Сегодня утром азиатские рынки акций показывают смешанную динамику: индекс Shanghai SE Composite теряет 1%, Nikkei 225 стоит на месте. Фьючерсы на Brent вернули себе около 0,5% стоимости после вчерашнего падения на 3,4%, фьючерсы на S&P 500 почти не меняются в цене. Мы ожидаем, что индекс РТС снизится на 1% при открытии, так как основное снижение цен на нефть произошло вчера уже после окончания торговой сессии в Москве и потому не было полностью учтено в котировках
Уровень фронтальных ставок российского денежного рынка (MosPrime o/n 11,66%) остается повышенным – и это до начала периода ноябрьских налоговых выплат. Примечательно, что приток бюджетной ликвидности в российские банки продолжается, плюс 712 млрд руб. с начала ноября и плюс 2,5 трлн руб. с начала года. При этом в настоящее время задолженность российских банков перед Федеральным казначейством по депозитам составляет 1,2 трлн руб. и, вероятно, большую часть данных средств банкам традиционно придется вернуть в бюджет до конца декабря для осуществления расходов. Таким образом, последние два месяца года обещают в целом характеризоваться непростыми условиями на локальном денежном рынке и повышенной ориентацией банков на фондирование в ЦБ. В настоящее время задолженность организаций по фиксированному РЕПО составляет 137 млрд руб. (по состоянию на вчерашнее утро).
Евро/доллар. Технический взгляд Сопротивление 4: $1.0897 - максимум 5 ноября Сопротивление 3: $1.0834 - минимум 5 ноября, в настоящее время - сопротивление Сопротивление 2: $1.0809 - месячный минимум 27 июля, в настоящее время - сопротивление Сопротивление 1: $1.0790 - максимум 9 ноября Цена: $1.0758 Поддержка 1: $1.0674 - минимум 10 ноября Поддержка 2: $1.0659 - минимум 21 апреля Поддержка 3: $1.0623 — нижняя граница дневного нисходящего канала Поддержка 4: $1.0520 — месячный минимум 13 апреля
Комментарий:: паре вновь удалось приблизиться к нижней границе дневного нисходящего канала во вторник, но отсутствие прорыва в сочетании с перепроданностью дневных осцилляторов заставляет ждать коррекционного отскока.. Быкам, тем не менее, нужно закрыться выше $1.0790, чтобы облегчить давление медведей, и выше $1.0834, чтобы перевести первоочередное внимание на $1.0897-1.0970, включая верхнюю границу канала. В целом закрытие выше 55-дневного скользящего среднего значения ($1.1161) способно положить конец медвежьим надеждам, указав на цель $1.1496
Нефть вчера не смогла зацепиться за отметку $47 за баррель, выше которой она удерживалась на протяжении последних двух месяцев. Импульс для снижения дало сообщение о том, что Ирак загрузил в последние недели 10 танкеров, чтобы привести эту нефть в США. При этом в последнее время и без этой нефти запасы в США растут последние недели. Падение нефти ниже уровня $47 одновременно привело к преодолению парой доллар/рубль уровня 65. В итоге за среду пара прибавила почти 90 коп., остановившись у 65,40. Это ввело пару в торговую область сентября (65-69), где, вероятно, торги будут проходить ближайшие недели. Вполне возможно также, что в случае сохранения давления на нефть, «быки» по валюте смогут поднять доллар до 70 руб.
Даже в условиях стабильной нефти пара доллар/рубль может не снижаться в свете изменившихся перспектив монетарной политики ФРС. Рынки, которые ранее были уверены, что до конца года ставку в США не повысят, теперь спешно пересматривают свои перспективы, что обеспечивает поддержку долларовым активам. Китай продолжает выпускать не самые радужные статистические данные. Они не так плохи, как в августе, чтобы вызывать страхи девальвации юаня. Но при этом создают ощущение, что Китай продолжает замедляться, снижая при этом потребление сырья. Это затрудняет нахождение баланса на рынке нефти и металлов, омрачая ближайшее будущее российской валюты
В среду рубль пытался стабилизироваться, однако на вечерней сессии ситуация резко поменялась, и валюта понесла существенные потери на фоне обвала нефтяных котировок. Доллар/рубль и евро/рубль пробили важные отметки 65 и 70 соответственно, обновив среднесрочные максимумы. Не помог валюте и аукцион по размещению ОФЗ, где спрос превысил предложение. События вокруг нефтяного рынка сейчас складываются не в пользу роста цен, и вчера энергоноситель потерпел мощный удар. Дело в том, что Ирак отправил в США максимальную с 2012 года партию нефти – 19 млн барр. При этом страна анонсировала новые скидки на свою нефть.
Все это вкупе с разговорами о возможном повышении квот на заседании ОПЕК 4 декабря (из-за возвращения в картель Индонезии после более чем шестилетнего перерыва) отправило Brent к минимумам конца лета. Сегодня к негативным для нефти и, соответственно, рубля факторам может присоединиться еще один повод для снижения котировок. В частности, Минэнерго США публикует еженедельный отчет о запасах. Ссылаясь на недавние данные от API, участники рынка опасаются существенного повышения показателя. При таком сценарии нефть может обосноваться под отметкой $47/барр., что будет способствовать закреплению пары доллар/рубль выше рубежа 65
По итогам торгов 11 ноября индекс ММВБ снизился на 0,37%, до 1740,56, РТС - на 0,98%, до 845,72. Активность на рынке пришла вместе с резкими движениями котировок нефти. Нефтяники оказались среди фаворитов благодаря предложениям Минприроды снизить налоговую нагрузку. Предлагается увязать налоговые выплаты с затратами компаний на разработку сложных проектов. Министр экономического развития Алексей Улюкаев говорил о том, что нижняя точка падения экономики была пройдена в июне-июле, а падение экономики в 2015 году составит около 3,5%. Росстат опубликовал данные, согласно которым недельная инфляция осталась на уровне 0,2%, а с начала года накопилась на 11,5%.
Американские торги завершились в минусе на фоне очередного обвала котировок нефти. Ситуация в Азии немного поменялась, так как в Японии вышли данные по машиностроительным заказам. Объем заказов вырос за сентябрь на 7,5% при ожиданиях 3,3%. Впрочем, в годовом выражении они сократились на 1,7%. В Австралии безработица неожиданно упала до 5,9% при 58,6 тыс. новых рабочих мест в октябре. В Китае рынок снижался под давлением бумаг IT сектора. Nikkei 225 завершил день незначительным ростом на 0,3%, до 19697,77. Shanghai Composite снизился на 0,4%, до 3635,72.
Очередной провал нефти случился на ожиданиях роста запасов в США. На данные API, показавшие рост запасов на 6,3 млн барр. за прошлую неделю, никто не обратил внимания до американской сессии. Американские спекулянты сосредоточились на запасах в Кушинге, что и можно считать поводом для провала. Между тем, опросы аналитиков обещают совсем другие цифры. Опрос Reuters показал ожидания на уровне 1 млн барр., а Bloomberg - на уровне 1,3 млн барр. Впрочем, не только данные API послужили поводом для провала, а также новости о том, что в последние недели Ирак отгрузил 10 танкеров для поставок в США. Иран в очередной раз расширил свои дисконты на легкие сорта нефти для поставок в Азию, где ESPO остается вне конкуренции. К 9:20 мск Brent подросла на 0,56%, до $46,87, WTI - на 0,52%, до $44,43.
