В пятницу возобновилось снижение по индексу РТС. После того как первая (избыточно оптимистичная) реакция на итоги заседания ФРС США на мировых фондовых площадках исчерпалась, трейдеры обратили внимание на динамику цен на энергоносители. Последняя остается неблагоприятной для российского рынка – фьючерсы на нефть Brent ушли ниже $37 за баррель под давлением опасений, связанных с избыточным предложением и возможным сокращением спроса из-за сжатия ликвидности как результата ужесточения денежной политики ФРС. Фондовые индексы США понизились на 1,6-2,1%, фьючерсы на индексы США торгуются выше уровней закрытия, зафиксированных в пятницу. Европейские индексы закрылись в минусе, по азиатским наблюдается разнонаправленное движение.
Сегодня в начале торгов возможно продолжение снижения по индексу РТС вслед за ценами на нефть. Нефтесервисная компания Baker Hughes сообщила о росте числа активных нефтяных вышек в США на 17 за неделю, что стало дополнительным фактором давления на котировки фьючерсов на нефть. Неблагоприятная обстановка на рынке энергоносителей оказывает давление и на курс рубля – в начале торгов возможны попытки закрепления выше отметки 71 по паре доллар/рубль
Сегодня мы ожидаем негативного открытия торгов на российском фондовом рынке. Основным поводом к продажам послужат снижение цен на нефть и падение американских индексов в пятницу. Так, фьючерс на нефть марки Brent к 9.00 мск торгуется на уровне $36,4 за баррель, чему способствуют пятничные данные по работающим буровым установкам, число которых за неделю не изменилось. Основные американские площадки потеряли в пятницу более 1,5%. Даже утренняя коррекция фьючерса на индекс S&P500 (+0,5%) вряд ли сможет оказать поддержку российским бумагам. На азиатских рынках наблюдается разнонаправленное движение, японский индекс Nikkei 225 теряет порядка 0,5%, а китайский индекс Shanghai Composite прибавляет 1,5%. Полагаем, что индекс ММВБ начнет день снижением и сделает еще один шаг к ближайшей поддержке, расположенной на уровне 1700 пунктов, а пара доллар/рубль попытается преодолеть уровень 71,3, выступающий максимумом предыдущей недели. В случае восстановления цен на нефть мы ожидаем, что наши бумаги попытаются отыграть утренние потери, и уже к середине торгов индекс ММВБ выйдет на положительную территорию. Во второй половине торгов, в отсутствии важной макроэкономической статистики из США, мы ожидаем переход российского рынка в боковое движение у достигнутых уровней.
Если говорить о предстоящей неделе, то первая ее часть пройдет под знаком значимой макроэкономической статистики из США. Так, во вторник будут опубликованы пересмотр ВВП США и данные по продажам жилья на вторичном рынке, в среду — индексы личных расходов и личных доходов, потребительская инфляция, статистика по заказам на товары длительного потребления, окончательное значение индекса настроений потребителей от Мичиганского университета и данные по продажам новостроек. Учитывая подъем ставки американским регулятором на последнем заседании, в ближайшие несколько месяцев инвесторы будут внимательно следить за публикуемыми данными с точки зрения оценки влияния этого события на американскую экономику. В случае ухудшения показателей, скорее всего, мы увидим распродажи в большинстве активов. В среду будет также опубликована статистика по запасам нефти и нефтепродуктов в США, которая окажет серьезное влияние на цены на рынке энергоносителей. В последние дни недели мы ожидаем снижения активности инвесторов. В четверг начнутся рождественские каникулы в Германии, Швейцарии и Италии и Бразилии, в пятницу к ним присоединятся остальные европейские страны, а также Канада и США. На этом фоне в отсутствии сигналов с внешних площадок наш рынок перейдет в боковое движение у достигнутых уровней с сопутствующим снижением объемов торгов
Сегодня российские рынки скорее всего продолжат двигаться на юг. Поводом для снижения отечественных индексов выступают падающие нефтяные цены марки Brent, которые опустились до уровня 2004 года. Однако говорить о закреплении нефтяных цен ниже минимальной отметки с 2008 года ($36,5 за баррель) пока рано, и, возможно, в течение текущей торговой сессии мы увидим коррекцию нефтяных котировок вверх, что даст хороший импульс для покупок российских акций.
Давление на отечественные индексы будет оказывать и преимущественно негативная динамика мировых площадок по итогам прошедшей пятницы. Так, американские рынки снизились в среднем на 1,8%, французский CAC40 опустился на 1,1%, немецкий DAX ушел в минус на 1,2%, британский FTSE100 подешевел на 0,8%. На крупнейшей бирже мира распродажи проходили на фоне падающих нефтяных котировок, а также под воздействием заявлений представителей ФРС о возможном повторном повышении процентных ставок уже в январе следующего года. Если в ближайшее время обвал нефтяных котировок остановится, мы еще можем увидеть предновогоднее ралли на западных площадках, которое может стать дополнительной поддержкой и для отечественных площадок.
Несмотря на экономические трудности, в политической сфере Россия, видимо, смогла добиться некоторых успехов: 19 декабря Совет Безопасности ООН единогласно принял резолюцию по Сирии. Суть договоренностей в следующем: представители сирийского правительства и оппозиции должны сесть за стол переговоров, чтобы приступить к обсуждению политического переходного процесса, итогом которого станет формирование переходного правительства. Это не означает ни то, что война в Сирии закончится в ближайшее время, ни скорое снятие санкций, но свет надежды на восстановление отношений России и страна Запада горит все ярче.
Неделя будет короткой из-за празднования рождества в странах Запада, потому ожидается снижение торговой активности и волатильности на российских площадках в четверг и пятницу. По итогам пятницы индекс ММВБ упал на 3,47%, до 1719 пунктов, индекс РТС – на 3,33%, до 765 пунктов. Российская валюта укрепилась на 0,33%, до 70,94 руб./долл.
Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как неопределенный или смешанный. Мы ожидаем открытия рынка с незначительным отклонением по индексу ММВБ, вблизи отметки 1720 пунктов. Ближайшими поддержками станут уровни 1710, 1700, в качестве сопротивлений выступят отметки 1740, 1750 пунктов. Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации в ожидании открытия западных рынков. Смешанный внешний фон пока не способствует направленному движению российских индексов. В связи с дешевеющими фьючерсами на нефть, рассчитывать на существенный коррекционный отскок к пятничному падению пока не приходится. Выхода ключевой статистики, способной повлиять на локальный рынок, сегодня не ожидается. Во второй половине дня участники локальных торгов будут привычно ориентироваться на характер изменения стоимости фьючерсов на нефть
В понедельник, 21 декабря, участники российского фондового рынка, скорее всего, сосредоточатся на динамике нефтяных котировок, которые спикировали в свете отмены запрета на экспорт нефти из США. Баррель Brent в настоящий момент балансирует вблизи многолетних минимумов в районе $36,2 и, очевидно, готовится их пробивать. Доллар США на таком фоне может ожидать повторного восхождения к отметке в 70,5 руб. на Московской валютной бирже. Индекс РТС в соответствии с динамикой доллара США продолжит движение вниз, а ММВБ вполне в силах остаться в нейтралитете. В любом случае, сильных изменений на площадках в понедельник из-за приближения праздников не предвидится. Накануне в пятницу, 18 декабря, после того, как были отыграны итоги заседания ФРС США игроки уже зафиксировали часть позиций
