Ликвидные акции торгуются разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия. Заметно сильнее рынка вновь выглядят представители финансового сектора: Сбербанк-ао (+0,91%), Сбербанк-ап (+1,51%), ВТБ (+1,93%). Среднесрочная техническая картина в этих акциях выглядит нейтральной. Заметный внутридневной прирост выглядит всего лишь как продолжение достаточно волатильной среднесрочной консолидации на дневном графике. Четких сигналов для среднесрочной покупки или продажи этих бумаг не просматривается. Некоторым позитивом для акций «Газпрома» (+0,70%) стала новость о том, что Федеральное антимонопольное ведомство Германии одобрило покупку пятью европейскими партнерами долей в проектной компании Nord Stream 2 AG. Таким образом, дополнительные объемы российского газа в будущем пойдут не через Украину, Турцию или Болгарию. Они будут транспортироваться по дну Балтийского моря напрямую в Германию. И в этом есть своя прагматичная логика. Лучше рынка также торгуются бумаги ГМК «Норильский никель» (+0,67%), «Сургутнефтегаз»-ап (+0,60%), «РусГидро» (+1,90%), Yandex clA (+1,34%), Протек (+3046%). Довольно резкой просадкой выделились бумаги ТМК (-5,39%) и «Транснефть»-ап (-2,03%). В середине прошлой недели эти акции так же резко повышались в паре. По-видимому, они приобретались в рамках единой стратегии, ориентированной на долгосрочное инвестирование в сферу транспортировки нефти. После прекращения активных покупок в этих бумагах начала развиваться закономерная коррекция.
В настоящее время индекс ММВБ полностью растерял свой небогатый внутридневной прирост и вновь приблизился к отметке 1715 пунктов. По-видимому, это связано с уходом в минус фьючерсов на фондовые индексы США. Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов может оказать выход ряда значимых статистических показателей за океаном. Наиболее важным сигналом станет публикация итоговой оценки ВВП США за третий квартал (16.30 мск). Мы ожидаем закрытие индекса ММВБ вблизи текущего уровня, с несущественным изменением по итогам дня
Золото. Технический взгляд Сопротивление 4: $1101.7 - 38,2% Фибоначчи от $1046.7-$1190.7 Сопротивление 3: $1099.4 — минимум 11 сентября, теперь сопротивление Сопротивление 2: $1087.6 — максимум 20 ноября Сопротивление 1: $1081.3 — максимум 21 декабря Цена: $1080.5 Поддержка 1: $1067.6 - часовая поддержка Поддержка 2: $1057.9 — максимум первоначального восстановления 18 декабря Поддержка 3: $1045.5 — минимум февраля 2010 Поддержка 4: $1032.5 — максимум марта 2008, теперь поддержка
Комментарий: ситуация продолжает улучшаться после отскока вверх от $1045.5 ранее в этом месяце. Последний шаг до $1078.1 обнадеживает, но теперь быки имеют дело с проблемой перекупленности часовых осцилляторов. Смотрим на уровень $1067.6, который обеспечит поддержку. Если мы хотим увидеть тестирование ключевого уровня $1087.6, то эта поддержка должна устоять. В противном случае, стоит ждать более глубокого проседания, к $1057.9.
Торги на фондовом рынке во вторник проходят спокойно на фоне отсутствия важных новостей и низкой активности участников. Ощущается приближение новогодних каникул, торговые обороты традиционно спадают. Торги проходят разнонаправленно. На положительной территории торгуются акции банковского сектора, они прибавляют более 1%. В минусе бумаги ЛУКОЙЛа, которые теряют около 2% перед закрытием реестра на получение дивиденда. Самое заметное событие - окончание ралли в акциях ТМК, «Полюс Золота» и «Ленты». Ранее эти бумаги росли без заметных новостей, сегодня они в «лидерах» падения, теряют более 4%.
Рождественского ралли не предвидится, но надежды на рост связаны с возможным отскоком котировок нефти от одиннадцатилетних минимумов. Толчком может быть важная макроэкономическая статистика из США, которая будет опубликована завтра, а также данные по запасам нефти. В случае отскока на 4-6% возможен рост рынка, прежде всего, бумаг нефтегазового сектора, но кратковременный спекулятивный скачок трудно будет назвать ралли. Снижение торговой активности участников свидетельствует о том, что игроки не ждут сильных колебаний цен на сырье до января. Ожидаю индекс ММВБ в диапазоне 1700-1730 пунктов до конца недели.
На валютном рынке ситуация также остается стабильной несмотря на то, что рубль выглядит существенно переоцененным; при цене на нефть $36,40 равновесный курс доллар/рубль составляет около 90. Однако из-за ряда факторов, в том числе удовлетворительной ситуации с рублевой ликвидностью, н горизонте ближайших недель курс будет стремиться к отметке 70
Спекулянты которые делали ставку на то, что нефть восстановится от шестилетних минимумов, жестоко заблуждались. Падение возобновилось с новой силой. В середине минувшей недели нефть немого поднялась в цене в ожидании предполагаемой отмены запрета на экспорт сырой нефти в США, а также на фоне прогнозов о сокращении объема запасов в США. Однако цены рухнули буквально на следующий день, как только стало ясно, что запасы в Америке достигли максимальных значений за весь период с 1930-х годов, а спрос по-прежнему не подает никаких признаков жизни. «Они ошиблись», — отмечает Майкл Линч, президент института исследований в области стратегической энергетики и экономики в Винчестере. «Люди настраивались на бычий отчет по запасам и были сильно удивлены. Он предполагает, что фундаментальные факторы еще хуже».
По данным Комиссии по срочной биржевой торговле, короткие позиции денежных управляющих по нефти марки West Texas Intermediate за неделю на 15 декабря упали на 8.4% от исторических максимумов. Чистые длинные позиции выросли на 19%. Нефть WTI за отчетную неделю подешевела на 0.4% до 37.35 долларов за баррель (текущая цена 36.04). Контракты с поставкой в феврале подешевели на 33% до 35.73. Между тем, президент США Барак Обама 18 декабря одобрил расходы на сумму 1.1 трлн долларов и, таким образом, Штатам удалось избежать роспуска правительства. Кроме того, Конгресс с большой помпой снял 40-летний запрет на экспорт сырой нефти.
«Мы видим смену политического курса, однако, на практике это решение не приведет к ощутимым изменениям», — уверен Джон Килдафф из нью-йоркского хедж-фонда Again Capital LLC, специализирующегося на энергоносителях. «Цены упали так низко, что даже мистические действия политиков не способны подтолкнуть их выше». Фьючерсы также под давлением: последние данные свидетельствуют том, что профицит предложения на рынке нефти сохранится надолго. На очередном заседании 4 декабря Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) отказалась от лимитов, ограничивающих объем добычи, а Федрезерв поднял ставку на прошлой неделе, снизив тем самым привлекательность сырья, оцениваемого в американской валюте. По мнению аналитиков Goldman Sachs, прежде чем нефтяные бункеры будут заполнены доверху, цены успеют упасть достаточно низко, чтобы остановить производство в некоторых регионах. В банке не исключают, что в скором времени баррель нефти можно будет купить за 20 долларов. В рамках спекулятивного позиционирования, число коротких фьючерсных и опционных контрактов на нефть WTI сократилось на 15224 до 166,62 тыс. На предыдущей неделе объем коротких позиций достиг максимума за период с 2006 года. Чистая длинная позиция выросла на 15280 до 95754 контракта.
«Все дело в закрытии коротких позиций», — уверен Тим Эванс, аналитик рынка энергоносителей в Citi Futures Perspective. «Восходящая динамика цен на прошлой неделе никак не связана с ожиданием удорожания нефти. Скорее она отражает опасения, что цены больше не будут падать». По данным ICЕ, количество чистых длинных позиций по нефти Brent на прошлой неделе сократилось до 171,83 тыс. контрактов. На других рынках медвежий настрой также вырос. Так число коротких контрактов по дизельному топливу с низким содержанием серы выросло на 3.7% до 41,37 тыс. контрактов. Фьючерсы на дизельное топливо также потеряли 8.9% в этом периоде. На Nymex количество бычьих позиций по бензину выросло на 42% до 23,68 тыс. контрактов, а фьючерсы поднялись на 3,4%.
Между тем, нефтяные фьючерсы упали 16 декабря, после того, как Управление по энергетической информации в США сообщило о том, что запасы сырой нефти выросли на 4.8 млн баррелей до 490.7 млн за неделю на 11 декабря. Таким образом, объем запасов превысил среднее сезонное значение за пять лет на 130 млн баррелей. «Следующий отчет CFTC будет выглядеть совсем иначе», — ссчитает Майкл Корцелли, старший инвестиционный директор в хеджевом фонде Alexander Alternative Capital LLC в Майями. «Цены продолжать падать и последняя статистика это подтверждает».
