Замедление темпов экономического роста Великобритании должно найти подтверждение в окончательном чтении данных по ВВП за 3 квартал. Это будет поддерживать продажи фунта в контексте надвигающегося ужесточения финансовых условий и риска референдума по поводу выхода из состава Европейского Союза.
Технические стратеги банка ожидают в ближайшее время достижение области значений 1.4855. Более глобальная цель на нижней стороне подразумевает падение курса фунт/доллар до 1.4565.
В то время, как многие рыночные эксперты поют чуть ли не похоронный марш австралийской валюте, следует быть осторожным с выбором точки для его продаж. Либо вовсе избегать последних. Да, на уровне 0.7195 находятся страйки истекающих сегодня опционов (Mixed Call/Put) в объеме 781 млн. долларов. Для этой пары это существенный объем и его значение усиливается низколиквидной торговлей (неделя перед Рождеством).
Однако не стоит забывать, что австралийский доллар — валюта товарно-сырьевого блока. Посему динамика сырьевых цен играет большое влияние в изменении курса. Ключевым экспортным товаром Австралии является железная руда. А здесь есть позитивные изменения. На Шанхайской фьючерсной бирже сегодня демонстрируют рост фьючерсы на сталь. Контракты на сальную стержневую арматуру с поставкой в мае выросли на 1.3% до 1735 юаней за метрическую тонну. Это месячный максимум.
При этом майские фьючерсы на горячекатаный прокат прибавили в цене 1.2%, поднявшись до 1889 юаней за метрическую тонну. Это 2-месячный максимум. Увеличение спроса в сегметах стали привело к росту майских фьючерсов на железную руду, которая подорожала на 1% до 303.5 юаней за тонну. На прошлой неделе фьючерсы с майской поставкой подорожали на 4.7%
Влияние ключевых внешних факторов, оказывающих существенное воздействие на поведение российского финансового рынка, сегодня в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Котировки фьючерсов на нефть Brent остаются под давлением на фоне увеличения буровой активности в США и беспокойств относительно дальнейшего перенасыщения рынка нефти. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США в текущем моменте прибавляют. Основные азиатские фондовые индикаторы не показывают единой динамики. Премаркет европейской сессии сигнализирует о понижении основных европейских фондовых индексов в начале дня.
Ведущие европейские фондовые индексы в пятницу снизились. Британский индекс FTSE 100 по итогам дня потерял 0,83%, показав самый слабый темп падения среди европейских фондовых индикаторов. В свою очередь, французский фондовый индекс CAC в пятницу потерял 1,12%. Германский DAX упал на 1,21%, став «лидером» падения. Согласно опубликованным данным статистики, профицит счета текущих операций еврозоны сократился в октябре на треть с учетом сезонных колебаний по сравнению с предыдущим месяцем, говоря о том, что поддержка роста европейской экономики со стороны экспорта слабеет. Фондовый рынок США в пятницу снова понес потери. Индекс Dow Jones опустился на 2,1%. Индекс NASDAQ снизился на 1,59%, S&P500 также упал (-1.78%). Вышедшие данные Markit по деловой активности в сфере услуг США указали на ее охлаждение в декабре. Соответствующий индекс PMI сектора услуг США, согласно предварительным данным, опустился до годового минимума, а композитный индикатор упал до минимума за последние два года. Выступивший глава ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер заявил, что является сторонником проведения сокращения баланса Федрезерва как можно скорее, а очередное повышение ставок возможно на любом заседании ФРС.
Открытие российского рынка акций сегодня ждем в нейтральном ключе в районе 1720 пунктов по индексу ММВБ, предполагая, что в случае улучшения внешнего фона этот фондовый индикатор может отыграть часть понесенных в конце прошлой недели потерь. Существенное влияние на динамику индекса ММВБ продолжат оказывать изменения цен на нефть и курсовая динамика рубля. В техническом плане ближайшие локальные зоны сопротивления росту индекса ММВБ, по нашим оценкам, находятся в районе 1750 и 1790 пунктов, а его уровни поддержки располагаются около 1700 и 1650 пунктов. Сезонной особенностью предстоящей недели станет католическое Рождество, которое впервые в этом веке придется на полнолуние. По исторической статистике, активность инвесторов перед католическим Рождеством снижается, а фондовые индексы на фоне падения рыночной волатильности и предновогоднего сокращения «коротких» позиций демонстрируют в среднем слабо позитивную динамику
Рубль остается под влиянием динамики цен на нефть. По мере того как нефть демонстрировала снижение, под давлением оставалась и российская валюта. Хотя свою лепту внесло и решение ФРС США повысить ставку, что негативно для сырьевых валют и валют развивающихся рынков, которые могут столкнуться с ускорением оттока капитала. На предстоящей неделе будут опубликованы месячные данные по ВВП РФ. В целом активной реакции на собственную макроэкономическую статистику рубль обычно не демонстрирует. Тем не менее при условии, что темпы падения продемонстрирует замедление, это добавит позитива в общую картину состояния экономики (некоторое ослабление инфляционного давления в ноябре: до 13,2% от 13,9% в годовом выражении на уровне производителей и до 15,0% от 15,6% г/г на уровне потребителей, продолжающееся замедления темпов падения промышленного производства: в ноябре -3,5% против -3,6% в октябре).
Также на предстоящей неделе рубль может получить умеренную поддержку и на фоне приближения пика налоговых выплат (25 декабря), что традиционно приводит к росту спроса на рублевую ликвидность. При отсутствии внешних шоков в этом случае пара доллар/рубль может снизиться в район уровня 69,30. Однако если цены на нефть продолжат падение, вполне возможно, что и рубль обновит минимумы. После прорыва отметки 71,30 пара доллар/рубль может нацелиться на движение к 73,00
Под конец торговой недели рублю удалось немного укрепиться против основных соперников, чему способствовали кратковременные покупки нефти закрепиться в районе $37,50/барр. Помимо фактора нефти давление на доллар/рубль оказало повсеместное ослабление американской валюты. В итоге пара закрылась в районе 70,50. Евро/доллар тем временем финишировала у отметки 76,50.
