуса к линии тренда в районе $36.41, слом которой откроет дорогу дальнейшему падению.
Курс доллар/иена неумолимо продолжает демонстрировать нисходящую динамику, всерьез намереваясь протестировать на прочность нижнюю границу установленного коридора, о чем мы писали ранее. Джун Като, старший портфельный управляющий из Shinkin Asset Management, считает, что падение цен на нефть в область 30 долларов за баррель станет катализатором тестирования фигуры 110.00 в паре доллар/иена. Риск более существенной негативной динамики нефтяных котировок имеет место быть на фоне отсутствия уверенности в том, что на заседании 17 апреля удастся достичь соглашения о заморозке объемов производства. При этом отток инвестиций из Японии, который должен способствовать слабости иены, пока не очень велик, поскольку финансовый год в стране едва начался.
Резервный Банк Австралии сохранил ставку без изменений на уровне 2.00%. В качестве реакции на комментарии Центробанка австралийский доллар даже немного вырос, хотя затем ослабил свои позиции. Тон негативных высказываний в отношении обменного курса был не столь жестким, как опасались участники рынка. «Рост курса может осложнить регулирование экономики страны», - отметил глава РБА Гленн Стивенс. Участники рынка ожидали более негативные комментарии. Что-то типа «… курс австралийской валюты сильно завышен и препятствует восстановлению экономики». «Если сделанные замечания являются попыткой Центробанка заставить австралийскую валюту снижаться, то они недостаточно сильны», - утверждает Джозеф Капурсо, старший валютный стратег Commonwealth Bank of Australia в Сиднее
Евро/доллар. Технический взгляд Сопротивление 4: $1.1712 — пик 2016 от 24 августа Сопротивление 3: $1.1584 - максимум 25 августа Сопротивление 2: $1.1495 - месячный максимум 15 октября Сопротивление 1: $1.1438 — максимум 2016 от 31 марта, верхняя полоса Боллинджера Цена: $1.1381 Поддержка 1: $1.1331 — минимум 1 апреля Поддержка 2: $1.1302 - часовая поддержка 30 марта Поддержка 3: $1.1281 - часовая поддержка 29 марта Поддержка 4: $1.1258 - часовая поддержка 29 марта
Комментарий: несмотря на недавние свежие пики 2016 и 6-месячные максимумы, достигнутые на прошлой неделе, отсутствие продолжения роста и достижение границы Боллинджера ($1/1457) говорят о том, что рынку нужен отдых. Слои поддержки сосредоточены в зоне $1.1281-1.1331 и являются ключевыми на этой неделе. Медведи нуждаются в закрытии ниже этого района, чтобы сместить фокус обратно к области $1.11421.1225. В то время как $1.1281 поддерживает быков, они останутся сосредоточены на области $1.1495, а закрытие выше необходимо, чтобы обеспечить повторное тестирование пика 2015 года на уровне $1.1712.
Эксперты Australia and New Zealand Banking Group (ANZ), тщательно отслеживающие сезонные аспекты динамики валютных курсов, отмечают, что доллар США в апреле имеет склонность к ослаблению. Это наиболее выраженно в слабости американской валюты против: 1) австралийского доллара (long AUDUSD в течение апреля); 2) фута стерлингов (short GBPUSD в апреле); 3) норвежской кроны (short USDNOK в апреле).
