Контанго в нефтяных фьючерсах на WTI увеличилось до максимального значения с апреля. Цена декабрьского контракта на 1.26 доллара меньше, чем цена январского фьючерса. Это самое глубокое контанго с 29 апреля 2015 года. Увеличение контанго вызывает рост запасов в США. Опубликованная вчера статистика Американского института нефти (API) показала, что за прошлую неделю запасы в США выросли на 6.3 млн. баррелей. В связи с тем, что сегодня в США празднуется День ветеранов, официальная еженедельная статистика от Министерства энергетики (отчет API строится на основании статистики, предоставленной на добровольной основе) по запасам будет опубликована завтра а 18:30 мск. Согласно прогнозам, запасы должны вырасти на 791 тыс. баррелей за неделю до 6 ноября, что значительно ниже цифр от API. Поэтому можно предположить, что завтра фактические данные превзойдут прогнозные оценки.
Очередной вызов американским производителям сланцевой нефти имеет весьма четкие параметры: около 3 км в длину и весом 3 млн метрических тонн. И достигнет он берегов Нового света уже в этом месяце. Ирак, страна с наиболее высокими темпами роста объемов добычи, за последние несколько недель загрузил — ни много, ни мало — 10 танкеров для отправки сырой нефти в американские порты. Об этом свидетельствуют данные чартеров и систем слежения за перемещением морских судов, предоставленные агентством Bloomberg. Они везут 19 млн баррелей сырой нефти, которые, по данным Управления по энергетической информации, станут самым масштабным вливанием черного золота из Ирака с июня 2012 года
Передвижения судов наглядно демонстрируют, как конкуренция за рынки сбыта между странами ОПЕК влияет на мировые рынки и усиливает напряжение для американских производителей, которые вынуждены сокращать объемы добычи. Зато для владельцев танкеров настали хорошие времена. Ожидается, что благодаря росту популярности одного из самых протяженных маршрутов этот квартал станет для них самым удачным за последние семь лет. «В долгосрочной перспективе мы полагаем, что Штаты будут вынуждены увеличить объем импорта примерно на 500 - 800 тыс баррелей в день в годовом соотношении», — отмечает Стив Сойер, глава лондонской консалтинговой компании FGE. «Учитывая наши прогнозы по объему добычи нефти в Ираке, эти ожидания более чем обоснованы».
Ирак выкачивает максимальный объем нефти за период, по меньшей мере, с 1962 года, на фоне растущей конкуренции среди стран ОПЕК за рынки сбыта. Страна сбавляет цены, чтобы угодить покупателям. Не исключено, что американцы окажутся в их числе теперь, когда их собственные объемы добычи с июня этого года сократились на 500 тыс. баррелей в день. Увеличение объема торговли между двумя странами также сыграет на руку владельцам танкеров. Путешествие к берегам Америки занимает на 57% больше времени, чем к берегам Азии. В четвертом квартале крупнейшие суда танкерного сегмента в среднем зарабатывали по 76.5 тыс. долларов в день — это станет самым высоким показателем с середины 2008 года, если динамика сохранится до конца года, отмечает Clarkson, крупнейший в мире судовой брокер. Судовладельцы уже ощутили на себе преимущества роста тарифов на некоторых маршрутах. Например, акции Frontline выросли на 61% до 28.60 долларов. А бумаги Euronav относительно февральских минимумов подорожали на 25%.
Среди судов, везущих 19 млн баррелей, есть и те, которые отправились из иракского терминала в Басре и сейчас активно двигаются на пути к американским берегам. Одно судо прошло через Суэцкий канал и устремилось в том же направлении. Все остальные, за исключением одного, — очень крупные танкеры — отправились из терминалов Персидского залива. Штаты добывают на 450 тыс. баррелей в день меньше, чем в июне. Чтобы восполнить эту потерю, нужно, чтобы Ирак ежемесячно отправлял в США около семи супертанкеров. Добыча нефти в Ираке стоит очень дешево. По данным Международного энергетического агентства, ее себестоимость примерно в семь раз ниже, чем себестоимость добычи нефти в США (с учетом ежедневной производительности месторождений)
Эта ближневосточная страна продает сырую нефть с премией или дисконтом относительно эталонных сортов, конкурируя за покупателей с таким странами как Саудовская Аравия — это крупнейший экспортер в мире. В ноябре Ирак продавал тяжелые сорта нефти с дисконтом 5.85 долларов за баррель относительно эталона. Это крупнейшая скидка с мая этого года. Саудовская Аравия продает нефть со скидкой 1.25 долларов, при этом в декабре цены снизятся еще на 20%. Идет агрессивная ценовая война, все хотят заполучить покупателей из числа перерабатывающие предприятий на американских берегах Мексиканского залива.
Цены на нефть начали сегодняшний день с восстановления, что способствуют некоторому улучшению динамики российской валюты, однако особого оптимизма относительно перспектив последней нет. Положение рубля всецело зависит от ситуации на рынке «черного золота» (корреляция между рублем и нефтью в октябре достигла рекордного максимума), а развитие событий здесь внушает все больше беспокойства.
У быков мало повода для оптимизма: низкие цены до сих пор не привели к ощутимому сокращению производства, а последние данные говорят о неспособности рынка устранить избыточный объем запасов. Эти опасения, как ожидается, поддержит очередной отчет DOE, тогда как внимание аналитиков также привлекли сообщения о том, что Ирак в ноябре поставит в США максимальный с января 2012 объем нефти (19 млн. баррелей).
С технической точки зрения ситуация также оставляет желать лучшего — нефть марки брент вчера пробила поддержку в районе $46.57, и при нынешнем настрое на рынке и отсутствии каких-либо доводов в пользу роста цен тестирование минимумов этого года неподалеку от $42 кажется путем наименьшего сопротивления. При таком развитии событий от рубля определенно не стоит ожидать хороших результатов, и лучшее, на что сейчас могут рассчитывать его поклонники — это консолидация c медвежьим акцентом
Вчера индекс ММВБ закрылся незначительным понижением (-0,36%). Очень сложно биржевым «медведям» на слабой нефти и как следствии слабом рубле опустить этот индекс под поддержку 1730 пунктов. Теоретически сделать это можно, но для этого нужен новый виток обвала на развивающихся рынках (вчера индекс развивающихся рынков EEM закрылся с повышением 0,2%). Или нужен общий обвал мировых фондовых рынков после обнародования в пятницу доклада по розничным продажам в США. По нему инвесторы будут судить о дальнейшей политике ФРС. До выхода пятничной статистики еще есть время. Торги в США вчера в связи с празднованием Дня ветеранов происходили на тонких объемах. Американский индекс S&P 500 снизился на 0,32%.
Возможно, вчерашнее снижение нефтяных котировок ниже $47 является благом для «нефтебыков». Если через пару дней цены войдут в обжитый коридор $47–53,5, их жизнь станет более спокойной. После последнего ложного пробития отметки $47 мы видели заметный подскок котировок наверх, и история может повториться. Дисбалансы между спросом и предложением нефти в следующем году нивелируются. Генеральный секретарь ОПЕК Абдулла аль-Бадри заявил на конференции во вторник, что 2016, скорее всего, будет годом позитивной динамики на рынке нефти.
Среди акций, торгующихся на Московской бирже, хочется отметить акции компании ЛУКОЙЛ. Сильные акции с технической точки зрения. Компания продолжает реализовывать инвестиционные проекты не только в России, но и за рубежом и это повышает устойчивость бизнеса. К примеру, общий объем инвестиций компании в реализацию нефтяных проектов в Узбекистане превысил $5 млрд. Вчера состоялась встреча главы ЛУКОЙЛа В.Алекперова с президентом Узбекистана И.Каримовым. Компания не будет сокращать объемы инвестиций по разработке трех месторождений в Узбекистане
