Однако в UBS уверены, что нынешний курс доллар/иены никак не согласуется с инфляционной целю 2%, а, скорее, соответствует инфляции где-то ниже 1%. В связи с этим Банк Японии вряд ли потерпит существенное укрепление иены. Эта предпосылка ограничивает потенциальное нисходящее движение в паре доллар/иена. Аналитики UBS обозначили нижний предел на уровне 115.00.
Между тем восходящая динамика может получить дополнительный толчок в том случае, если экономические данные — в особенности по инфляции — не начнут улучшаться. В UBS ждут доллар/иену на отметке 130, что несколько выше среднего прогноза на уровне 125.00. При этом в банке уверены, что консенсус может измениться уже в первом квартале, после того, как станет известно, чем закончились переговоры по зарплатам.
Курс доллара США снижается в четверг на фоне роста нефтяных котировок, отмечают некоторые аналитики, опрошенные агентством Bloomberg. Долларовый индекс снижается в ходе пятой сессии подряд, чего не наблюдалось с апреля. Курс доллара в паре с евро снизился к 16.08 в четверг до $1.0947 по сравнению с $1.0912 на закрытие предыдущей сессии. В настоящий момент поддержку в паре евро/доллар можно отметить на $1.0905/00, $1.0885/80, $1.0870, $1.0850. Сопротивление находится в области $1.0980/85, а также на $1.1000. Курс доллара относительно иены опустился в ходе торгов до Y120.44 против Y120.92 накануне.
"Сырьевой рынок по-прежнему оказывает большое влияние на валютный рынок, причем главным образом речь идет именно о нефти, - говорит аналитик Societe Generale Кит Джакс. - Нефть растет, и доллар, что не удивительно, падает". Нефть американской марки WTI в четверг дорожает на 0,6%, с начала недели ее рост превышает 8%. Хотя аналитики прогнозируют укрепление доллара США относительно большинства основных валют, кроме британского фунта стерлингов и канадского доллара, в первом квартале 2016 года. Согласно среднему прогнозу опрошенных Bloomberg экономистов, индекс доллара вырастет на 2,5% к 31 марта 2016 года после роста на 1,9% в текущем квартале.
К середине торгового дня основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС разнонаправленно сдвинулись по отношению к уровням предыдущего закрытия. Индекс РТС ушел в минус под влиянием заметного внутридневного ослабления рубля по отношению к доллару США. В то же время индекс ММВБ неуверенно и несущественно повышается. Движение основных российских индексов пока укладывается в рамки боковика. Стоит отметить, что локальные «быки» сегодня не сумели воспользоваться утренним улучшением внешнего фона. Сразу после позитивного старта торгов рынок развернулся вниз. Позднее препятствием для роста стало ухудшение настроений на нефтяном рынке. Динамика внешних значимых индикаторов сегодня не показательна по причине приближающегося католического рождества. Часть западных рынков сегодня закрыта, а иные из них будут работать в сокращенном режиме. Сократившееся присутствие нерезидентов накладывает неизбежное успокаивающее действие и на ход локальных торгов. К 15.00 мск индекс ММВБ повысился на 0,14%. Индекс РТС просел на 0,51%.
Ликвидные акции торгуются разнонаправлено, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия. Заметно хуже рынка выглядят представители финансового сектора: Сбербанк-ао (-1,47%), Сбербанк-ап (-1,44%), ВТБ (-1,50%). Сегодня они сменили свой трехдневный опережающий прирост на довольно глубокую просадку под влиянием внутридневного ослабления рубля. Среднесрочная техническая картина в этих акциях по-прежнему выглядит нейтральной. Хуже рынка также торгуются бумаги «Магнита» (-0,58%), «Сургутнефтегаз»-ап (-0,71%), «МегаФона» (-0,98%), ТМК (-1,36%), «М.Видео» (-1,30%). Акции ЛУКОЙЛа (+1,25%) сегодня догоняют рынок после вчерашнего падения, связанного с дивидендным разрывом в режиме торгов Т+2 на Московской бирже. Промежуточные дивиденды по этим бумагам составят 65 руб., что соответствует 2,8% от их текущей стоимости. Таким образом, акции «Лукойла» уже полностью закрыли свой вчерашний дивидендный гэп. Бумаги «Полюс Золота» (+4,78%) и Polymetal (+1,93%) пользуются повышенным спросом на фоне выхода общих корпоративных новостей. Сегодня стало известно, что эти компании создадут совместное предприятие для разработки расположенного в Якутии Нежданинского месторождения, которое занимает второе место по запасам золота в России. Его общие запасы оцениваются в 680 т золота. Сильнее рынка также торгуются бумаги «Газпрома» (+1,71%), «Татнефти» (+2,46%), НЛМК (+3,13%), Э.ОН Россия (+2,14%).
В настоящее время индекс ММВБ вновь пытается преодолеть ближайшее сопротивление, расположенное в районе 1755 пунктов. Учитывая влияние неоднозначного внешнего фона, мы не видим существенного потенциала для роста локального рынка в вечерние часы. Некоторое влияние на ход торгов в России может оказать публикация еженедельных данных об изменении количества первичных заявок на пособия по безработице в США (16.30 мск). Ожидаем закрытие индекса ММВБ несколько выше отметки 1750 пунктов, с умеренным повышением в пределах 1% по итогам дня
После вчерашнего ощутимого роста российские индексы возобновили снижение. Европейский рынок, который торгуется в предпраздничном сокращенном режиме, не подает четких сигналов. Главным драйвером возвращения бенчмарков в красную зону стал откат нефтяных котировок после недавнего восстановления. На 14.50 мск ММВБ слегка скорректировался, достигнув отметки 1750 пунктов, тогда как РТС на фоне падения рубля терял около 0,6%. Доллар/рубль вернулась выше уровня 70, а евро/рубль снова торгуется над отметкой 77.
Обанкротившийся авиаперевозчик «Трансаэро» решил оспорить отзыв Росавиацией сертификата эксплуатанта, подав заявление в Арбитражный суд Москвы о признании недействительным приказа о его аннулировании. Напомним, что решение об отзыве сертификата было принято 26 октября текущего года. Предварительное слушание по данному делу пройдет в конце января 2016 года. В ходе завтрашнего внеочередного собрания акционеров «РусГидро» не сможет дать ход докапитализации энергокомпании на 85 млрд рублей за счет вхождения ВТБ в ее капитал ввиду отсутствия указа президента В. Путина. Документ находится на рассмотрении и, скорее всего, новое собрание будет проведено в марте следующего года. Котировки «РусГидро» отреагировали на эту новость небольшим снижением (-0,15%).
Отскок нефти носил краткосрочный характер, и котировки уже вернулись под отметку $37/барр., что, скорее всего, обусловит дальнейшее снижение российских фондовых индексов в отсутствие других катализаторов и низкой активности инвесторов. Ближайшая поддержку по индексу ММВБ проходит в районе 1740 пунктов
Российский рубль вернулся к ослаблению в парах с иностранными валютами днем в четверг. Стоимость сырья все еще неустойчива, негативные факторы никуда не делись, но сам рынок стал заметно «тоньше». Значимых торговых идей не появляется, биржевая торговля так и останется волатильной. За доллар США к текущему моменту дают 70,63 руб. (+1,2%). Евро оценивается в 77,38 руб. (+1,6%). Официальные курсы ЦБ РФ на завтра, 25 декабря, составляют 69,51 руб. за американскую валюту и 76,04 руб. за европейскую. Обе оценки пересмотрены на понижение, на 142 и 150 коп. соответственно. Цены на нефть во второй половине дня ушли в минус после довольно бодрого утра. Баррель сорта Brent стоит сейчас $36,97 (-1,2%). Американские рынки сегодня работают по сокращенной программе, европейцы уже готовятся к кануну Рождества. Нет ничего удивительного в том, что баррель снова тянет к нижней границе долгосрочного диапазона.
Рубль смотрелся довольно устойчиво ровно до того момента, пока эффективно работали оба стабилизирующих фактора - нефтяной и налоговый. После того как первый ослаб, второй уже не смог толкать российскую валюту вверх. Завтра в России последний день для уплаты НДПИ, и, вероятно, основные покупатели уже приобрели рубли для погашения налогов. Скорее всего, пока не появится иных торговых идей, доллар будет держаться в диапазоне 70,05-71,35 руб., иногда тестируя область 69,80. При этом коридор 70,20-70,50 выглядит достаточно сильным для того, чтобы все основные колебания проходили именно в его рамках
