В 16:30 и 17:15 мск выйдут индекс цен потребителей и данные о промышленном производстве, соответственно. Незначительный рост обоих показателей подтолкнет рынок вверх. Отсутствие негативной динамики позволит инвесторам не переживать за серьезность замедления экономики, а то, что рост будет небольшим станет аргументом в пользу сохранения режима дешевых денег. Мы ждем позитивного закрытия американского рынка
Два представителя Совета управляющих ЕЦБ вчера указали на риск снижения потребительских затрат и инвестиций после террористических атак в Париже в пятницу на прошлой неделе.
Факт нападения на гражданских лиц в европейской стране может оказать давление на доверие потребителей, что является крупным риском, поскольку потребительский спрос в Европе является основным драйвером роста, а динамика остальных компонентов спроса все еще весьма слаба. Прекращение большей части торговой и развлекательной активности в прошедшие выходные в Париже оказало сильное влияние на потребительский спрос. Впрочем, активность быстро восстанавливается, так как парижане намерены показать, что готовы продолжать жить как прежде. На более продолжительное время пострадает туризм, и именно этот фактор может оказать негативное влияние на рост ВВП Франции в четвертом квартале.
Президент Франции Франсуа Олланд в пятницу и понедельник объявил о ряде важных шагов, таких как закрытие французских границ, продление на три месяца режима чрезвычайного положения в стране, значительное усиление мер безопасности. Некоторые из них затронут налогово-бюджетную политику и приведут к росту госзатрат (увеличение числа сотрудников в полиции и министерстве юстиции и увеличение военных расходов). Другие будут способствовать восстановлению доверия и росту затрат в будущем, что по меньшей мере отчасти компенсирует потери от долговременного ущерба туризму.
Для восстановления доверия также решающим может оказаться развитие военных действий в Сирии в ближайшие месяцы, а также способность ослабить «Исламское государство». На данном этапе мы сохраняем наш экономический сценарий без изменений, по-прежнему ожидая, что в текущем году рост экономики в еврозоне составит 1,5%, в 2016 году вырастет до 1,6%, а в 2018 году — до 1,8%
Евро/доллар. Технический взгляд Сопротивление 4: $1.0862 - часовая поддержка 6 ноября, теперь сопротивление Сопротивление 3: $1.0834 - минимум 5 ноября, в настоящее время сопротивление Сопротивление 2: $1.0758 - часовое сопротивление 16 ноября Сопротивление 1: $1.0698 - сопротивление на часовом графике 16 ноября Цена: $1.0647 Поддержка 1: $1.0543 - основание Боллинджера Поддержка 2: $1.0520 - месячный минимум 13 апреля Поддержка 3: $1.0507 - основание падающего дневного канала Поддержка 4: $1.0462 - минимум 2015 от 13 марта
Комментарий:: свежие 7-месячные минимумы подтвердили, что медвежье внимание перешло к $1.0462-1.0520, области, где находятся минимумы 2015. Перепроданные дневные осцилляторы остаются основной проблемой для медведей. В то же время, слои сопротивления накопились, и быкам теперь нужно закрытие выше $1.0759, чтобы облегчить медвежье давление и сместить фокус обратно, к области $1.0834-1.0936, где расположены верхняя граница канала и 21-дневное скользящее среднее значение.
Фунт/доллар. Технический взгляд Сопротивление 4: $1.5311 - 55-дневное скользящее среднее значение Сопротивление 3: $1.5286 - 21-дневное скользящее среднее значение Сопротивление 2: $1.5263 - часовое сопротивление 5 ноября Сопротивление 1: $1.5219 - часовое сопротивление 16 ноября Цена: $1.5159 Поддержка 1: $1.5128 - максимум 9 ноября, теперь поддержка Поддержка 2: $1.5090 - минимум 10 ноября Поддержка 3: $1.5057 - часовое основание 9 ноября, основание Боллинджера Поддержка 4: $1.5024 - минимум 6 ноября
Комментарий: восстановление от минимума ноября, кажется, зашло в тупик в районе 21 - и 55-дневного скользящего среднего значения. Пара снова выглядит тяжелой. Прорыв поддержки $1.5173 добавляет ей веса в медвежьем случае. А фокус возвращается к повторному тестированию недавно достигнутого 7- месячного минимума $1.5024. Слои сопротивления накопились. Быки нуждаются в закрытии выше $1.5221, чтобы облегчить возобновившееся медвежье давление, и выше 100-дневного скользящего среднего значения ($1.5425), чтобы увидеть ключевой уровень сопротивления $1.5510 в качестве цели.
Рынок акций в понедельник прервал снижение, которое происходило в течение нескольких последних дней на фоне слабой динамики цены на нефть. Хотя вчерашний рост был весьма умеренным, он может обозначить новый технический уровень поддержки для основных индексов рынка. Значения индексов по итогам торгов: ММВБ – 1739 пунктов (+0,67%), РТС – 824 пункта (+1,13%). Торговый оборот чуть снизился до 30,6 млрд руб. Акции Сбербанка возобновили рост после технической паузы. Акции «Аэрофлота» показали первое заметное снижение после стабилизации на техническом уровне сопротивления. Сегодня рынок акций открылся ростом индекса ММВБ на 0,7%. Ожидаем рост рынка по итогам дня на положительном внешнем фоне
На денежном рынке наблюдается рост ставок NDF. Средневзвешенное значение ставки однодневного валютного свопа по итогам вчерашней сессии составило 11,33% (плюс 15 б.п.), в точности совпав с уровнем ее закрытия (11,33%, плюс 30 б.п.). Банки в рамках операций однодневного РЕПО с ЦБ РФ привлекли 71 млрд руб. (плюс 49 млрд руб.). Увеличение спроса, вероятно, было обусловлено сокращением на 50 млрд руб. (до 100 млрд руб.) лимита на аукционе РЕПО Федерального казначейства. В последнем случае спрос составил 200 млрд руб., весь предложенный объем был размещен полностью. Вчера в России начался очередной налоговый период, компании платили в бюджет страховые взносы, что привело к некоторому росту спроса на ликвидность. Мы полагаем, что на сегодняшнем аукционе недельного РЕПО Банк России увеличит предложение, что позволит приблизить ставки денежного рынка к уровню ключевой ставки регулятора.
Повышение ставок «overnight» в сочетании с волатильностью на рынке валютного свопа способствовало росту ставок NDF. Так, трехмесячная ставка повысилась вчера на 40 б.п., до 11,40%, а 12-месячная выросла на 30 б.п, до 10,76%. В результате спред на отрезке 3–12 месяцев остался около минус 70 б.п., что указывает на высокую уверенность, с которой участники рынка ожидают снижения ключевой ставки ЦБ в среднесрочной перспективе.
