Сегодня в США агентство EIA опубликует данные о динамике запасов сырой нефти и нефтепродуктов за неделю, окончившуюся 6 ноября. Ожидается, что запасы вновь увеличатся. После вчерашнего затишья сегодня мы ждем много макроэкономических новостей. Во-первых, сегодня будет опубликована статистика первичных обращений за пособиями по безработице, а также выйдут данные о количестве вакансий в США в сентябре. Во-вторых, сегодня с комментариями выступят сразу несколько представителей ФРС, в том числе ее председатель Джаннет Йеллен. Рынок будет внимательно следить за их выступлениями, пытаясь уловить сигналы, указывающие на дальнейшие шаги регулятора. Определенности относительно декабрьского заседания пока нет, хотя в последние дни маятник ожиданий вновь качнулся в пользу того, что ФРС пойдет на повышение ставки.
Рынок пережил самое сильное падение цены на нефть с августа, котировки сорта Brent опускались почти до отметки $45,60 за баррель. Поводом послужили ожидания роста поставок из Ирака. Сессия была довольно волатильной, колебания составляли около 2%. Сегодня будут опубликованы данные по запасам нефти в США, полагаем, что до этого момента цена будет в диапазоне $45-46 за баррель. Это сказывается на стоимости российской валюты, курс доллар/рубль торгуется на максимумах с начала октября; в течение дня ожидаем курс вблизи уровня 65,50. Тем не менее это еще не начало новой волны ослабления рубля, а реакция на резкое падение нефтяных котировок. Кратковременные шоки не исключены, но все же, я не ожидаю дальнейшего падения цены на нефть в среднесрочной перспективе. До конца года цена будет в коридоре $45-55 за баррель.
Фондовый рынок слабо реагирует на падение цены на нефть, поскольку обесценение рубля сдерживает падение котировок акций. До конца дня, скорее всего, на рынке сохранится боковая динамика. Для пробития поддержки на уровне 1730 пунктов по индексу ММВБ сейчас нет сильных драйверов, а учитывая то, что рынок до этого падал пять дней подряд, вероятность отскока наверх сейчас больше, чем вероятность продолжения нисходящего движения. Целью отскока будет уровень 1770 пунктов. На локальном рынке мало заметных событий.
Сегодня выйдут данные по промпроизводству в еврозоне, консенсус-прогноз предполагает его рост с 0,9 до 1,3% в годовом выражении. Реакция рынка, скорее всего, будет слабо позитивной, если данные не сильно разойдутся с прогнозом. Днем на комитете по экономической и монетарной политике Европарламента выступит глава ЕЦБ, а вечером запланирована речь сразу четырех представителей ФРС, которые могут прояснить позицию по ключевой ставке. Американский рынок продолжит боковую динамику в диапазоне 2070-2100 пунктов по индексу S&P-500, поскольку ожидания скорого повышения ставки уже в значительной степени отыграны
В рамках европейской сессии на глобальном долговом рынке поддерживалась низкая активность участников. Доходности стран ЕС продолжали скользить в направлении снижения. Следует отметить, что участники рынка уже практически полностью отыграли резкий рост доходностей, который наблюдался в пятницу после публикации данных с рынка труда США. В рамках американской сессии торги не проводились ввиду праздничного дня. Сегодня мы не ждем принципиального изменения в части роста активности участников
Цены на нефть основных эталонных сортов торгуются без существенных изменений в четверг после значительного снижения днем ранее. По данным терминала Libertex, фьючерсные контракты на европейскую нефть марки Brent со сроком экспирации в январе на бирже ICE в Лондоне в 11.00 мск снижались на 0,04% и торговались в районе $46,58 за баррель. Одновременно WTI дешевела на 0,1% и находился в области $42,93. Днем ранее Brent потеряла 2,3%, а WTI - 3,5%.
Агентство энергетической информации (EIA) опубликует сегодня свой традиционный еженедельный отчет по динамике коммерческих запасов в подземных хранилищах США. Последние шесть недель они постоянно росли, в общей сумме прибавив 28,8 млн баррелей и достигнув отметки 482,8 млн. Прогнозируется, что запасы вырастут на 1,0 млн баррелей. Запасы сырой нефти в США действительно существенно подросли за последние шесть недель, однако эта динамика в большей степени носит сезонный характер. Нефтеперерабатывающие заводы проходили через профилактические ремонты в преддверии начала отопительного сезона. Учитывая, что в США сейчас складываются достаточно холодные погодные условия, то спрос на мазут может подрасти. Это будет оказывать поддержку ценам на среднесрочном временном интервале.
Необходимо также учесть, что контракты торгуются на достаточно низких ценовых уровнях, а падение добычи в США продолжается. Количество буровых установок сократилось на 63%. Добыча с мая снизилась почти на 400 тыс. баррелей в сутки. Даже по оценкам EIA падение добычи будет продолжаться до середины 2016 года. Соответственно, для цен на Brent обоснованным остается диапазон $45-55. Однако в силу своей высокой волатильности котировки могут периодически ненадолго выпадать из него, не сильно влияя на среднегодовую цену. В пятницу Baker Hughes представит данные по числу работающих буровых установок. В последние два месяца они часто поддерживали котировки, а потому текущие низкие уровни могут восприниматься как повод для покупок
Рубль сопротивляется снижению цен на нефть. Настроения на внутреннем валютном рынке в среду были подавленными. Рубль находился под давлением нефтяных котировок, которые обновили краткосрочные минимумы. Тем не менее не слишком комфортная ситуация на денежном рынке и надежда на приход экспортеров минимизировали потери рубля. Курс бивалютной корзины вчера снизился на 97 коп., до 67,62 руб. Курс доллара составил 65,42 руб. (+86 коп.), курс евро – 70,30 руб. (+1,10 руб.). На международном валютном рынке евро предпринял удачную попытку коррекции после нескольких дней снижения по отношению к доллару. В результате основная пара поднялась на 30 б.п., до $1,0740. Рубль остается без самостоятельных движений, а динамика курсов определяется лишь изменением нефтяных цен.
Вчера рублевая цена нефти опустилась ниже уровня 3000 руб., что свидетельствует об отставании темпов ослабления рубля от динамики нефтяных котировок и указывает на возможное ослабление рубля, если они задержатся на локальных минимумах. Внутренние источники поддержки рубля пока отсутствуют, но могут быть проявлены во второй половине следующей недели, когда экспортеры выйдут на рынок с продажей валюты под уплату налогов. Обстановка на денежно-кредитном рынке остается напряженной, поэтому предложение валюты может оказать поддержку рублю
