Рубль сегодня незначительно снижается по отношению к доллару. Участники не спешат рисковать в преддверии важных событий. Во второй половине дня будет опубликован большой блок макроэкономической статистики из США, а уже завтра нас ждет публикация протоколов с предыдущего заседания ФРС. Ситуация безусловно изменилась с момента заседания американского регулятора, но крайне важно будет понять, как высказывались руководители по поводу возможного дальнейшего замедления экономики Китая, а также по поводу влияния сильного доллара. Если данные риски будут упомянуты в протоколах, то доллар может оказаться под давлением, а рисковые активы усилят подъем.
При этом цены на нефть сегодня снижаются после вчерашней крайне волатильной торговой сессии. На нефть продолжает оказывать давление рост запасов в американских нефтехранилищах, а также увеличение количества буровых в США. В рублевом выражении нефть торгуется на многомесячных минимумах, что сигнализирует о возможно более слабой динамике в ближайшем будущем. В свою очередь негативным моментом для валют развивающихся стран, таких как рубль, остаются высокие ожидания относительно скорого повышения ставок в США и слабость китайской экономики.
Определенное давление на рубль уже во второй половине текущего месяца, вероятно, начнут оказывать также крупные выплаты по внешним заимствованиям. Поддержку российской валюте оказывает сейчас лишь начало налогового периода в стране. Пик выплат приходится на 25 ноября и, согласно опросу Reuters, номинальный объем ноябрьских налогов может превысить 1,2 трлн руб., из которых на важный для экспортеров налог на добычу полезных ископаемых приходится, по разным оценкам аналитиков, от 245 до 290 млрд руб. В целом картина пока скорее негативна для российской валюты, чем наоборот. Поэтому спешить с продажей пары доллар/рубль, пожалуй, не стоит. Торговый план: удержание, открытых ранее длинных позиций с ближайшей целью в районе 65,9. Стоп желательно перенести в районе 65,3
На наш взгляд, неопределенность экономических перспектив является серьезным фактором, сдерживающим рост Mail.Ru Group. Мы скорректировали нашу модель по Mail.Ru Group с учетом новых экономических прогнозов, низкой средневзвешенной стоимости капитала и корпоративных событий. Мы понижаем целевую цену GDR Mail.Ru Group на 3%, до $23. Учитывая недавний рост бумаг компании, потенциал роста к текущим котировкам составляет всего 13%. В текущей ситуации такой потенциал не выглядит впечатляющим. В связи с этим мы понижаем рекомендацию по GDR Mail.Ru Group с «покупать» до «держать»
Золото. Технический взгляд Сопротивление 4: $1122.8 — основание пробитого бычьего канала Сопротивление 3: $1114.9 — минимум 3 ноября, теперь сопротивление Сопротивление 2: $1110.4 — максимум 5 ноября Сопротивление 1: $1099.4 — минимум 11 сентября, теперь сопротивление Цена: $1079.28 Поддержка 2: $1075.1 — минимум 12 ноября Поддержка 3: $1069.7 — равная цель падения от $1232.1 Поддержка 3: $1060.9 - 1,618 % проекции от $1098.0-$1075.1 Поддержка 4: $1045.5 - минимум февраля 2010
Комментарий:: неспособность продвинуться выше $1099.4 блокировала дальнейшее восстановление в настоящее время, спровоцировав падение к поддержке $1080.4. Это оставляет уязвимым минимум прошлой недели $1075.1. Пробой откроет путь к области $1069.7-$1060.9, которая становится следующей мишенью медведей. Далее на повестке дня - возвращение к минимуму 2010 на уровне $1045.5. Только возврат выше $1099.4 способен как-то улучшить ситуацию для быков. Возможно, в этом случае мы будем готовы начать коррекцию потерь, понесенных с пика прошлого месяца $1190.7
Первая половина торгового дня на российском фондовом рынке прошла позитивно. Покупки преобладали в большинстве бумаг, в результате чего к 16:00 мск индекс ММВБ прибавил 2,3%, поднявшись к уровню 1779,2 пункта. Индекс РТС вырос на 3,5%, до уровня 853,2 пункта. Из ликвидных бумаг лидерами торгов стали акции Сбербанка (+4,2%) и «Газпрома» (+3,9%). На фоне укрепления рубля, которое произошло вчера на вечерней сессии, хуже рынка торгуются металлурги. Так, бумаги ММК и НЛМК теряют 2,4% и 0,5% соответственно. Рубль после сильного вчерашнего роста на сегодняшних торгах ослабевает по отношению к основным валютам. Так, доллар прибавляет 0,6%, поднявшись к уровню 65,67 руб., евро растет на 0,4%, до уровня 70,03 руб.
Учитывая попытки нефти вновь уйти к вчерашним минимумам, во второй половине дня возможно коррекционное снижение российских акций и усиление роста доллара и евро. Стоит отметить, что благодаря позитивным настроениям, вызванным риторикой по отношении к России со стороны западных партнеров на саммите G20, «быки» активизировались, что привело к росту российского рынка. При этом участники рынка игнорируют низкие цены на нефть, а покупки в основном преобладают в высоколиквидных бумагах, что может говорить об интересе со стороны иностранных инвесторов. Это позволило индексу ММВБ сделать очередной шаг к цели роста – уровню 1820 пунктов. Однако, максимумы начала ноября, выступающие локальным сопротивлением в районе 1780 пунктов, пока не позволяют продолжить рост. На наш взгляд, для преодоления этого уровня и достижения цели необходим новый стимул, которым может стать возобновление подъема цен на нефть. Он может состояться в случае, если продолжатся атаки на инфраструктуру добычи и транспортировки нефти ИГИЛ
Российский рубль во вторник днем ограниченно отступает в парах с иностранными валютами. Все внимание участников торгов по-прежнему приковано к происходящему на рынке нефти – именно за сырьем российская валюта следует по пятам. За доллар США к текущему моменту дают 65,52 руб. (+0,4%). Евро оценивается в 69,91 руб. (+0,2%). Официальные курсы ЦБ РФ на завтра, 18 ноября, составляют 65,47 руб./долл. и 69,78 руб./евро. Обе оценки пересмотрены на понижение, на 99 и 161 коп. соответственно.
Цены на нефть держатся в едва заметном плюсе. Баррель сорта Brent стоит сейчас $44,61 (+0,1%). Сегодня вечером выйдут обновленные данные по запасам нефти от API, завтра – от Минэнерго США. Средние рыночные прогнозы предполагают, что оба отчета подтвердят восьмую подряд неделю роста запасов. Рынок беспокоят разговоры о том, что в ходе декабрьского заседания ОПЕК квоты на добычу нефти останутся без изменений. На этом фоне информация о небольшом сокращении картелем добычи сырья оказалась вне поля зрения рынка.
Начинающийся в ближайшие дни очередной налоговый период в России будет работать в пользу рубля только при условии положительной динамики на рынке нефти. Если сырье продолжит стремиться в область $42–43 за баррель – а вероятность этого довольно большая, – то рубль ослабнет, и никакой внутренний спрос его не удержит
