Текущую неделю российский фондовый рынок начал ростом, однако к закрытию торгов в понедельник весь позитив был растерян. Индекс ММВБ снизился на 0,13%, до 1716,91 пункта. В целом торги проходят на снижающейся активности инвесторов в ожидании новогодних праздников. Сегодня рынок акций на фоне положительной динамики нефтяных котировок может предпринять попытку роста после резкого падения в прошлую пятницу. Среди вчерашних лидеров отметились акции «Полюс Золота», которые в моменте выросли на 37,5%, рост к закрытию торгов составил 13,1%. Второе место заняли акции Polymetal, прибавив 7% на фоне включения бумаги в ряд индексов FTSE. Хороший рост также показали привилегированные акции Сбербанка (+3,6%). Сегодня последний день для приобретения акций ЛУКОЙЛа с учетом режима «Т+2» с целью получения дивидендов за девять месяцев 2015 года. В этот раз размер дивиденда составляет 65 руб./акция, дивидендная доходность примерно 2,68%. Вчера Совет Европейского союза продлил санкции против России на следующие полгода, то есть до 31 июля 2016 года. Официально ЕС объясняет данное решение неполной реализацией минских соглашений. Данное решение является ожидаемым и не вызвало дополнительной негативной реакции на рынке.
На валютной секции Московской биржи к закрытию торгов курс доллара США достиг отметки 71,23 руб. (+0,40%), курс европейской валюты подрос значительней до 77,82 руб. (+0,92%). Рубль на фоне падения нефти остается под давлением, возможно дальнейшие ослабление рубля при сохранении отрицательной динамики на рынке нефти. Однако паники на валютном рынке не наблюдается, зависимость курса национальной валюты от нефтяных котировок по-прежнему высокая, поэтому с возвратом нефти выше $40 за баррель рубль моментально укрепится против доллара США ниже отметки в 70. Нефтяные котировки на утро вторника в плюсе. Нефть марки Brent прибавляет 0,66% и находится на уровне $36,58 за баррель, WTI оценивается в $36,08 за баррель (+0,75%). «Нефтяной крах» на рынке продолжается и на этом можно сыграть. Рекомендуем присмотреться к приобретению ETF на нефть (USO) на среднесрочную перспективу.
Под давлением находится не только нефть, но другие ресурсы. В Великобритании 18 декабря закрылась шахта Kellingley в Западном Йоркшире – последняя угольная шахта в стране. Также крупнейшая в мире горнодобывающая компания Anglo American Plc объявила о продаже крупного пакета активов, а также о закрытии шахт и сокращении рабочих мест. Под ударом находится Минас Рио (Minas Rio), бразильский железорудный рудник, из-за роста затрат и падения цен. Anglo American предпринимает попытки оптимизации деятельности компании. Активы, которые не рентабельны, будут закрыты или проданы. Однако процесс очищения рынка завершится и большинство ресурсов вновь окажутся в дефиците
На российском рынке сохраняется негативный фон, вызванный в первую очередь шоковым снижением нефтяных цен, а во вторую, возросшей волатильностью на западных рынках после повышения ставки ФРС. Начало рождественского ралли в США (S&P 500 +0,78%) не сумело удержать общий позитивный настрой в понедельник на ММВБ (-0,13%), вместе с тем в негативе закрылся и германский DAX (-1,04%), пострадавший из-за испанских новостей по выборам в парламент.
В конце года инвесторы перетряхивают портфели в поисках свежих идей. В результате нефтегазовый сектор ММВБ (-0,35%) был даже не самый худшим. Обширная фиксация проходила по телекоммуникациям в том числе. из-за эксдивидендного дня по «МегаФон»у и энергетике. Зато фаворитом стал нефтехимический сектор (+2,04%), чья зависимость от цен Brent не так очевидна, и «Полюс золото» при появлении знаков, что золото после повышения ставки ФРС может подрасти. В вечерних торгах индекс ММВБ подрос на 0,2%, что при утреннем позитиве американских фьючерсов и некоторой стабилизации цены нефти Brent выше $36 за баррель может давать эффект позитивного открытия.
Однако российские ADR в США вчера потеряли около -1%, что, возможно, фоновым образом связано и с продлением санкций ЕС против России. Да и в целом снижение нефтяных цен привело к снижению популярности российских активом среди иностранных инвесторов. На прошлой неделе усилился отток средств из соответствующих инвестиционных фондов. Поэтому на попытки роста без явного отскока нефтяных цен приходится смотреть со скепсисом. впрочем нефтяные контракты сильно перепроданы, так что обновление прорыв минимумов 2008 года ($36,2) пока не слишком очевидно. Новостным испытанием дня станет выход ревизованных данных о ВВП третьего квартала США, предполагается понижательная оценка. Между тем фьючерсы федеральных фондов чуть нарастили ожидания повышения ставки ФРС в марте с 44% до 45%. В условиях нестабильности ожиданий завтра (в среду) мы опасаемся негативного открытия
По итогам понедельника российские индексы снизились на фоне ослабления курса рубля и снижения цен на нефть до новых многолетних минимумов. Индекс ММВБ опустился на 0,13%, до 1716 пункта. Индекс РТС опустился на 0,8%, до 758,9 пункта. Азиатские индексы завершают торговую сессию вторника разнонаправленно, несмотря на появившиеся в СМИ сообщения о возможном запуске новых стимулирующих мер со стороны властей КНР. Цены на нефть марки Brent оттолкнулись от своих минимумов, поднявшись до отметки $36,6 на ожиданиях падения запасов в США. Сегодня Американский институт нефти опубликует свой еженедельный отчет по изменению запасов в США. Мы ожидаем положительного начала торгов на российском рынке акций во вторник. Во второй половине дня в США будет опубликована значимая макроэкономическая статистика
В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчетами «завтра» вырос на 23,50 коп. (+0,40%), до 71,23 руб., курс евро вырос на 71,00 коп. (+0,92%), до 77,82 руб. Центральный банк России с 22 декабря понизил официальный курс доллара США на 6,62 коп., до 71,2523 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 77,483 руб., что выше предыдущего дня на 7,78 коп.
В понедельник торги на Московской бирже открылись резким ростом по доллару США и евро на фоне дешевеющей нефти в Азии. Курс доллара открылся по 71,38 руб. против 70,94 руб. на закрытии в пятницу. После открытия торгов на внутреннем валютном рынке в течение дня наблюдалась вялая динамика по паре доллар/рубль в преддверии праздников. Евро укрепился к рублю на фоне покупок единой валюты на рынке Forex. Пока нефть сорта Brent торгуется вблизи уровня $36 за баррель, российская валюта останется выше 71 руб. В Азии баррель Brent подорожал на 0,60%, до $36,58. Сегодня рассматривается рост нефтяных котировок до $37,50 (технический отскок), стартом к чему станет превышение уровня $36,70.
Поддержку рублю оказывает избыточная валютная ликвидность, спрос на рублевые облигации, а также продажи валюты экспортерами для налоговых выплат. Только покупатели в данный момент не могут реализовать весь потенциал, потому что ждут отскока цен на Brent от декабрьского минимума 2008 года. Как только баррель Brent подорожает выше $36,70, от курса доллара США ожидается падение до уровней 70,60-70,65 руб., от европейской валюты – до 77,00
