Помимо нефтяного сектора, в зоне риска находятся металлурги. Поскольку на недавно отчитавшийся о слабом промпроизводстве Китай приходится около 54% мирового потребления алюминия, 50% никеля, 45% стали и т.д., металлургические компании из-за риска сокращения спроса на свою продукцию рискуют потерять значительную часть своей рыночной капитализации.
Что касается валютного рынка, то дешевая нефть однозначно приведет к ослаблению рубля по отношению к доллару США. Тем более что игроки рынка сейчас находятся под влиянием «медвежьей» риторики чиновников ЦБ и Минфина, которые совсем недавно говорили о необходимости наращивания резервов и «ослаблении рубля в конце года на фоне сезонных факторов и динамики нефти
Вчера в отсутствие торгов на американских площадках спекулянты попробовали продавить цены на нефть марки Brent ниже уровня в $46,5 за баррель, в результате чего доллар влетел до 65,45 руб. Сейчас цены на нефть корректируются в область $47 за баррель, позволяя надеяться на коррекцию доллара к 65 руб. Если вечерние данные по запасам нефти в США от Минэнерго окажутся ниже оценок Американского института нефти (то есть запасы за прошлую неделю вырастут менее чем на 6,3 млн баррелей), то цены на нефть марки Brent могут вырасти выше $48 за баррель (а доллар может снизиться до 64,5 руб.). Все остальные факторы – словесные интервенции, макростатистика, ставки межбанковского кредитования - отходят на второй план.
Все же отметим, что рублю не следует бояться в декабре погашений российским корпоративным сектором внешних долгов (в размере $22,6 млрд). По оценкам ЦБ РФ, половина долга приходится на внутригрупповые платежи среди 30 крупнейших компаний. Кроме того в запасе у регулятора есть мощный козырь – возможность возобновления аукционов годового валютного РЕПО
Сегодня нас ждет довольно большой блок статистических данных. Наиболее значимые цифры появятся в 10:00 мск. В это время в Германии будет опубликован индекс потребительских цен за предыдущий месяц (октябрь). В 13:00 мск станут известны цифры промышленного производства по еврозоне. Далее появится информация по количеству первичных обращений за пособиями по безработице в США (в 16:30). Ну и завершат день данные Министерства энергетики США, где будет фигурировать официальная цифра недельных данных. Если цифра совпадет с ожиданиями или окажется лучше прогнозов аналитиков, то рост нефти не заставит себя долго ждать. Перед началом торгов фон скорее нейтральный, чем негативный. Несмотря на то что после закрытия основных торгов на бирже нефть продолжила снижаться, сегодня мы видим ее незначительное восстановление. Биржи АТР за исключением Китая торгуются на положительной территории. Фьючерсы на европейские и американские индексы в настоящее время торгуются на положительной территории
Наши ожидания рисков снижения по нефти реализовались, котировки опустились к $46/барр. Сегодня в фокусе данные по запасам от Минэнерго США. В пятницу пройдет экспирация декабрьского контракта. В ближайшие дни мы считаем, что нефть удержится на уровнях $46-46,5/барр., однако среднесрочно мы ждем продолжения нисходящего движения в отсутствие значимых факторов поддержки
В среду РТС снизился до 845,72 пункта, ММВБ - до 1740,56 пункта. Падение российских индексов составило 0,98% и 0,37%. Сегодня ожидаем открытия отечественных площадок в слабом минусе на фоне падения нефтяных цен. Текущие котировки нефти на 1% ниже ценовых уровней, на которых находилась нефть на закрытии основной сессии ММВБ в среду. Дополнительным фактором давления на российские индексы является смешанный настрой мировых площадок, оценивающих негативную статистику из Китая и сильный рост запасов нефти в США.
Вчера торги на американских площадках завершились снижением ключевых индексов в среднем на 0,3%. Поводом для снижения послужили слабые данные по объему промышленного производства в Китае, а также снижающиеся темпы роста прямых иностранных инвестиций. Сегодня в США выходит много важной статистики, в том числе данные по занятости, которые в значительной степени будут определять дальнейшую динамику фондовых индексов.
В среду валютная пара евро/доллар укрепилась на 0,2%, до отметки 1,0743 пункта. Сегодня на азиатской сессии евро продолжает укрепляться против доллара США на 0,1%, до 1,0752. Поводом для ослабления американской валюты послужило отсутствие конкретики в выступлении Марио Драги в среду по вопросу усиления программы количественного смягчения со стороны ЕЦБ. Нефть марки Brent не смогла преодолеть отметку $46,5 за баррель на американской сессии в среду. Инвесторы ожидают данных от энергетического агентства США, которые могут создать дополнительное давление на котировки, однако вряд ли участники торгов пойдут на развитие «медвежьего» тренда до пятничных данных по числу буровых установок от Baker Hughes
В среду по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчетами «завтра» вырос на 85,50 коп. (+1,32%), до 65,41 руб., курс евро – на 110,10 коп. (+1,59%), до 70,3030 руб. Центральный банк России с 12 ноября повысил официальный курс доллара США на 17,85 коп., до 64,5693 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 69,3797 руб., что выше предыдущего дня на 14,03 коп.
