Мы считаем, что указанные выше два параметра: прямые портфельные инвестиции (FDI) и частные портфельные инвестиции более чем успешно способны компенсировать снижение официального притока денежных средств, вызванных снижением запасов на развивающихся рынках. Монетарная политика Европы и Японии откровенно выталкивает национальных инвесторов зарубеж, поэтому мы считаем, что США не будет иметь проблем с финансированием дефицита текущего счета.
Если посмотреть на дифференциал темпов роста ВВП в США и остальной части мира, то этот дифференциал расширяется в пользу Америки, а денежно-кредитная политика за пределами США толкает инвесторов на финансирование американских дефицитов. Таким образом, мы видим потенциал для благоприятных условий финансирования, по крайней мере, в течение нескольких ближайших месяцев. Мы считаем, что этот фон обеспечивает благоприятные перспективы для укрепления доллара США и в 2016 году.
Фунт упал с максимума $1.5171, сформировавшегося до публикации данных по рынку труда, до $1.5135, поскольку отчет оказался смешанным. Безработица упала до 5,3%, но зарплаты остались на прежнем уровне. К настоящему моменту фунт вернулся обратно на $1.5145. Итак, уровень безработицы в Великобритании в июле-сентябре 2015 года снизился до 5,3% с показателя июня-августа в 5,4%, свидетельствуют данные Бюро национальной статистики (ONS). Аналитики ожидали, что показатель сохранится на уровне 5,4%. За аналогичный период 2014 года уровень безработицы составлял 6%. Число безработных в стране составило 1,75 миллиона человек, сократившись на 210 тысяч по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Количество занятого населения в возрасте 16-64 лет за июль-сентябрь увеличилось по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 73,7%, или 31,21 миллиона человек - максимум с 1971 года. Заработная плата работающих британцев выросла на 3% в годовом выражении.
Тем временем, доллар снижается по отношению к мировым валютам после публикации статистических данных из Китая. Национальное статистическое бюро Китая обнародовало данные по розничным продажам и промышленному производству в стране за октябрь. Промышленное производство в октябре выросло на 5.6% г/г против прогноза роста на 5.8% г/г и против роста на 5.7% г/г в сентябре. Розничные продажи выросли в октябре на 11.0% г/г против прогноза роста на 10.9% г/г и против роста на 10.9% г/г в сентябре. Слабые данные по промпроизводству вызывают опасения участников рынка по поводу перспектив экономики Китая. Они формируют свежее представление о состояния второй по величине экономики мира и его влияния на на глобальную экономику.
Помимо этого данные из Китая могут оказать влияние на решение ФРС относительно сроков повышения ставок в стране. До сих пор регулятор отказывался от повышения ставки из-за неопределенности относительно состояния мировой экономики. Негативные последствия от замедления экономического роста КНР и развивающихся рынков могут оказать давление на экономику США, отмечал регулятор. Как считает глава отдела валютно-обменных операций Sumitomo Mitsui Banking в Нью-Йорке Масато Янагия, ФРС будет внимательно изучать состояние мировых рынков перед тем, как принять свое ключевое решение.
Евро/доллар: перед возобновлением снижения возможна попытка роста к середине тела пятничной свечи около 1.0810. Предполагаемый диапазон на сегодня: $1.0655-$1.0815;
Доллар/иена: недавний рост в область сопротивления Y123.35-70 оказался слишком быстрым и сильным, а потому неустойчивым. Утрата поддержек Y122.65 (линия аптренда) и Y122.45 (середина тела пятничной свечи) откроет дорогу для теста области Y121.95-60. В любом случае, поддержка Y120.85-70 должна устоять;
Евро/фунт: если текущее снижение с недавнего максимума stg0.7095 является коррекционным, то скоро возобновится рост к точке «динамического равновесия» stg0.7210. При другом сценарии падение ниже stg0.7067 откроет дорогу для теста отметок stg0.7043 и stg0.7027
Согласно прогнозам Credit Suisse, ФРС повысит ставку в декабре на 25 базисных пунктов. В том же месяце ЕЦБ, как ожидается, продлит сроки программы покупки активов и снизит депозитную ставку на 10 базисных пунктов.
Доллар/иена. Технический взгляд Сопротивление 4: Y124.17 - максимум 20 августа Сопротивление 3: Y123.87 — верхняя граница восходящего дневного канала Сопротивление 2: Y123.68 - минимум 19 августа, в настоящее время - сопротивление Сопротивление 1: Y123.60 - максимум 9 ноября Цена: Y122.93 Поддержка 1: Y122.69 - часовая поддержка 6 ноября Поддержка 2: Y122.02 - максимум 5 ноября, теперь поддержка Поддержка 3: Y121.76 - 100-дневное скользящее среднее значение Поддержка 4: Y121.62 — часовая поддержка 5 ноября
Комментарий::отсутствие прогресса с дальнейшим ростом в сочетании с относительно медвежьим закрытием сместило центр давления обратно к поддержке Y122.69. Медведям нужно закрытие ниже этого уровня, чтобы подтвердить ослабление бычьего давления. Закрытие ниже Y122.02 после этого необходимо для того, чтобы сместить акцент обратно на область Y120.02-121.22, где расположены ключевые дневные скользящие средние значения. Быкам теперь нужно закрытие выше Y123.60, максимума пятницы, чтобы подтвердить бычий уклон и в целом - акцент на максимум 2015
Мы считаем, что указанные выше два параметра: прямые портфельные инвестиции (FDI) и частные портфельные инвестиции более чем успешно способны компенсировать снижение официального притока денежных средств, вызванных снижением запасов на развивающихся рынках. Монетарная политика Европы и Японии откровенно выталкивает национальных инвесторов зарубеж, поэтому мы считаем, что США не будет иметь проблем с финансированием дефицита текущего счета.
Если посмотреть на дифференциал темпов роста ВВП в США и остальной части мира, то этот дифференциал расширяется в пользу Америки, а денежно-кредитная политика за пределами США толкает инвесторов на финансирование американских дефицитов. Таким образом, мы видим потенциал для благоприятных условий финансирования, по крайней мере, в течение нескольких ближайших месяцев. Мы считаем, что этот фон обеспечивает благоприятные перспективы для укрепления доллара США и в 2016 году.
Валютные стратеги Credit Suisse сегодня пересмотрели в сторону понижения краткосрочный прогноз по паре евро/доллар:
Банк по-прежнему прогнозирует достижения паритета между евро и долларом в течение 12 месяцев.
Согласно прогнозам Credit Suisse, ФРС повысит ставку в декабре на 25 базисных пунктов. В том же месяце ЕЦБ, как ожидается, продлит сроки программы покупки активов и снизит депозитную ставку на 10 базисных пунктов.
Также были изменены в пользу доллара краткосрочные прогнозы в других валютных парах: