Рубль продолжает проявлять устойчивость к колебаниям нефти, прибавляя на фоне невыразительной динамики последней. По итогам вторника стоимость барреля нефти марки Brent опустилась до самого низкого уровня с конца августа – $44,18, но пара доллар/рубль закрыла день на 65,15. Это снижение второй день подряд и самый низкий уровень закрытия за неделю. Проще говоря, сохраняется временная дивергенция нефти и рубля.
Возможно, что временные факторы поддержки российской валюты еще какое-то время будут в силе. Подобная ситуация была в июле. Позднее, когда нефть вышла на новые минимумы, рубль принялся резко догонять, и в итоге пара доллар/рубль поднялась в область годовых максимумов выше 70.
Запустить волну резкой продажи рубля может падение нефти еще на $2 (4,5%), ниже $42 за баррель Brent, где находятся минимумы августа. Тогда нефть дешевела на страхах за резкое торможение Китая. Сейчас причиной является рост американской валюты повсеместно как на рынке Froex, так и по отношению к сырьевым активам.
Усиление доллара на ожиданиях повышения ставки ФРС уже в декабре является событием, в котором достаточно потенциала для обновления минимумов по нефти и рублю, а также для более широкого спектра инструментов, включая сырьевые валюты и активы.
Краткосрочно, даже текущей силы рубля может не хватить, чтобы уйти ниже и закрепиться под уровнем 65 руб./долл. Судя по всему, этот уровень стал сильной поддержкой для пары, и только разворот нефти к росту способен помочь рублю в более значимом укреплении.
Евро, тем временем, торгуется ниже 70 руб. за счет ослабления единой валюты. В ближайшее время ожидается, что котировки будут проходить вблизи этого уровня
Евро/доллар. Технический взгляд Сопротивление 4: $1.0862 - часовая поддержка 6 ноября, теперь сопротивление Сопротивление 3: $1.0834 - минимум 5 ноября, в настоящее время сопротивление Сопротивление 2: $1.0758 - часовое сопротивление 16 ноября Сопротивление 1: $1.0691 - максимум 17 ноября Цена: $1.0664 Поддержка 1: $1.0630 - минимум 17 ноября Поддержка 2: $1.0543 - основание Боллинджера Поддержка 3: $1.0520 - месячный минимум 13 апреля Поддержка 4: $1.0462 - минимум 2015 от 13 марта
Комментарий:: свежие 7-месячные минимумы подтвердили, что медвежье внимание перешло к $1.0462-1.0520, области, где находятся минимумы 2015. Перепроданные дневные осцилляторы остаются основной проблемой для медведей. В то же время, слои сопротивления накопились, и быкам теперь нужно закрытие выше $1.0691, чтобы облегчить медвежье давление и сместить фокус обратно, к области $1.0834-1.0936, где расположены верхняя граница канала и 21-дневное скользящее среднее значение. В целом, только закрытие выше $1.1139 способно положить конец медвежьим надеждам, указав на цели $1.1495-1.1712.
Фунт/доллар. Технический взгляд Сопротивление 4: $1.5307 - 55-дневное скользящее среднее значение Сопротивление 3: $1.5273 - 21-дневное скользящее среднее значение Сопротивление 2: $1.5263 - часовое сопротивление 5 ноября Сопротивление 1: $1.5239 - максимум 17 ноября Цена: $1.5204 Поддержка 1: $1.5128 - максимум 9 ноября, теперь поддержка Поддержка 2: $1.5090 - минимум 10 ноября Поддержка 3: $1.5057 - часовое основание 9 ноября, основание Боллинджера Поддержка 4: $1.5024 - минимум 6 ноября
Комментарий: восстановление от минимума ноября, кажется, зашло в тупик в районе 21 - и 55-дневного скользящего среднего значения. Пара снова выглядит тяжелой. Прорыву поддержки $1.5173 не хватило импульса, чтобы медведи закрепились ниже. Но они по-прежнему сосредоточены на повторном тестировании недавно достигнутого 7- месячного минимума $1.5024. Слои сопротивления накопились. Быки нуждаются в закрытии выше 21-дневного скользящего среднего значения, чтобы переключить внимание к области $1.5307-1.5356, где находятся 55- и 200-дневное скользящее среднее значение ($1.5425).
Цены на нефть в среду пытаются скорректироваться наверх после падения во вторник. Однако каждый цент наверх дается «быкам» с трудом. Нефть марки Brent (январские контракты) торгуется на уровне $44,1/барр., WTI с поставкой в декабре - на уровне $41,1/барр. До вечера динамика нефтяных котировок будет вялая, инвесторы ждут важной статистики и, в частности, протоколов с последнего заседания ФРС, из которых можно будет понять приблизительные сроки повышения ставки. Также Энергетическое информационное агентство США представит данные о товарных запасах нефти, сформировавшихся по итогам прошлой недели. По предварительным данным, ожидается сокращение. В любом случае оживление на рынке произойдет ближе к вечеру. Мы ожидаем слабого роста нефти на фоне позитивных данных о запасах, нефть марки Brent будет торговаться сегодня в диапазоне $43,0–44,5/барр.
Российское промпроизводство сократилось в октябре на 3,6% г/г, сообщил Росстат. В помесячном сопоставлении рост промышленности составил 5,2%, однако с корректировкой на сезонность показатель снизился на 0,1% м/м после роста на 0,6% м/м в сентябре. Обрабатывающая промышленность показала самое существенное падение (-5,9% г/г в октябре), а добывающий сектор, напротив, ускорил темпы роста (+1,4% г/г против +0,8% в сентябре). Объемы производства и распределения электроэнергии, газа и воды снизились на 3,6% г/г.
Три основных сегмента промышленности показали заметный рост: добыча природного газа (+7,6% г/г), пищевая (рост производства мяса на 11,1% г/г, сыров – на 5,9%) и оборонная промышленность (данные не раскрываются). Тем не менее вклад этих секторов недостаточен, чтобы компенсировать падение других крупных отраслей промышленности, в частности автомобильной (производство автомобилей сократилось на 11,4% г/г в октябре), машиностроительной, металлургической промышленности и производства строительных материалов.
