Много шума вчера наделал пресловутый прогноз одной из крупнейших трансконтинентальных инвестиционных компаний о том, что цены на нефть к концу первого квартала достигнут $20 за баррель в результате замедления темпов роста экономики Китая, удорожания доллара, а то, что бурильщики от Хьюстона до Эр-Рияда продолжают выкачивать нефть ударными темпами, несмотря на перенасыщение рыночного предложения, является уже притчей во языцех.
Стоящий в стороне от нефтяных передряг крупнейший в мире алюминиевый концерн Alcoa выпустил вчера свою плановую квартальную отчетность за четвертый квартал 2015 года и за полный год, дав неофициальный старт сезону отчетности компаний. Согласно отчету, выручка корпорации в четвертом квартале минувшего года упала на 18% на фоне резкого снижения цен на алюминий, до $5,25 млрд (за аналогичный период 2014 года она составила $6,38 млрд). Консенсус-прогноз ожидал, что доход Alcoa за период составит $5,29 млрд. Чистый убыток алюминиевого гиганта составил в четвертом квартале $500 млн, или 39 центов на акцию, тогда как годом ранее за аналогичный период компания получила прибыль $159 млн, или $0,11 на акцию. Операционный убыток составил, согласно отчетности, $40 млн (четвертый квартал 2014 года показал операционную прибыль в размере $267 млн). Средние цены реализации продукции упали на 30%, до $1500 за т. В связи с этим Alcoa планирует закрыть свой крупнейший завод в США, который производит 269 тыс. т алюминия в год, к концу первого квартала 2016 года. После закрытия данного завода у металлургической компании останется только один завод, производящий алюминий в объеме 130 тыс. т/год. Завод удалось сохранить благодаря финансовой поддержке из Нью-Йорка в размере $70 млн. В результате вчерашних основных и дополнительных торгов, акции компании рухнули на 4,5%, до $7,94.
В итоге после гиперволатильной торговой сессии большинство компонентов индекса Dow Jones сумели закрыться в позитивной зоне (24 из 30), причем прорыв произошел буквально в последний час работы основных бирж. Наихудшую дневную динамику показали акции du Pont de Nemours (-3,13%). Больше остальных выросли акции Cisco Systems (+2,20%). В свою очередь, почти все секторы индекса S&P 500 завершили торги разнонаправленно. Больше всего упал, во главе с вышеупомянутой Alcoa, сектор промышленных материалов (-2,2%). Лидером дня оказался сектор потребительских товаров (+0,9%)
Цены энергоносителей за понедельник понесли новые потери. По нефти дневное снижение цен составляло 5–6%. И за баррель к концу дня давали лишь чуть более $31. Основным фактором давления на цены остаются усиленные провалом фондового рынка опасения по поводу дальнейшего замедления темпов роста экономики Китая, а также поступления иранской нефти на мировые рынки. Утром во вторник снижение цен продолжилось, и уровень $31 за баррель оказался пройденным вниз. После столь драматичного снижения даже возможности цен по достижению даже $20 за баррель теперь кажутся уже не столь фантастичными.
В понедельник вышел январский обзор Министерства энергетики США по бурению и добыче. EIA прогнозирует, что в феврале на 5 из 7 крупнейших месторождений сланцевой нефти добыча будет снижаться по сравнению с январем а общее снижение на 7 месторождениях достигнет 116 тыс. барр./сутки.
Позитивную динамику добычи нефти из сланцевых месторождений сохраняет поле Permian. По прогнозам EIA, ежедневная добыча нефти на месторождении в феврале достигнет 2,04 млн барр./сутки против 2,034 млн барр./сутки в январе. Как мы знаем, наблюдавшееся весной прошлого года снижение добычи нефти в США летом было приостановлено и в настоящее время отчетные данные свидетельствуют о медленном подрастании с 9,1 до 9,2 млн барр./сутки. Подрастание добычи нефти в США в последние пару месяцев идет как раз за счет роста добычи на месторождении Permian.
Однако и продолжившийся новый виток обвал числа действующих буровых установок и приближение физических пределов хранения нефти убеждает нас в том, возобновление снижения добычи нефти в США уже не за горами и, вероятно, в полной мере проявится уже весной текущего года. Прогнозы EIA на февраль являются тому порукой.
Снижение цен на нефть доставляет все большее беспокойство и другим производителям. Представители министерства нефти Иранка сообщают, что страна в 2016 году пойдет на сокращение добычи. Вместо сегодняшней добычи в 3,8 млн барр./сутки в 2016 ожидают снижения до 3,6 млн барр./сутки. Это стало бы важным фактором стабилизации рынка, поскольку за последние полтора года Ирак нарастил добычу нефти на 2 млн барр./сутки. Россия в 2015 год нарастила экспорт на 0,47 млн барр./сутки. По прогнозам, в 2016 году такого роста экспорта из России уже не ждут. Теперь важнейшей темой остается ожидаемое увеличение поставок из Ирана, а также политика Саудовской Аравии по расширению своей доли на рынках. Эти вопросы должны проясниться в первом квартале наступившего года.
Негативные новости по газу о предстоящих поставках СПГ из США в Европу уравновесились итоговыми данными по экспорту газа из России в 2015 году. По сообщению Миллера, «Газпром» в 2015 году увеличил экспорт газа в дальнее зарубежье на 8% с 147,2 млрд куб м до 159,4 млрд куб. м
По итогам торгов 11 января индекс ММВБ потерял 3,78%, до 1682,54, а РТС снизился на 5,12%, до 699,13. В понедельник российский рынок отдал должное пессимизму, который царил на рынках в первую торговую неделю года. Однако активное снижение индексов назвать паническим сложно, что видно из объемов – на основной секции они не дотянули до 31,3 млрд. Вполне очевидно, что слабый рубль вновь повышает градус инфляционных ожиданий, а также сокращает потребительские планы россиян, что неминуемо скажется на розничной торговле, строительстве и прочих местных активностях. Нефть, которая в очередной раз показала обвальное снижение, захватила с собой и нефтегазовые бумаги: «Газпром» (-3,35%), «Роснефть» (-4,5%), ЛУКОЙЛ (-5,05%). При этом слабый рубль уже не спасает прочих экспортеров, поскольку внешние покупатели также испытывают сложности. Тем не менее производители удобрений смотрелись сильнее рынка. Остается только вспомнить о прогнозе Barclays, который обещает рубль по 78 за доллар к середине года, называя это обвалом.
С начала года нефть подешевела почти на 20%, что уже является своеобразным рекордом. Объем чистых коротких позиций на NYMEX находится на рекордном уровне. Barclays присоединился к ранним пессимистам и снизил свой прогноз WTI и Brent до $37 в 2016 году. В Standard Chartered решили, что безумие борьбы за долю рынка приведет котировки до $10. Впрочем в банке отмечают, что сегодня котировки нефти двигаются почти исключительно за счет финансовых спекуляций. На золотом фронте все немного позитивней. Резервы SPDR Gold Trust выросли еще на 2 т, до 651,68 т.
Кроме публикации данных о промышленном производстве Великобритании в 12:30 мск, особых событий во вторник не ожидается. Учитывая дальнейший провал котировок нефти, российский рынок не имеет шансов на рост. Соответственно, во вторник рубль может попытаться взять отметки 77–78 за доллар, а индекс ММВБ уйдет ниже 1680 пунктов. Фьючерс на S&P 500 снизился на 0,7%
Вчера, во время торговой сессии в валютной секции Московской Биржи, официальный курс доллара вырос на 3,0208 руб. и составил 75,9507. Рубль дешевеет под воздействием непрекращающегося падения нефтяных цен, которые уже подошли к $30 за баррель. Цена на нефть вплотную подбирается к себестоимости добычи в России и Саудовской Аравии, являющимися крупнейшими производителями и экспортерами в мире, что чревато колоссальным дефицитом предложения в будущем.
