Рост рубля почти на 0,5% к доллару в среду оказался недолгим, учитывая, что уже к вечеру рубль начал вновь дешеветь после негативной реакции нефтяного рынка на публикацию отчета о запасах нефти и дистиллятов в США. На этом фоне ночью нефть опускалась ниже ближайшей психологически-важной отметки в $30/барр., хотя на закрытии и сегодня утром нефть вернулась на уровни чуть выше $30/барр. Как следствие, рубль снижается до 77 руб./долл., по-прежнему сохраняя пониженную реакцию на динамику сырья и вызывая дальнейшее сползание вниз рублевой цены на нефть. Фундаментальных причин для разворота нефти в краткосрочном периоде пока не просматривается, поэтому спекулянты попытаются и дальше разыгрывать историю снижения цен на сырье. Это будет давить на рубль, особенно в отсутствие какой-либо четкой реакции со стороны властей на возросшие внешние вызовы: до сих пор активен был лишь Минфин, призывающий к общему снижению расходов на 10% (хотя и здесь есть свои плюсы и минусы). Оценка стрессовых сценариев Минэкономики в таких условиях выглядит запоздалым экономическим упражнением. Рубль, правда, начинает сегодняшние торги ростом до 76,50 руб./долл., и продажи под налоги могут сохранить свою поддержку
На внебиржевом рынке облигаций вчера прошло доразмещение двух выпусков ОФЗ 24018 на 10 млрд руб. и ОФЗ-26214 на 7,8 млрд руб. Обычно такие размещения проходят в пользу определенных крупных инвесторов. Сегодня размещений облигаций нет. На вторичном рынке на бескупонной кривой ОФЗ наблюдается разнонаправленные движения участков кривой. Короткие дюрации (до 1 года) снизились по доходности до 16 б.п. Длинные дюрации (от 3 лет) немного подросли по доходности до 10 б.п. Похоже, что инвесторы начали покупать короткие, менее рисковые бумаги после двух дней снижения цен
Опасения в отношении экономики Китая и неминуемое снятие ядерных санкций с Ирана удерживают цены на нефть под давлением. Согласно ожиданиям заместителя министра иностранных дел Ирана, которые он озвучил в среду, в пятницу МАГАТЭ выпустит отчет, заключающий, что Иран выполнил все обязательства по июльскому соглашению. Предполагается, что в воскресенье будет реализована финальная сделка, которой, как ожидается, не помешает задержание и последующее освобождение двух патрульных катеров с десятью американскими моряками на борту. После объявления о финальной сделке рынок нефти может немедленно отреагировать движением вниз
Вчера российский рынок акций открылся ростом и продолжал показывать положительную динамику на протяжении почти всего дня на фоне укрепления цен на нефть и улучшения настроений на мировых рынках. Однако данные о запасах нефти и нефтепродуктов в США от агентства EIA, которые вышли непосредственно перед закрытием российского рынка, спровоцировали обвал цен на нефть и падение российских индексов, в результате чего индекс РТС вновь завершил сессию в минусе – на 0,2%. Европейские рынки попытались вчера сохранить позитивный тренд, однако после слабого открытия торгов в СШАрастеряли почти весь дневной прирост, и индекс Euro Stoxx 50 к концу сессии смог прибавить лишь 0,3%, тогда как в течение дня прирост достигал 2%. Рынок акций США вчера понес существенные потери и прежде всего из-за бумаг энергетических компаний. Индекс S&P500 снизился на 2,5%.
Закрытие американского рынка в минусе, а также усиливающаяся обеспокоенность относительно перспектив роста экономики Китая стали причинами снижения азиатских индексов сегодня утром. Так, индекс Nikkei 225 терял в течение торгов более 4%. Фьючерсы на нефть Brent торгуются вблизи отметки $30/барр. после падения до $29,7/барр. ночью. Низкие цены на нефть создают дополнительные риски для российского рынка акций. В такой ситуации единственной разумной стратегией остается ставка на дивиденды. Сегодня мы ожидаем открытия российского рынка акций в минусе примерно на 1% по индексу РТС
Фунт/доллар. Технический взгляд Сопротивление 4: $1.4681 - часовое сопротивление 6 января Сопротивление 3: $1.4648 - часовое сопротивление 6 января Сопротивление 2: $1.4604 - максимум 11 января Сопротивление 1: $1.4489 - минимум 11 января, теперь сопротивление Цена: $1.4404 Поддержка 1: $1.4376 — поддержка на часовом графике 13 января Поддержка 2: $1.4350 - месячный минимум 8 июня 2010 года, минимум 2016 от 12 января Поддержка 3: $1.4333 — нижняя граница нисходящего дневного канала Поддержка 4: $1.4234 - минимум 2010 от 20 мая
Комментарий: свежие 2016 года - и 5,5-летние минимумы сопровождались тестированием уровня поддержки $1.4350, месячного минимума июня 2010 года. Уровни сопротивления продолжают накапливаться. Быкам необходимо закрытие выше $1.4489, чтобы облегчить текущее понижательное давление, и выше $1.4648, чтобы сместить акценты к области $1.4722-1.4850, где расположено 21-дневное скользящее среднее значение. Медведи будут пытаться пробить $1.4350, чтобы сместить акцент к минимуму 2010.
Падение курса рубля в среду приостановилось, но нефть в течение американской сессии на фоне статистики по запасам топлива в США снова обновила свой многолетний минимум. Сегодня, по сути, повторяется сценарий предыдущих дней, когда в начале торгов котировки Brent возвращаются выше отметки в $30. Но общий фон пока негативный, если не считать некоторой стабилизации в Китае. Накануне рынок США упал, Япония снизилась на 2,7%, аппетиты к риску остаются под давлением. Если нефть продолжит падать, то в ближайшие сессии доллар может двигаться в направлении цели на 80 руб. В конце недели будет выходить второстепенная макроэкономическая статистика, которая вряд ли сильно повлияет на валютный рынок. Статистика по ВВП Германии и заседание банка Англии вряд ли преподнесут сюрпризы
На долговом рынке доходности ОФЗ во вторник практически не изменились, что было вызвано разворотом рынка к концу дня после некоторого умеренного оптимизма в первую половину торговой сессии. Вопреки нашим ожиданиям, аукционы Минфина прошли успешно, поскольку ведомству удалось разместить все 7,8 млрд руб. традиционных ОФЗ-26214 и 9,5 и 10 млрд руб. во флоатере ОФЗ-24018. Настроения рынка по-прежнему во многом определяются внешней конъюнктурой
