Рублю во вторник удалось вновь обновить минимум против доллара на отметке 77,01, причем в очередной раз виной стали новые рекорды падения от Brent, которая одновременно с этим добралась до минимума $30,66. Тем не менее есть надежда на то, что доллар/рубль, по крайней мере, на открытии торгов в среду откатится обратно в район 75,80, так как уровень $30/барр. по нефти очень хорошо защищен и его тестирование может спровоцировать волну коррекции вверх. К тому же, 12 дней непрерывного падения рубля говорит, по крайней мере, о вероятности технического, пусть даже кратковременного отката
По словам Гарольда Хамма, американского миллиардера и одного из пионеров добычи сланцевой нефти, Саудовская Аравия горько пожалеет о своей попытке обанкротить американские добывающие компании, наводнив мир сырой нефтью. В интервью CNBC Хамм отметил, что саудиты создали среду для «разбойного» ценообразования. «Саудовская Аравия увеличила объем добчи на 1.8 млн баррелей в день, чтобы выжить нас с рынка. Однако у них ничего не вышло. Эта стратегия — монументальная ошибка, которая обойдется им в триллион долларов», — уверен Хамм, основатель и исполнительный директор компании Continental Resources со штаб-квартирой в Оклахоме, которая одной из первых начала разработку Баккеновской формации и является ключевым участником так называемой сланцевой революции.
Фьючерсы на нефть WTI во вторник опустились к новым минимумам, в область ниже 30 долларов за баррель. В среду утром наметилась небольшая коррекция, однако цены по-прежнему на 18% ниже, чем в начале года. В прошлом году Саудовская Аравия выкачивала нефть рекордно высокими темпами, поскольку Организация стран-экспортеров нефти отказалась от ограничений на объем добычи в рамках придуманной саудитами стратегии по выживанию производителей с высоким уровнем затрат, включая американских производителей сланцевой нефти. Компании в США и других странах, не входящих в ОПЕК, действительно сократили объемы добычи, однако не в таких масштабах, на которые можно было бы рассчитывать в условиях столь значительного падения цен. Нефть Brent и WTI подешевела более чем на 70% относительно максимумов середины 2014 года, при этом по меньшей мере три крупных банка считают, что цены продолжат снижение и, вероятно, достигнут дна вблизи 20 долларов за баррель.
По данным Forbes, обвал на рынке нефти дорого обошелся Хамму, чье состояние сократилось более чем на 11 млрд долларов. Акции Continental Resources сейчас продаются по цене около 20 долларов по сравнению с максимумом на уровне 80 долларов, достигнутым в августе 2014 года. Аналитики полагают, что давление на нефтяную отрасль США будет усиливаться, при этом не менее трети компаний нефтегазового сектора окажутся на грани банкротства и реструктуризации к середине 2017 года. Хотя некоторые из них сумеют выжить, если цены на нефть восстановятся хотя бы до 50 долларов за баррель. Между тем, Хамм считает, что угроза банкротств сильно преувеличена, поскольку, в отличие от 1980-х годов у многих компаний есть доступ к долгосрочному финансированию, которое поможет им пережить период низких цен на нефть.
Во вторник в начале торгов наблюдалось снижение по индексу РТС под давлением внешнего фона (фьючерсы на нефть Brent ушли ниже $31 за баррель). Между тем интервенции китайского ЦБ в поддержку юаня на оффшорном рынке способствовали некоторому смягчению обстановки на фондовых площадках в Азии, а затем и в Европе. В итоге в плюсе оказались и многие из российских голубых фишек. Фондовые индексы США повысились на 0,7-1,0%, фьючерсы на индексы США торгуются выше уровней закрытия, зафиксированных во вторник. Европейские индексы закрылись в плюсе, по азиатским наблюдается разнонаправленное движение.
Сегодня в начале торгов возможно некоторое повышение благодаря смягчению внешнего фона. Сырьевые рынки стабилизировались после выхода данных по торговому балансу КНР – сокращение импорта и экспорта по итогам декабря оказалось не столь заметным, как предполагал консенсус-прогноз. Данные технического анализа указывают на возможность некоторого периода консолидации для снятия перепроданности по индексу РТС. Однако оснований для возобновления устойчивого роста пока недостаточно. На валютном рынке в начале торгов возможна приостановка роста вблизи отметки 77 по паре доллар/рубль
Влияние ключевых внешних факторов, оказывающих существенное воздействие на поведение российского финансового рынка, сегодня в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. Котировки фьючерсов на нефть Brent прибавляют, пытаясь закрепиться выше отметки в $31 за баррель в преддверии предстоящей на этой неделе их экспирации, а также ожидании публикации данных по запасам нефти в США. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США в текущем моменте растут. Основные азиатские фондовые индикаторы большей частью демонстрируют положительную динамику. Премаркет европейской сессии сигнализирует о повышении основных европейских фондовых индексов в начале дня.
Ведущие европейские фондовые индексы во вторник выросли. Британский индекс FTSE 100 по итогам дня прибавил 0,98%. В свою очередь, французский фондовый индекс CAC во вторник вырос на 1,53%, а германский DAX, поднявшийся на 1,63%, стал лидером роста. Оптимизм европейских инвесторов был поддержан публикацией совместного обзора трех ведущих европейских институтов – немецкого Ifo, французского Insee и итальянского Istat. В нем было отмечено, что восстановление экономики еврозоны продолжится в ближайшие кварталы умеренными темпами, а низкие цены на энергоносители и сырье будут стимулировать экономический рост.
Фондовый рынок США во вторник вырос. Индекс Dow Jones повысился на 0,72%. Индекс NASDAQ прибавил 1,03%. Индекс американского «широкого рынка» S&P500 (+0,78%) также поднялся, а лидером роста в отраслевом срезе стал индекс сектора информационных технологий (+1,2%). Согласно опубликованным вчера данным, уровень вакансий в США увеличился по итогам ноября, еще раз засвидетельствовав благоприятную ситуацию на американском рынке труда. Вместе с тем повысился и индекс экономического оптимизма в США, что произошло благодаря более позитивной оценке инвесторами экономических и финансовых перспектив.
Открытие российского рынка акций сегодня ждем с повышением в районе 1695 пунктов по индексу ММВБ, предполагая, что в условиях улучшающегося внешнего фона этот фондовый индикатор вновь поднимется выше психологического уровня в 1700 пунктов в попытке отыграть часть понесенных в начале этого года потерь
Во вторник всеобщие опасения, связанные с Китаем, немного поутихли. Индекс Shanghai Composite закрылся в небольшом плюсе, поэтому спрос на безрисковые активы со стороны участников рынка снизился. Это позволило большинству европейских и американских индексов завершить день позитивной динамикой. Впрочем, после вчерашней динамики нефти Китаю пришлось изрядно потесниться в заголовках СМИ. Котировки углеводородов вчера обновили более чем десятилетние минимумы, отодвинув проблемы Китая на второй план. Котировки Brent вчера оказались в опасной близости от отметки $30 за баррель, а WTI обновили минимум декабря 2003 года, ненадолго опустившись ниже $30. Стоимость февральских контрактов на NYMEX упала более чем на 4%, коснувшись минимума в районе $29,93. На углеводороды давит целый комплекс факторов, таких как избыток предложения на рынке, потенциальное угасание спроса со стороны Китая, а также рост доллара благодаря действиям ФРС США. Потенциальным поводом для разворота настроений может стать подтверждение экстренного заседания ОПЕК, о котором просит ряд участников картеля. Однако пока конкретики по этому вопросу нет, а это значит, что котировки Brent и WTI останутся под давлением.
