Первая половина торгов среды на российском фондовом рынке прошла в восходящей динамике. Рост в Европе и Азии, а также очередная попытка восстановления цен на нефть, позволили основным российским индексам закрепиться на положительной территории. Так, к 16:00 мск индекс ММВБ прибавил 0,5%, поднявшись к уровню 1700 пунктов, индекс РТС вырос на 1,1%, до 703 пунктов. Лидерами торгов выступают акции «Аптек «36,6» и «Аэрофлота», прибавляющие 3,5% и 2,9% соответственно. Аутсайдерами торгов выступают акции «Полюс золота» (-1,9%) и «Татнефть» (-1,2%). При этом акции авиакомпании «Аэрофлот» второй день подряд показывают позитивную динамику на фоне новостей о том, что после ухода «Трансаэро» компания заняла 42% рынка авиаперевозок. В результате бумаги «Аэрофлота» поднялись к ближайшему сопротивлению, расположенному на уровне 55 руб. Здесь же проходит и краткосрочный нисходящий тренд, построенный на максимумах 11 и 23 декабря. Если акциям удастся пробить двойное сопротивление, это станет весомой заявкой на возобновление роста и преодоление максимумов прошлого года.
В валютной секции Московской биржи рубль уверенно укрепляется к основным мировым валютам, чему способствует очередная попытка восстановления цен на нефть. Так, доллар теряет 1,3%, опустившись к отметке 76 руб., евро снижается на 1,65%, до 82,3 руб. На международном валютном рынке пара евро/доллар снижается на 5%, до уровня 1,081. Во второй половине дня основным фактором, который может изменить ситуацию на нашем рынке, станут данные о добыче и запасах нефти и нефтепродуктов в США, которые будут опубликованы в 18:30 мск. Статистика может оказать серьезное влияние на динамику цен на нефть и определить закрытие российского рынка
В среду, 13 января, российский рынок продолжил восстанавливаться после падения на 3,8% в понедельник, вызванного серьезной коррекцией нефтяных котировок в течение всех праздничных дней и начала торговой недели. Всего за шесть торговых сессий цена барреля Brent снизилась на 21%. Не успел рынок в декабре привыкнуть к уровням ниже $40, в январе стоимость нефти уже опустилась ниже психологической отметки $30. С момента открытия индекс ММВБ прибавляет +0,5%.
Сегодня котировки нефти отрастают на 3,2% в преддверии выхода статистики по запасам и добыче в США. В конце декабря наконец наметился разворот в тенденции наращивания объемов в хранилищах, что оказало незначительную поддержку уровням цен. Соответственно, сегодня мы можем увидеть похожую реакцию. Однако вряд ли она будет долгосрочной, скорее всего до конца недели. А вот на следующей неделе может определиться среднесрочный тренд нефтяных котировок, когда выйдут данные о промышленном производстве, розничным продажам за декабрь и ВВП за четвертый квартал 2015 года в Китае. Эксперты по-прежнему ожидают, что темпы роста китайской экономики не опустятся ниже 6,9%, однако в 2016 году удержать такую динамику конечно будет сложнее. О прогнозах замедления роста ВВП до 6,5% свидетельствуют и данные опроса Bloomberg.
Учитывая, что в 2015 году Китай импортировал рекордный объем нефти (6,7 млн барр.) на фоне падения цен на нефть, то снижение потребности в сырье из-за замедления роста экономики является одним из основных аргументов «медведей» на рынке нефти. В ситуации, когда сторона предложения не намерена урезать объем добычи, даже незначительное сокращение со стороны спроса оказывает заметное давление на цены.
На фондовом рынке сегодня достаточно равномерно растут акции почти всех секторов. В лидерах бумаги «Аэрофлота» (+2,6%). Гендиректор авиаперевозчика заявил, что планирует купить еще 20 самолетов Sukhoi Superjet 100, когда будут получены последние 4 из 30 заказанных в прошлом году самолетов. Скорее всего инвесторы восприняли это как знак, что «Аэрофлот» не ожидает существенного ухудшения ситуации в отрасли, несмотря на очень слабую статистику по авиаперевозкам в последние месяцы.
Продолжают расти акции ТМК (+4,9%). Видимо, ВТБ продолжает выкупать бумаги с рынка в рамках сделки о приобретении пакета ТМК банком в конце декабря (около 8% на сумму 10 млрд руб.). На ослаблении курса рубля и прочих корпоративных новостях сохраняется спрос на акции металлургов. Сегодня растут бумаги «Евраза» (+2,4%), «НорНикеля» (+2,3%), НЛМК (+2%). Из ретейлеров сегодня лучший результат показывают бумаги «Дикси» (+1,6%) и «Ленты» (+1,4%). Инвесторы ожидают, что они опубликуют более сильные операционные отчеты за декабрь и четвертый квартал года, чем «Магнит», и потому перекладывают деньги. К слову, акции «Дикси» за год потеряли более 26%, а «Ленты» – 8,7%. Поэтому интерес к ним сейчас видится вполне разумным
В данный момент индекс ММВБ находится на положительной территории. Индекс ММВБ опять находится в зоне «быков» (выше двухсотдневной средней). Но надо сказать, что серьезные инвесторы этот отскок не поддержат пока не начнется рост нефти – котировки не пробьют зону сопротивления $34–35. Когда пробьют, индекс ММВБ покажет рост, а пока мы видим репетицию роста, которая ограничена уровнем 1735–1740 пунктов, техническая поддержка находится на уровне 1630 пунктов.
Мы считаем, что в этом году индекс ММВБ достигнет отметки 1900 пунктов (минимальная цель роста). Бывший замминистра экономического развития РФ Андрей Клепач считает, что мировые цены на нефть во втором полугодии 2016 года могут перейти к траектории роста и подняться выше отметки $45 за баррель. Но объективно оптимистов в стране не очень много и значительная часть из них сейчас находится на Гайдаровском форуме, где говорят о светлых перспективах 2030 года По доллару у нас нет особых прогнозов. В этом году он снизится по отношению к рублю до 65–66 руб., но о дальнейшей динамике говорить сложно. Может и дальше все будет позитивно для рубля. Согласно прогнозу аналитиков ING Bank, к концу первого квартала 2017 года доллар будет стоить 57,5 руб.
В паре евро/доллар по-прежнему преобладают продажи. В пользу негативного сценария говорит ощутимый рост фондовых рынков Европы. Инвесторы воодушевились сильными данными о торговом балансе Китая и восстановлением цен на нефть. Также против евро продолжает играть макростатистика региона. В частности, ноябрьский показатель промышленного производства еврозоны обвалился до -0,7% от +0,8%, хотя аналитики рассчитывали на более скромное падение в размере 0,3%.
Евро остается под давлением, и для преодоления ключевого барьера на 1,1 пока нет никаких предпосылок. При развитии нисходящей тенденции уже в скором времени мы можем увидеть выход котировок из боковика на пробое уровня 1,08, где в роли ближайшего, довольно прочного рубежа выступит зона 1,075. Ее утрата существенно ухудшит перспективы пары
