В понедельник во второй половине дня основные российские фондовые индексы торгуются разнонаправлено. Так, ММВБ прибавляет около 0,5%, достигая 1728 пунктов. Рассчитываемый в долларах США РТС теряет около 0,3% из-за ослабления рубля. На валютной секции доллар растет к рублю на 0,4%, торгуясь на уровне в 71,2. Евро прибавляет 0,3%, превышая 77,4 руб. На сырьевом рынке котировки ближних фьючерсов на Brent теряют 1,4%, опускаясь до $36,4 за баррель. Впрочем, я не ожидаю дальнейшего существенного падения цен на нефть. Вероятно, котировки Brent и WTI в среднесрочной перспективе стабилизируются где-то в коридоре $35-40 за баррель. Сейчас в цены на сырье уже заложены все возможные негативные факторы: переизбыток предложения, слабый спрос, большие запасы и укрепление доллара к корзине валют. Таким образом, выход даже умеренно положительной макростатистики (например, о снижении запасов и добычи в США в эту среду), очевидно, приведет к росту котировок от текущих уровней.
Несмотря на продолжающиеся к текущему моменту распродажи на сырьевом рынке, поддержку российским фондовым индексам оказывает положительный внешний фон. Так, все основные европейские фондовые индексы к текущему моменту прибавляют в пределах 0,5-1%. Из релизов значимой макростатистики сегодня стоит выделить публикацию немецкого индекса цен производителей: за ноябрь динамика показателя совпала с ожиданиями и составила -0,2% м/м. Среди акций сегодня в лидерах падения находятся котировки «МегаФона» (-7,5%), которые снижаются в рамках дивидендной отсечки по промежуточным дивидендам за девять месяцев. На валютном рынке рубль показывает завидную устойчивость несмотря на дешевеющую нефть. Котировки национальной валюты поддерживает недавно запущенное ЦБ РФ валютное репо и пик налогового периода с выплатами по НДПИ от 25 декабря. В целом, на мой взгляд, сегодня по итогам дня стоит ожидать около нулевой динамики ММВБ. Рубль, в свою очередь, умеренно ослабнет по отношению к доллару США
На прошлой неделе рубль продолжил свое снижение в связи с низкими ценами на нефть. Подъем ставок в США оказал умеренное давление на рубль, так как это событие было ожидаемо, и в ценах такой сценарий уже был учтен. На этой неделе рубль может продолжить снижение, следуя тренду в ценах на нефть, где поддержка пока не наблюдается. Цены на нефть могут опуститься до $30 за баррель (марка Brent), рубль после пробития отметки 72 может упасть до максимума 80 руб./долл. В паре евро/доллар, скорее всего, мы увидим диапазонные колебания 1,0800-1,0880. В среду возможно пробитие диапазона, поэтому мы ожидаем движение ниже 1,0800 к отметке 1,0680.
Из важных экономических данных выйдут индекс потребительского доверия еврозоны в понедельник, данные по ВВП США, данные по потреблению в США и продажи домов на первичном рынке США во вторник, данные по заказам на товары длительного пользования, индекс настроения потребителей Университета Мичигана США и данные по нефтяным запасам в США в среду, а также данные по первичным обращениям за пособиями по безработице в США в четверг
Рубль все еще остается под влиянием цен на нефть. Сегодня стоимость марки Brent падала до 11-летнего минимума, снизившись к уровню $36,03 за баррель. Естественно, что такая динамика нефти не идет на пользу российской валюте. Котировки пары доллар/рубль сегодня снова удерживаются выше уровня 71,00. Пока развить сколько-нибудь значимую коррекцию паре не удается. Конечно, у рубля достаточно факторов давления. Это и предстоящие в декабре выплаты по внешнему долгу, что, в целом, уже практически отыграно. Также не добавляет оптимизма сохранение напряженной геополитической ситуации. Однако достижение рублем новых минимумов на текущей неделе может быть осложнено приближением пиковых налоговых платежей (25 декабря). К этому событию компании-экспортеры будут готовиться, продавая часть валютной выручки, что будет поддерживать достаточно высокий спрос на рублевую ликвидность. Тем не менее если пара доллар/рубль преодолеет сопротивления 71,40, можно будет ждать дальнейшего роста в район уровня 73,00. Но если цены на нефть все же нащупают дно и начнут коррекцию к отметке $39,40, рубль довольно быстро может вернуться к уровню 69,30
Российский фондовый рынок открыл торги понедельника разнонаправленно, однако вскоре вышел в зеленую зону на фоне подрастающих акций Европы. Индексы демонстрируют умеренный рост, который сдерживается низкими ценами на нефть. Сегодня Brent опустилась к минимумам 2004 года в районе $36/барр., откуда пытается скорректироваться. К14:45 мск. ММВБ повышался на 0,70%, а РТС торговался в районе 766 пунктов. Пара доллар/рубль тестировала уровень 71 и пока не может закрепиться под ключевой отметкой. Спросом пользуются подешевевшие бумаги финансового сектора. Так, Сбербанк прибавляет 1,44%. Дополнительным толчком к росту котировок послужили известия о том, что Сбербанк и «Мечел» подписали мировое соглашение по нескольким судебным процессам «Сбербанка» и угольной компании «Южный Кузбасс», входящей в группу «Мечел». Условия соглашения пока не раскрываются. В дальнейшем сторонам предстоит договориться о реструктуризации задолженности других компаний группы «Мечел», котировки которой подрастают на 3%.
«Газпром» продает свою долю в финской газовой компании Gasum в размере 25%. Закрытие сделки на сумму €251,3 млрд планируется на начало следующего года. Теперь финской компании принадлежит 100% фирмы, которая импортирует российский газ. При этом Финляндия отстояла скидку на поставку газа из РФ. Акции «Газпрома» довольно нейтрально отреагировали на эту новость (+0,87%), поскольку потери от сделки не оцениваются в крупных масштабах.
Если попытки роста нефти приобретут более выраженный характер, а рубль сохранит тенденцию к восстановлению, торги на российских фоновых площадках завершатся в позитивном ключе. В условиях невысокой активности участников рынка ММВБ может провести день в диапазоне 1720–1740. Возобновление снижения рубля отправит долларовый РТС к минимуму на уровне 759 пунктов
В понедельник рынок акций оставался под давлением внешнего фона. Снятие ограничений на экспорт нефти из США и данные о числе активных скважин в США стали новостями, способствующими сохранению нисходящего тренда в ценах на энергоносители. Вслед за ценами на нефть понизился индекс РТС. Рублевые котировки высоколиквидных бумаг оказались чуть более устойчивыми, поскольку негативный внешний фон сочетался с ослаблением рубля на валютном рынке. К 16:50 мск «Мечел» подорожал на 2,6%, «Башнефть» – на 1,9%, ММК – на 1,7%. Тем временем акции «Норильского никеля» подешевели на 2,3%, МТС – на 2%, «Транснефти» – на 1,7%. Во втором эшелоне наблюдалось повышение по отдельным бумагам
Доллар вошел в режим консолидации, обосновавшись в тесных боковиках против основных соперников. Низкая активность валют обусловлена не только свойственной понедельнику раскачкой игроков после выходных, но и отсутствием значимых экономических новостей, а также предпраздничной атмосферой, в которую рынок уже успел погрузиться. Пара евро/доллар стабилизировалась в диапазоне, где падение ограничивается зоной 1,085, а рост – психологической отметкой 1,09.
Завтрашний день может привнести некоторое оживление в динамику валют – в США выйдет отчет о ВВП за третий квартал. Согласно прогнозам, показатель останется на уровне +2,1%. Отклонение результата от ожидаемого значения способно вызвать небольшой всплеск волатильности. Определенную роль может сыграть также блок статистики второстепенной важности, включая данные о рынке жилья и деловой активности на региональном уровне.
