К середине дня российский рынок подрастал на пониженных объемах. Нефть стабильно торгуется возле отметки $36,5 за баррель Brent, рубль немного укрепляется, что снимает часть страхов инвесторов. Когда теряется динамика падения, то часть «медведей» предпочитает закрыть свои короткие позиции. Легкое укрепление рубля позитивно сказывается на акциях банков: Сбербанк (+2,45%), ВТБ (+1,6%). Без дивидендов торгуются бумаги ЛУКОЙЛ (-0,6%). При этом прочие представители нефтегазового сектора чувствуют себя уверенней: «Газпром» (+1,15%), «Роснефть» (+1,55%), «Сургутнефтегаз» (-0,35%). К середине торгов на разных полюсах рынка расположились: привилегированные акции Сбербанка (+3,9%), «Полиметалл» (+2,45%), а также ТМК (-2,62%,) и «Интер РАО» (-2,06%).
Рубль немного укреплялся относительно своих конкурентов. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2595 руб. Однодневная ставка MosPrime снизилась на 25 б.п., до 11,37%. Налоговый период и стабилизировавшаяся нефть удерживают рубль на достигнутых уровнях, обещая закрытие почти на максимальных значениях за год. Ситуация с ликвидностью немного улучшается, но этого недостаточно, чтобы продавить курс рубля.
Европейские рынки преимущественно подрастали за счет бумаг, которые оказались аутсайдерами текущего года. Естественно, что это касается сырьевого сектора: Glencore (+6,1%), Anglo American (+7,8%), BHP Billiton (+6,6%), Shell (+4,3%). Однако активность на рынке была на треть ниже обычного. В среду были опубликованы очередные пересмотренные данные о ВВП. В Великобритании рост за третий квартал оказался на уровне 0,4%, что оказалось хуже ожиданий и предыдущей оценки 0,5%. Во Франции сюрпризов не было, и оценка осталась без изменений на уровне 0,3%.
Нефть торговалась в плюсе, хотя и в процентном шаге от своих 11-летних минимумов. API отчитался о снижении запасов на 3,6 млн барр. в США. Опрос Reuters показал, что аналитики ждут увеличения на 1,1 млн барр. По версии Bloomberg, консенсус рынка находится на уровне 1 млн барр. прироста.
Фьючерс на индекс доллара подрастал в пределах 0,1%, до 98,30. Канадский доллар и австралийский доллар торговались без существенных изменений относительно валюты США, а вот новозеландский доллар слабел на 0,3%.
На вечер остаются следующие события: в 16:30 мск – заказы на товары длительного пользования и цены производителей США, в 18:00 мск – продажи новых домов в США, а также индекс потребительской уверенности Университета Мичигана, в 18:30 мск – данные Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов. Активность на рынке снижается. Однако это может иметь и позитивное влияние. Судя по массированным коротким позициям в сырьевом секторе, перед Рождеством часть «медведей» предпочтет забрать немного прибыли с рынка. Соответственно, перед длинными выходными в США может состояться скромное ралли как на рынке нефти, так и на рынке акций. Естественно, это отразится и на российских активах, которые демонстрируют рост с начала недели. Фьючерс на S&P 500 прибавил 0,45%
Во вторник рубль в паре с долларом показал практически нулевую динамику. Повсеместное ослабление позиций американской валюты не позволило паре отойти от уровня 71, тогда как рубль черпает силы из налоговых выплат. Что касается нефти Brent, здесь по-прежнему не наблюдается четких сигналов восстановления котировок к отметке $37/барр. Тем временем пара евро/рубль снова укрепилась, закрывшись на недельных максимумах выше 78.
Сегодня у рубля появится шанс скорректироваться в район 70 против доллара, если тенденция к его общему снижению сохранится. Помимо приближающегося пика налоговых выплат поддержку рублю может оказать потенциальный отскок нефтяных котировок от многолетних минимумов. Для этого потребуется сокращение коммерческих запасов в США, отчет о которых опубликует Минэнерго. Если же Brent не выступит в качестве катализатора роста российской валюты, скорее всего, пара доллар/рубль продолжит консолидацию в районе 71, где в роли ближайшего сопротивления выступит уровень 71,22
Вчера российские индексы двигались скорее по инерции, с оглядкой на Европу, а в целом активность игроков продолжает убывать по мере приближения католического Рождества, которое сменится затишьем на время новогодних праздников в России. Поводов для оживления не дает и нефть – Brent остается в боковике вблизи $36/барр., а скромные попытки отскока сменяются продажами. Однако уже сегодня у рынка появится повод для падения в виде политического фактора. Полуторогодовые переговоры о зоне свободной торговли завершились ничем. Ответные меры, которые РФ будет вынуждена принять, сыграют против российских активов. В противовес этому фактору может выступить потенциальное восстановление котировок нефти. Это будет возможным, если данные Минэнерго укажут на сокращение коммерческих запасов нефти в США, что вместе с недавним ослаблением доллара может создать условия для отскока нефти выше отметки $37. При таком сценарии ММВБ может немного прибавить, однако рост с большой долей вероятности ограничится зоной сопротивления 1740–1750 пунктов
Нефть сегодня демонстрирует восстановление, однако дело не в улучшении настроя, а в фиксации прибыли по коротким позициям в преддверии католического Рождества. Учитывая и предстоящие новогодние праздники, сокращение экспозиции медведями в ближайшие дни может продолжиться, но рассчитывать на то, что нефти удастся развить активную коррекцию, не следует. Ситуация за последнее время нисколько не улучшилась, напротив, участники рынка отмечают рост популярности пут-опционов со страйками ниже $30 — даже в $15 за баррель. Объем открытых контрактов со столь низкими страйками относительно невелик, но примечателен его резкий рост. Аномально теплая погода негативно отражается на спросе (выигрывает разве что бензин), и аналитики Goldman Sachs отмечают значительный риск падения цен к $20, обращая внимание на то, что, судя по поступающим данным, падение нефти до сих пор было недостаточным, чтобы обеспечить значимое для рынка сокращение добычи.
Вчера, во время торговой сессии в валютной секции Московской Биржи, официальный курс доллара сократился на 0,1342 руб. и составил 71,1211 руб. Поддержку рублю оказывают налоговый период и стабилизация на сырьевых рынках, при этом полностью проигнорировав политические факторы. Вчера США расширили санкции против России. По сути дела, речь идет о включении в санкционный список компаний, в которых Сбербанк, ВТБ или «Ростех», которые изначально подпадали под санкции, владеют не менее 50% акций. Таким компаниям закрыт доступ до финансирования из США, и они не могут получать кредиты в американских банках. Очевидно, что и европейский банки ограничат доступ до финансирования, чтобы не портить отношения с американскими финансовыми властями. Хотя все компании, вошедшие в список, не пользовались финансированием от американских банков, данное событие в очередной раз поднимает вопрос о создании российской финансовой системы, способной предоставлять все необходимое финансирование на приемлемых условиях, а без смягчения кредитно-денежной политики это невозможно. Учитывая, что расширение санкций не навредит деятельности компаний, рынок проигнорировал эти новости. Сегодня, в силу продолжающегося налогового периода, пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 69,832–71,696, с боковым движением
Организация стран – экспортеров нефти в своем новом докладе World Oil Outlook спрогнозировала динамику нефти на ближайшие 25 лет. По мнению экспертов организации, стоимость барреля корзины ОПЕК, которая на сегодняшний день оценивается в $31, к 2020 году вырастет до $80, к 2030 году – до $123, а к 2040 году – до $160.
