Доллар США достиг наивысшей отметки за последние семь месяцев на торгах во вторник на фоне роста убежденности инвесторов в отношении увеличения ключевой ставки ФРС в декабре при том, что вероятность того, что Европейский центральный банк может расширить программу количественного смягчения, уже практически не вызывает вопросов. Участники торгов ждут публикации новых макроэкономических данных из США на текущей неделе, чтобы оценить реальность перспективы декабрьского повышения ставки ФРС. "На данный момент кажется, что ФРС действительно в декабре запустит цикл ужесточения кредитно-денежной политики, что будет сильно контрастировать с политикой других мировых центробанков. Это может обеспечить долгосрочную поддержку доллару", - заявил стратег Westpac Banking Шон Кэллоу.
Индекс доллара, который отслеживает динамику американской валюты против корзины из шести основных конкурентов, поднялся на 0.11 % до 99.55, после того как был установлен новый семимесячный максимум на уровне 99.58, превысивший значения, достигнутые на прошлой неделе. Хеджевые фонды и другие крупные спекулятивные игроки резко увеличили объем чистых длинных позиций по доллару за последние три недели, свидетельствуют данные Комиссии по срочной фьючерсной торговле сырьевыми товарами (CFTC) США.
Сегодня в 16.30 мск Министерство труда США обнародует данные об инфляции. Потребительские цены (индекс CPI) в октябре выросли на 0,2% относительно предыдущего месяца и увеличились на 0,1% по сравнению с тем же месяцем 2014 года, прогнозируют экономисты. Рост цен без учета продуктов питания и энергоносителей (индекс CPI Core), как ожидается, составил соответственно 0,2% и 1,9%. Эти данные могут дать более четкое представление о том, стоит ли ждать подъема базовой процентной ставки Федеральной резервной системой на заседании 15-16 декабря. Согласно котировкам фьючерсов на уровень ставки, вероятность ее повышения Федрезервом в декабре оценивается рынком в 68% против 50% на конец октября.
Тем временем, фунт отскочил вверх благодаря только что вышедшим данным по инфляции в Британии. Фунт подскочил с уровня $1.5175 до $1.5212, так как общий показатель индекса потребительских цен вышел на уровне средних оценок в -0.1% г/г после предварительно слабой оценки инфляции. "Если цены на сырье существенно не изменятся, инфляция быстро пойдет в гору после октября, поскольку эффект от падения цен в прошлом году будет сходить на нет, - сказал экономист Bloomberg Intelligence Дэн Хэнсон. - Есть все основания полагать, что инфляция достигнет той отметки, которая позволит Банку Англии приступить к повышению ставки, уже к маю".
В свою очередь, евро пока никак не реагирует на вышедшие внутренние данные. Индекс доверия инвесторов к экономике Германии в ноябре подскочил до 10,4 пункта с 1,9 пункта в октябре, следует из доклада Центра исследований экономики Европы (Zentrum fuer Europaische Wirtschaftsforschung, ZEW). Статистика оказалась лучше прогнозов. Аналитики ожидали роста показателя до 6 пунктов. В то же время, индекс оценки текущих условий немного не дотянул до прогнозного уровня.
Слабость евро вполне объяснима после произошедшей трагедии. Понижательные риски для экономики еврозоны, видимо, возросли, сказал главный экономист ЕЦБ Питер Прат в опубликованном во вторник интервью агентству Bloomberg. Его заявление свидетельствует о том, что центральный банк еврозоны, вероятно, объявит о новых мерах смягчения в ходе заседания в декабре. "Негативные риски для экономики могли увеличиться в связи с террористическими актами в Париже. Есть риск, что возвращение к уровню ценовой стабильности – установленному ЕЦБ целевому уровню инфляции немного ниже 2% - займет больше времени, чем предполагалось, - сказал Прат. - В среднесрочной перспективе ценовое давление будет оставаться низким. Ситуация не изменилась"
Первый торговый день новой недели, несмотря на потрясения, случившиеся под занавес ушедшей недели, прошел в положительном для финансовых рынков ключе. На долговом рынке ситуация осталась в пределах устоявшихся значений, более того, на кривой доходности государственных долговых бумаг проявились положительные изменения. Если ранее по однолетним и двухлетним ОФЗ отмечались повышенные доходности, что свидетельствовало о сохранении турбулентности в краткосрочной перспективе, то по завершению саммита G20 многие опасения сошли на нет. Так, доходность однолетних облигаций составила 10,25% и все ближе приближается к значению годичной давности 9,98%, а доходности по двухлетним долговым бумагам и вовсе продемонстрировали новые минимумы, опустившись к отметке 10,14%. Изменение к значениям месячной и годичной давности составило минус 8 б.п. и минус 41 б.п., соответственно. При этом ценовой индекс IFX-Cbonds скорректировался к отметке 102,98, а индекс корпоративных облигаций ММВБ (ММВБ ИндКорОбл) – к 91,18.
На сегодня запланированы размещения облигаций: Республика Коми-35012 объемом 5 млрд руб., и Иджик-Голд-01 объемом в 40 млн руб. Также стоит обратить внимание на погашение облигаций ВТБ-2015, объемом в 300 млн швейцарских франков и оферту ВТБ-Лизинг Финанс-БО-02, объемом 7 млрд руб. Кроме того, сегодня состоится выплата части основного долга по облигациям Лизинговой компании УРАЛСИБ-БО-11. Наконец, традиционно вторник богат на купонные выплаты.
В числе важных новостей обсуждается предложение президента Владимира Путина по погашению долга Украины перед Россией. Напомним, что в соответствии с обязательствами Украина обязана вернуть до конца текущего года $3 млрд. При этом, согласно предложенным новым условиям, Украине предоставляется возможность не проводить выплату в этом году, а осуществлять ее в последующие три года в равных долях (по $1 млрд в год).
Кроме того, обрастает подробностями ситуация в авиакомпании «ЮТЭйр». В пятницу по долговым обязательствам ЮТЭйр-Финанс-9-боб был допущен дефолт. Согласно представленной отчетности за девять месяцев, чистый убыток в компании достиг 2,48 млрд руб. против прибыли 9,2 млн руб. за аналогичный период прошлого года. Компания в борьбе за выживание вынуждена пойти на крайние меры. Так, штат сотрудников к текущему моменту сокращен более чем на 40%, а фонд заработной платы по итогам девяти месяцев сократился на 48,4%, до 2,83 млрд руб. В связи с этим возрастает риск того, что компанию может постигнуть участь «Трансаэро». И хотя ситуация с долгом авиаперевозчика отличается, бремя негативной внешней конъюнктуры ставит под сомнение сохранение рентабельности бизнеса.
Из важных событий вчерашних торгов можно назвать публикацию индекса потребительских цен стран ЕС, который практически полностью совпал с прогнозами аналитиков. Европейские долговые площадки восприняли подобные данные без особых инициатив. Доходности гособлигаций стран ЕС в рамках вчерашних торгов изменились разнонаправленно. Так, десятилетние бонды Германии и Франции продемонстрировали снижение, тогда как бонды Италии и Испании, напротив, продолжили удерживаться на прежних уровнях. В рамках американской сессии доходности UST-10 продемонстрировали несущественный рост, достигнув уровня 2,28%. Мы полагаем, что сегодня большинство инвесторов предпочтет дождаться публикации данных об индексе потребительских цен в США, а также протокола предыдущего заседания ФРС США
В первой половине дня рынок демонстрирует уверенный рост. Индекс ММВБ прибавляет более 2% и достиг отметки 1780 пунктов. Поводом служит как позитивный внешний фон, так и внутренние события. Акции на европейских площадках растут на фоне публикации данных об инфляции и индексов цен в Великобритании. На Московской бирже почти все основные бумаги торгуются на положительной территории. Лидируют акции финансового и нефтегазового сектора. Поводом стали рост цены на нефть до $45 за баррель марки Brent и отчетность ВТБ. В третьем квартале группа нарастила капитал до уровня 15% от совокупных активов и снизила долю неработающих кредитов с 7 до 6,8%.
