Впрочем, основными драйверами будут оставаться нефть и внешние факторы, которые в силу обилия заявленной статистики могут обусловить волатильность на мировых площадках, что способно затронуть и российский рынок. В роли ближайшей поддержки по индексу ММВБ выступят уровни 1740 и 1730
Вчера на мировых рынках была довольно волатильная торговая сессия. В первой половине дня фьючерс на Brent опускался до $43, но вечером вернулся к $44,5. Отметим, что при этом курс рубля смотрелся уверенно (видимо, сказывается спрос на рубль со стороны экспортеров). В первой половине дня курс доллар/рубль удерживался в районе 66,5, а вечером и вовсе откатился к 65,3. При этом стоимость нефти Brent в рублях опустилась до 2900 (а по сорту Urals – до 2500) – низкий для бюджета уровень. Правда, в этом году зависимость национального бюджета от нефтяных котировок снизилась (на фоне падения цен, в октябре доходы от продажи нефти составили лишь 40% доходной части бюджета). Но, в любом случае, если показатель нефти в рублях будет держаться на этом уровне длительный период, для российского бюджета это чревато ускоренным расходованием резервных фондов. При этом Владимир Путин ранее дал правительству поручение замедлить расходование этих фондов до 2018 года. Исходя из этого, если нефтяные цены не отскочат вверх, рубль неизбежно продолжит ослабление.
Перед открытием российского рынка сложился позитивный внешний фон. Американские площадки после нашего закрытия в понедельник выросли. Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерс на S&P 500 с утра прибавляет 0,19%, а Brent – 0,3%. Мы ожидаем, что индекс ММВБ откроет торги гэпом вверх порядка 0,5%
В минувший понедельник основные российские фондовые индексы – ММВБ (+0,67%) и РТС (+1,13%) – завершили торги существенным неравномерным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Этому способствовал благоприятный внешний фон, выражавшийся, прежде всего, в утреннем улучшении настроений на нефтяном рынке. Кроме того, несмотря на состоявшиеся в Париже теракты, основные европейские фондовые индексы не продемонстрировали падения. Стоило ли в таких условиях ожидать от российского рынка чего-либо иного, помимо прироста? Резкая вечерняя просадка стоимости нефтяных фьючерсов уже не смогла переломить позитивный настрой участников локальных торгов.
Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как позитивный. Мы ожидаем открытия рынка существенным повышением, до 0,5%, индекса ММВБ, вблизи отметки 1750 п. Ближайшими значимыми поддержками станут уровни 1740, 1725 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1760, 1780 п.
В первые минуты торгов индекс ММВБ отыграет сильное закрытие рынка акций в США и утреннее улучшение внешнего фона. Вероятно, точкой притяжения для него станет ближайшая круглая отметка 1750 п. Позднее вероятен переход индекса ММВБ в состояние консолидации вблизи указанного уровня.
Во второй половине дня некоторое влияние на ход торгов может оказать публикация нескольких значимых статистических показателей в США. В частности, в 17:15 мск выйдут октябрьские данные об изменении объемов промышленного производства и загрузки мощностей
Фондовые рынки Европы вчера не показали значимой динамики (EuroTOP100: +0,2%; DAX: 0%; CAC40: -0,1%; FTSE100: +0,5%), находясь под негативным влиянием терактов во Франции. Негативную динамику показали акции турбизнеса (аутсайдеры торгов) и банков, а также, на фоне дешевеющих металлов, акции Metals & Mining. Остальные сегменты умеренно росли.
Американский рынок акций в понедельник раллировал (S&P 500: +1,5%; NASDAQ Composite: +1,2%), сумев компенсировать потери предыдущего дня вслед за акциями нефтегазового и строительного секторов. Поддержку рынку оказали ралли на рынке нефти и технические факторы (локальная перепроданность рынка), а также уверенность инвесторов в том, что серия терактов не отразится на экономике США.
Российский фондовый рынок в понедельник вырос по ключевым индексам (ММВБ: +0,7%; РТС: +1,1%) на внутридневных попытках, правда, безуспешных, январского фьючерса на Brent вернуться выше $45/барр.
Российский фондовый рынок удержал значимые уровни поддержки по ключевым индексам и продемонстрировал значительный рост в условиях настоящего шторма в нефти, развивавшегося в понедельник. Стоит отметить, что инвесторы довольно позитивно воспринимают российский страновой риск, что выражается в некотором несоответствии текущих уровней по индексам и абсолютных значений по курсу рубля при текущей нефти – они выше расчетных на 3–5%. Все это, на наш взгляд, является отражением двух основных моментов: 1) уверенности инвесторов в непродолжительности текущей фазы падения цен на нефть и их скором восстановлении, в том числе и благодаря геополитике и 2) сокращении дисконта за санкционные риски, учитывая последние действия России на международной арене, что получает позитивный отклик у западных стран. Текущие настроения располагают к обновлению восьмимесячных максимумов по индексу ММВБ, возможно, уже до конца текущей недели. Сегодня открытие торгов может состояться гэпом вверх по ключевым индексам, локальным сопротивлением по ММВБ выступает отметка 1790 пунктов. Ждем сохранения спроса на акции банков. Сегодня в числе важных внутренних новостей отмечаем ожидаемую неплохой финотчетность МТС и ВТБ
