Инвесторы не доверяют официальной макроэкономической статистике из Китая, которая, по их мнению, является слишком оптимистичной. Официальная китайская статистика показала, что индекс деловой активности в производственном секторе Китая в декабре вырос с 49,6 п. до 49,7 п. Тот же показатель, рассчитываемый компаниями Markit и Caixin, в прошлом месяце наоборот снизился с 48,6 п. до 48,2 п.
Уже сейчас правительство РФ должно думать о пересмотре параметров бюджета РФ на 2016 год. Активная трата денег из Резервного фонда, урезание расходов, приватизация госкомпаний и планомерное наращивание Минфином рублевого долга являются необходимыми мерами для удержания дефицита бюджета РФ в 2016 году на уровне 3%. Структурные реформы в РФ, вероятно, будут проведены уже после парламентских выборов
Сегодня на открытии торгов ожидаем продолжения понижательного тренда на российских площадках. Главным фактором падения капитализации российских компаний выступает стремительно дешевеющая нефть. Так, по итогам вчерашнего дня котировки нефти Brent упали более чем на 5%, до $31,61 за баррель.
Настроения на рынке нефти остаются подавленными. Интенсивные продажи в понедельник провоцировались, в первую очередь, опасениями торможения главного локомотива мировой экономики – Китая, который обеспечивает наибольший прирост спроса на сырье. Котировки Brent в минусе на 2,7% на торгах во вторник на азиатской сессии, приближаясь к психологическому уровню – $30 за баррель. Вчера цены на нефть Brent преодолели важную с технической точки зрения отметку – $32, что повышает вероятность продолжения падения к $24–22 за баррель.
По итогам вчерашнего дня мировые рынки завершили торговую сессию разнонаправленно. Китайский Shanghai Composite упал более чем на 5%, японский Nikkei снизился лишь на 0,03%. Европейские площадки, продолжая тренд китайского индекса, упали в среднем на 0,3%. Американские индексы, напротив, смогли выйти в небольшой плюс: S&P 500 вырос на 0,09%, Dow Jones – на 0,32% на фоне улучшения значения индекса условий на рынке труда от ФРС, который оказался лучше ожиданий. Также необходимо отметить, что многие инвесторы предпочтут занять выжидательные позиции перед выходом китайской внешнеторговой статистики, которая либо усилит панику на рынках, либо станет триггером для отскока от локальных минимумов.
По итогам вчерашнего дня индекс ММВБ снизился на 3,8%, до отметки 1682 пунктов, индекс РТС потерял 5,1%, закрывшись на уровне 699 пунктов. Российская валюта подешевела на 1,9%, до 76,2 руб./долл., значительно отставая по динамике падения от нефтяных цен. Данный факт может быть связан как с готовностью инвесторов к подобному развитию событий и отсутствием паники, так и со снижением спроса на валюту по сравнению с прошлым годом
Во вторник мы ожидаем продолжения снижения российских индексов в первой половине дня. Цена барреля марки Brent приблизилась к отметке $30,5 – минимальным значениям с 2004 года. Азиатские индексы торгуются разнонаправленно во вторник. Китайский индекс Shanghai composite незначительно растет. В лидерах падения оказались акции японских компаний после возобновления торгов на торговых площадках. Фьючерс на индекс S&P 500 снижается до 1900 пунктов. Курс доллара относительно корзины валют растет после высказываний главы ФРБ Атланты о том, что внешние негативные факторы не нанесут существенного вреда экономики США
В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчетами «завтра» вырос на 145,10 коп. (+1,94%), до 76,21 руб., курс евро – на 216,00 коп. (+2,68%), до 82,78 руб. Центральный банк России с 12 января повысил официальный курс доллара США на 302,08 коп., до 75,9507 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 82,809 руб., что выше предыдущего дня на 316,95 коп.
После длинных выходных торги на Московской бирже в понедельник открылись резким ростом доллара и евро. Это было ожидаемо, поскольку за время закрытия биржи баррель Brent подешевел на $1,35, до $32,14. На фоне падения цен на нефть курс доллара сдвинул максимум на 76,49 руб., курс евро – на 83,97 руб. С этих уровней курсы скорректировались до уровней 75,06 руб. и 81,75 руб. соответственно.
Разницы между ценой закрытия предыдущего дня и ценой открытия следующего так и не удалось перекрыть. Как только Brent на американской сессии пробила отметку $32,50, возобновилось ослабление рубля. При падении цен на нефть до $31,19 курс доллар/рубль восстановился до 76,21, евро/рубль – до 82,78.
Падение китайских акций прекратилось. Индекс Shanghai Composite торгуется в плюсе на 0,35%, курс доллар/юань вырос на 0,07%. При этом цена на нефть в Азии упала ниже $31, баррель Brent стоит $30,62. Это значит, что с открытия торгов на Московской бирже доллар начнет день в районе 76,80–77,20 руб., европейская валюта – около отметки в 84 руб.
Будет наблюдаться вчерашняя картина: с открытия торговой сессии укрепление валют против рубля в течение 15 минут, затем до американской сессии последует коррекция. Если нефть будет стоить ниже $30, то ожидаем дальнейшее ослабление рубля до новых минимумов.
