Нефтяной рынок малоактивен во вторник, не успев проснуться после праздников. Думается, открытие сессии в США должно внести свою лепту в увеличение оживленности торгов. К 14.13 мск фьючерсы на Brent подорожали на $0.16 до $36.75 за баррель, а фьючерсы на WTI - на $0.25 до $36.95. В последнее время американская нефть стала стоить дороже европейской за счет отмены запрета на экспорт нефти из США. В ходе торгов понедельника цены на нефть снижались более чем на 3% на фоне ожиданий "переизбытка" сырья. "Мы ожидаем, что разница в котировках достигнет $1. Такой она была до того как США увеличили добычу", - говорится в отчете Phillip Futures. По некоторым оценкам, в 2016 году производство нефти в США может снизиться на 500.000 баррелей в сутки, но большинство экспертов предсказывают, что предложение на мировом рынке все равно будет превышать спрос примерно на 2 миллиона баррелей в сутки или больше.
Фундаментальная картина рынка изменений не претерпела. Спрос на нефтепродукты в Европе в октябре снизился впервые за 10 месяцев, на 170.000 баррелей в сутки по сравнению с прошлым годом, а спрос на дизельное топливо и бензин в Китае растет все медленнее, указано в отчете JBC Energy. "Спрос не способствует возврату к высоким ценам. Рост экономики Китая замедляется, и развивающиеся рынки растут медленно. Реальный ВВП в Европе может подняться на 1-2 процента, в США чуть больше, а в Японии чуть меньше. Не нужно ожидать значительного роста потребления", - можно узнать из отчета CME Group.
Сейчас участники рынка ждут публикации данных о запасах нефти в США. По прогнозам аналитиков, коммерческие запасы нефти за неделю, завершившуюся 25 декабря, выросли на 1,2 миллиона баррелей — до 486 миллиона баррелей. Минэнерго страны сообщало, что коммерческие запасы нефти в стране (исключая стратегический резерв) за предыдущую неделю сократились на 5,9 миллиона баррелей — до 484,8 миллиона баррелей.
Следующий год для рынка нефти будет переломным. Саудовская Аравия, год назад развязавшая ценовую войну за вытеснение с рынка сланцевиков, сама может угодить в неприятности. В понедельник власти объявили о рекордном бюджетном дефиците и представили меры, которые призваны помочь экономике страны справиться с низкими ценами на нефть.
Страна обнародовала бюджет на следующий год, в котором запланировано сокращение расходов почти на 14% на фоне низких цен на нефть. Сокращены энергетические субсидии, в результате чего цена на бензин внутри страны увеличились на 40% - до $0.24 за литр, сообщает BBC. Кроме того, подорожали водоснабжение и электричество, цены на которые традиционно удерживались на низком уровне также за счет субсидий. Правительство страны заявило о том, что 2015 год Саудовская Аравия завершит с рекордным дефицитом бюджета в 367 млрд риялов ($97,9 млрд), что составляет около 15% ВВП. Дефицит госбюджета страны на следующий год запланирован на уровне 326 млрд риялов ($87 млрд), или порядка 16% ВВП.
"Ситуация с бюджетом является признанием того, что изменения в динамике нефтяного рынка оказало влияние на Саудовскую Аравию, - отмечает экономист Рик Спунер. - Что совершенно ясно стало за последний год, так это то, что если на рынке перепоставки - цены будут находиться под давлением".
В то же время, главный нефтедобытчик страны сохраняет оптимизм. "Саудовская Аравия дольше, чем кто-нибудь еще, способна ждать, пока рынок не сбалансируется", - заявил глава саудовской нефтяной госкомпании Saudi Aramco Халид аль-Фалих. Саудовская Аравия является крупнейшим членом ОПЕК. Согласно ноябрьскому докладу организации, страна добывает около трети всей квоты ОПЕК - 10,1 миллиона баррелей нефти в день. При этом правительство Саудовской Аравии заявляло, что готово сотрудничать с другими нефтедобывающими странами для стабилизации нефтяного рынка. Однако глава Минэнерго РФ Александр Новак выражал сомнения, что таких договоренностей можно достигнуть, указывая, что внутри самой ОПЕК нет согласия по вопросу сокращения добычи нефти.
Несмотря на падение курса рубля на новые минимумы уходящего года, основные российские индексы акций росли в первую половину дня вслед за акциями сырьевых компаний. Так, индекс ММВБ прибавил 1%, достигнув отметки 1748 пунктов, а индекс РТС вырос на 0,2%, до уровня 757 пунктов. Курс рубля относительно доллара сегодня снизился до 72,724, потеряв 50 коп., несмотря на стабильность цен на товарных рынках. Европейские индексы акций также начали торговую сессию вторника с роста, корректируясь вверх после трех дней непрерывного падения. Азиатские индексы сегодня росли вслед за акциями китайских финансовых компаний. Во второй половине дня в центре внимания участников торгов будут данные о рынке недвижимости США. По нашим оценкам, российские индексы акций завершат сегодняшний день небольшим ростом
Глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев считает, что главная проблема для российской экономики кроется не в девальвации рубля, а в высокой волатильности валютных курсов. "Проблема не в том, что высока или низка котировка валюты. Проблема не в том, стоит ли доллар 30 или 70 рублей. А в том, что он сильно колеблется. Мы начали год с цифрами, близкими к сегодняшним - за 60 рублей за доллар, потом он приблизился к 40, а теперь снова откатились к 70 рублям. То есть большая волатильность, к которой пока еще не всегда умеют приспособиться наши компании и бизнес", - заявил министр. "В ряде секторов высока зависимость от импортного сырья, импортных комплектующих. Для многих банков был важен выход на глобальные рынки капитала. Все это вместе, конечно, создало большие проблемы", - сказал он.
"Хорошая новость состоит в том, что российская экономика, российский бизнес показали высокие адаптивные возможности", - продолжил Улюкаев. Он считает, что свободное плавание рубля создало "некоторую страховку". "Но даже если мы пересчитаем в рубли, то получим, что сегодня рублевая цена барреля нефти это примерно 2 600 рублей. А мы привыкли к тому, что баррель стоит 3 100 - 3 200 рублей. Наш бюджет к этому привык. Это создает серьезные вызовы и в части бюджетной политики, и в части политики компаний, и домашних хозяйств", - предупредил министр. Однако, падение курса национальной валюты, по словам чиновника, привело к повышению конкурентоспособности российской продукции - "благодаря более комфортному соотношению качества и цены". "В результате финансовый результат компаний за 10 месяцев вырос на 44%, что привело к не столь сильному спаду инвестиций, который мы ожидали в условиях такой высокой неопределенности. Если сначала ждали падения инвестиций в текущем году на уровне около 11%, то сейчас по факту имеем 5,5%
Фактически сегодня последний торговый день (несмотря на то, что завтра торговые площадки еще будут открыты). Мы можем наблюдать, как в различных активах происходит фиксация открытых позиций. Нисходящее движение в евро/долларе, восходящее движение в ценах на нефть и восстановление курса рубля после формирования максимумов в области 72.85 является результатом того, что спекулянты закрывают ранее открытые позиции. Ликвидность на этой неделе в принципе является дефицитом. А сейчас она практически полностью отсутствует. Не исключено, что завтра на утренних торгах рубль вновь попадет под давление продаж и, по аналогии с сегодняшним днем, восстановит утренние потери ближе к вечеру.
