Локальный рынок облигаций приостановил падение. Укрепление рубля и восстановление нефтяных котировок оказали поддержку долговым инструментам, однако, говорить об улучшении ситуации пока рано. Позитивным моментом для инвесторов стали хорошие макроэкономические результаты Китая в части торгового баланса. Вместе с тем мы наблюдаем осторожность со стороны участников долгового рынка и не ожидаем высокой активности до конца недели, так как предстоит выход статистики на западных рынках, которая может усилить волатильность.
Японская иена резко снизилась против доллара США на сегодняшних утренних торгах из-за факторов, влияющих на дальнейшие перспективы темпов роста экономики страны. По данным правительства Японии, заказы на машины и оборудование в стране в ноябре 2015 года сократились, виной чему стал вялый рост мировой экономики, напрямую оказывающий давление на настроения в деловых кругах. Базовые заказы на машины и оборудование упали на 14,4% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как по сравнению с тем же периодом предыдущего года их число увеличилось на 1,2%. Давление на иену было также сформировано после того, как управляющий Банком Японии Харухико Курода заявил о своей готовности принять более решительные меры для достижения целевого уровня инфляции. Он отметил, что у регулятора достаточно ресурсов для дальнейшего смягчения политики. Напомню, что ЦБ Японии стремится к инфляции в 2%, однако пока все его старания не дают хороших результатов. Курода заявил также, что центральный банк намерен сделать новые шаги в области стимулирования инфляции. Японская иена добралась до уровня нижней границы от 11 января текущего года и затем вновь начала снижаться против доллара США. Пара доллар/иена вплотную приблизилась к средней границе канала 118.37, где, скорее всего, будет первая остановка.
Австралийский доллар продолжил снижаться против доллара США, в очередной раз обновив месячные минимумы, после сегодняшней публикации данных по рынку труда в Австралии. По информации Бюро статистики Австралии, число рабочих мест в ноябре 2015 года сократилось на 1 тыс., тогда как ожидалось снижение на 10 тыс. Уровень безработицы в декабре остался без изменений и составил 5,8%. Экономисты ожидали, что показатель безработицы в декабре вырастет до 5,9%. Из отчета также видно, что экономически активное население сократилось до 65,1% с 65,3%, а число рабочих мест с полной занятостью выросло на 17,600 тыс. Несмотря на это, пара сумела обновить минимумы, однако затем восстановилась против доллара США, продолжив торговаться в широком боковом канале. Также видно, как покупатели нашли поддержку у нижней границы 0,6925 и пытаются вернуться в район 0,6973, где в рынке активно проявят себя новые продавцы. Лишь хороший рост котировок нефти, которая продолжает опускаться до минимальных отметок, приведет к фиксации прибыли по коротким позициям в паре. Желания вкладывать в новозеландский доллар у инвесторов пока нет. Пара сегодня снизилась, обновив очередной месячный минимум.
В первой половине дня внимание трейдеров привлекут данные по заседанию Банка Англии, на котором он, скорее всего, сохранит базовую процентную ставку на рекордно низком уровне в 0,5% годовых и подтвердит программу выкупа активов в размере 375 млрд фунтов стерлингов
Сейчас рынок торгуется в красной зоне. Валятся акции сырьевого сектора, в «лидерах» снижения бумаги «Мечела» и «Распадской», они теряют около 4%. В первом эшелоне снижение носит умеренный характер, падение основных бумаг не превышает 1,5%. Новостной фон при этом спокойный; возможным поводом к снижению может являться технический фактор - снижение индекса ММВБ ниже 200-дневной средней. Исключением являются бумаги АФК «Система» и МТС (холдинг владеет акциями оператора связи) - они растут на новости о прекращении преследования Евтушенкова.
Полагаю, что к вечеру падение рынка приостановится на фоне отскока американских акций. В фокусе небольшое количество макростатистики и заметных событий, в том числе динамика внешнеторговых индексов в США и речь Марио Драги. Вечером ожидаются отчеты Intel и JP Morgan; хорошие результаты за четвертый квартал должны поддержать рынок. Но самым важным драйвером остается цена на нефть - она не снизилась ниже $30 на фоне экспирации контрактов на бирже ICE, по моему мнению, за этим может последовать технический отскок на 4-6% в ближайшие дни. В связи с этим возможно локальное укрепление рубля, ориентир по курсу доллар/рубль - 75,50-76 до конца недели и 1690-1700 пунктов по индексу ММВБ
Вчерашний день для еврооблигаций сложился достаточно удачно, однако давление внутри дня сохранялось при низких торговых оборотах. Некоторую поддержку котировкам оказали фундаментальные факторы последних месяцев (рубль и нефть). Правда, сырьевые площадки резко упали после публикации запасов нефти в США (+ 234 тыс. барр.), хотя результаты не превзошли ожидания западных экспертов (+ 2700 тыс. барр.).
Сегодня для долгового рынка складывается относительно благоприятная конъюнктура. Нефтяные котировки, несмотря на вечернее падение, постепенно отскакивают вверх. При этом, говорить о развороте мы бы не стали. Некоторое позитивное влияние оказало позитивное закрытие китайского фондового рынка и активные покупки нефти Китаем, который пользуется низкой стоимостью сырья. Мы не прогнозируем резких движений и, вероятно, большинство еврооблигаций сформируют аналогичное движение вчерашней сессии. Таким образом, рынок будет характеризоваться боковым движением.
Рубль предпринимает попытки закрепить успех среды, когда российская валюта смогла закрыться ростом против доллара. Сегодня в течение первой половины дня котировки пары доллар/рубль снижались к уровню 76,20. Отчасти этому способствует стабилизация котировок нефти в районе уровня $30 за баррель. В течение дня пара доллар/рубль будет оставаться под влиянием динамики нефти. С одной стороны, большая часть факторов свидетельствует в пользу того, что Brent продолжит попытки закрепиться ниже ключевого уровня поддержки. Это и довольно слабый отчет по коммерческим запасам в США, и рост добычи в Штатах в течение последних пяти недель, и ожидания скорого выхода на рынок иранской нефти (к понедельнику страна ждет снятия санкций). С другой, все эти факторы уже заложены в цены. Поэтому не исключено, что от текущих низких уровне они все же смогут развить восходящую коррекцию к отметке $32 за баррель. В случае отскока нефти, рубль может получить дополнительный повод восстановить потери. На этом фоне пара доллар/рубль может попытаться вернуться к уровню поддержки 75,80. Дополнительным фактором поддержки рубля в ближайшие дни будет стартующий 15 января налоговый период в России, когда возрастает спрос на рублевую ликвидность
