Ключевым же фактором поддержки рубля стал налоговый период, благодаря которому на внутреннем валютном рынке чувствуется сильный спрос на национальную валюту со стороны экспортеров.
Сегодня в России будет опубликована статистика по промышленности в октябре от Росстата и если эти данные также окажутся положительными, рубль может укрепиться ниже уровня 65 руб./долл. Даже если нефть продолжит дешеветь, это не сподвигнет курс российской валюты на очередную волну девальвации – по крайней мере, до конца текущей недели
Риски для России снижаются. Атаки ИГИЛ в Париже оказали лишь ограниченное влияние на настроения инвесторов – в результате американские рынки завершили вчерашний день ростом, а азиатские индексы, в свою очередь, демонстрируют позитивную динамику сегодня утром. Поддержку российскому рынку также оказывают новые признаки потепления в отношениях с Западом. Президент Франции Олланд призвал к созданию альянса между Россией и США для борьбы с Исламским государством. Тем не менее инвесторы будут следить и за макростатистикой из США в свете возможного повышения ставки ФРС в декабре. Цены на нефть Brent остаются под давлением.
Американский рынок завершил вчерашние торги в «плюсе» (DJIA +1,38%, S&P 500 +1,49%). Азиатские индексы сегодня утром повышаются (Hang Seng +2,09%, Shanghai +1,42%, Nikkei +1,57%); фьючерсы на S&P 500 растут (+0,25%). Фьючерсы на нефть Brent торгуются на уровне $44,64/барр., что ниже отметки открытия.
После недавней слабой динамики инвесторы начали покупать подешевевшие российские акции на фоне некоторого восстановления цен на нефть Brent. Более того, указания на более тесное сотрудничество между Россией и Западом по Сирии оказало поддержку настроениям на рынках, снижая специфичные для России геополитические риски. Также Москва сделала Киеву предложение о реструктуризации долга, которое было положительно оценено МВФ
В ходе торгов понедельника рубль довольно успешно притеснял доллар, несмотря на то, что американская валюта укреплялась против других соперников. В первой половине дня в роли драйвера выступила нефть, которая, впрочем, лишь стабилизировалась немногим выше минимумов, не давая рублю значимых поводов для роста.
На вечерней сессии ситуация резко поменялась – Brent устремилась вниз, обновив почти трехмесячный минимум на $43,54/барр. и утянув за собой рубль на фоне возобновившегося бегства от рисков. Впрочем, доллар/рубль не смогла выйти в плюс, завершив торги ниже уровня 66 благодаря последующему отскоку нефтяных котировок. В сущности, у энергоносителя по-прежнему нет причин для роста. Единственным фактором в пользу удорожания нефти может послужить эскалация геополитических рисков, связанных с ситуацией вокруг Сирии после парижских терактов. Однако укрепление доллара перевешивает значимость этого потенциального драйвера.
В связи с негативом на сырьевых площадках рубль не сможет получить полноценной поддержки со стороны налогового периода, хотя в понедельник, похоже, именно этот фактор придавал силы валюте. Стоит подчеркнуть, что стоимость барреля в рублевом эквиваленте опустилась ниже 3000 руб., так что текущий курс национальной валюты в этом аспекте остается высоким. По этой причине ожидается возобновление роста пары доллар/рубль с целью на 67 после возвращения выше 66 и пробоя уровня 66,55
В рамках сегодняшней сессии рубль может вернуться к уровню 66 руб./долл., что более обосновано с фундаментальной точки зрения. При этом мы все же не исключаем, что вчерашнее восстановление котировок нефти после непродолжительной коррекции может свидетельствовать о попытках нефти начать рост, что станет поводом для укрепления рубля.
На денежном рынке без особых изменений. Ставки МБК продолжают удерживаться на уровне 11,7%. При этом уплата страховых взносов не сильно отразилась на объемах ликвидности банковской системы
Американские фондовые индексы в понедельник выросли на 1,1–1,5%. Несмотря на произошедшие теракты в Париже, участники рынка смело покупали биржевые активы. Это стало следствием простой технической коррекции по факту накопившейся перепроданности рынка акций в последние дни. Такое поведение заокеанских биржевых индексов было характерно для этого года. В перспективе двух-трех дней отскок наверх может быть продолжен, но, вероятно, вскоре мы увидим возврат к ценовым минимумам прошлой недели. К середине ноября сектор акций нефтяных компаний демонстрировал изрядную перепроданность. Поскольку в понедельник котировки нефти WTI прекратили падение, на фондовых биржах прошло закрытие коротких позиций, в результате чего сводный индекс американских нефтяных компаний (XOI) взлетел почти на 3%.
