Россия изучает возможность блокирования дальнейшего кредитования Украины Международным валютным фондом в случае дефолта Киева по российскому долгу. Действующие в МВФ правила запрещают кредитование стран, которые имеют непогашенную задолженность перед официальными кредиторами. Однако МВФ намерен изменить эти правила. В частности, страна-заемщик, даже находясь в дефолте, будет иметь возможность продолжать получать деньги МВФ, если ведет себя добросовестно и продолжает конструктивные переговоры со страной-кредитором с целью поиска взаимоприемлемого решения. Россия, естественно, может оспорить готовность Украины к конструктивным переговорам. С нашей точки зрения, Украине лучше рефинансировать российский долг. То есть занять $3 млрд на Западе и заплатить. Вопрос, пойдет ли Запад на дальнейшую финансовую поддержку Украины.
Emerging Portfolio Fund Research опубликовала данные, которые свидетельствуют о том, что международные инвесторы, в течение предшествующих пяти недель наращивавшие инвестиции на российском фондовом рынке, начали их забирать. Однако в этом нет ничего удивительно - это сезонный фактор. К концу года инвесторы, как правило, фиксируют прибыль, закрывают сделки и задумываются о новых инвестициях только в конце января. Также нельзя исключать, что перед очередным заседанием ФРС США - на котором могут повысить ставку - аппетит к риску снижается. Крупные игроки предпочитают переждать волатильность на рынке. Тем более что экономики развивающихся стран первыми отреагируют на рост ставки, причем не самым лучшим образом.
Сегодня финансовую отчетность по МСФО за девять месяцев опубликует «Ростелеком». Реестр акционеров для участия в ВОСА закроет ММК. Заседание совета директоров проведет Группа ЛСР. В течение дня данные по промышленному производству и розничным продажам выйдут в Китае. Данные по безработице опубликует Великобритания. С речью выступит глава Банка Англии и глава ЕЦБ. В Штатах будет опубликована статистика по коммерческим запасам нефти
Торги вторника американские индексы завершили разнонаправлено, недалеко от уровней начала дня. Индекс S&P500 лишь в последние полтора часа сессии смог закрепиться в зеленой зоне, что позволило ему прервать серию из четырех падений подряд. Падение технологического сектора привело к снижению индекс NASDAQ 100. Цены на нефть, скорее всего, останутся на низком уровне в течение следующих пяти лет из-за обильного предложения и падения спроса в развитых странах, заявило Международное энергетическое агентство во вторник в своем ежегодном прогнозе. Агентство ожидает, что цены на нефть вернутся к уровню в $80 за баррель к 2020 году с дальнейшим постепенным увеличением. Котировки нефти находятся в длительном нисходящем тренде и теряют в этом году около 30%.
Курс акций компании Apple во вторник упал на 3,15% на фоне новостей о том, что она снизила заказы в Азии на компоненты для iPhone примерно на 10%. Об этом сообщили аналитики Credit Suisse. Они ссылаются на «низкий спрос» на новый iPhone 6s. Мы не ждем, что это окажет длительное негативное воздействие на котировки. Гигант интернет-торговли Alibaba Group продал товаров на $5 млрд в первые полтора часа Дня одиноких людей, отмечающегося в Китае 11 ноября, аналога американского Киберпонедельника. В прошлом году подобного результата удалось достичь лишь к полудню. Акции китайского холдинга в последнее время активно растут, за месяц их цена прибавила более 15%. Сеть ресторанов быстрого питания McDonald's анонсировала увеличение размера квартальных дивидендов в четвертом квартале на 5%, до 89 центов на акцию. Всего за три года с окончанием в 2016 году компания намерена вернуть акционерам $30 млрд. Цена акций выросла на 0,26%.
Сегодня стали известны данные промышленного производства и розничных продаж в октябре в Китае. За год розничные продажи в Китае в октябре выросли на 11%; показатель не только превзошел ожидание, но и стал самым высоким с декабря 2014 года. Однако промышленное производство продолжает свое снижение: 5,6% г/г против 5,7% год назад. На наш взгляд, такой расклад может свидетельствовать не о замедлении экономики, а скорее о трансформации структуры экономики: правительство Китая не раз отмечало, что их цель - увеличить внутренний спрос. Сразу после публикации макростатистики на китайских рынках отмечалась высокая волатильность, однако в итоге CSI 300 закрылся в номинальном плюсе (+0,01%).
Других важных новостей ни в США, ни в Европе не ожидается. В Америке отмечается День ветеранов в связи, с чем банки будут закрыты. Биржа работает в обычном режиме, но объем торгов ожидается низким и активность трейдеров будет минимальной. Ждем второго подряд закрытия индексов в плюсе, но около нулевой отметки
Торговая активность на российском валютном рынке вчера была сравнительно низкой: оборот сделок на Московской бирже составил $4,2 млрд. Несмотря на некоторую волатильность нефтяных котировок, рубль выглядел довольно стабильно. Благодаря высокому спросу в начале дня российская валюта открылась укреплением, проигнорировав снижение цены Brent, опустившейся ниже $47/барр. В течение сессии курс доллара к рублю изменялся в пределах узкого диапазона (64,30–64,50), в целом повторяя боковое движение котировок нефти. Вечером рубль немного скорректировался относительно внутридневных максимумов, тем не менее завершив день в положительной зоне (64,56 руб./долл.; плюс 0,1%). Нефть Brent, в свою очередь, подорожала на 0,5%, до $47,4/барр. На наш взгляд, в данный момент российский валютный рынок находится в состоянии равновесия, и при условии стабилизации цен на нефть в районе $47–50/барр. можно ожидать, что курс доллар/рубль останется в пределах 63–65. На следующей неделе начинается период уплаты налогов, в связи с чем дополнительную поддержку рублю должны будут оказать продажи валютной выручки экспортерами
В ноябре золото продолжает нисходящее движение, которое началось после достаточно жестких комментариев завершившегося 29 октября заседания ФРС США. С того момента драгоценный металл потерял чуть более 7%. Сегодня золото торгуется по цене ниже $1100 за унцию - $1092 за унцию, что соответствует трехмесячному минимуму. Повышение долларовой ставки уже в декабре этого года становится все более вероятным сценарием. Такое изменение ожиданий оказывает поддержу доллару, который с начала ноября вырос на 2% по отношению к основным валютам, и снижает привлекательность золота в глазах инвесторов.
Количество чистых длинных спекулятивных позиций в золоте, согласно отчету Комиссии по срочной биржевой торговле США, снизилось 6 ноября до 72 тыс. Объем активов под управлением золотых ETF с момента октябрьского заседания ФРС снизилось на 35 т, до суммарных 1508 т. В октябре официальные золотые резервы Китая выросли еще на 14 т, до 1722 т. Изъятие золотых резервов с Шанхайской биржи на последней неделе октября составило 46 т, до 2165 т с начала года
Глобальные рынки остаются под давлением ожиданий повышения ставки ФРС. Настроения на мировых площадках вчера оставались сдержанными. Несмотря на заметное снижение в предыдущие два дня, инвесторы не спешат покупать рискованные активы, опасаясь дальнейшего снижения котировок. Евро по отношению к доллару остается под давлением, чему способствует рост уверенности в повышении базовой ставки ФРС в декабре. Кроме того, слабость евро определялась и локальными новостями, которые отражали объективные риски для экономики региона. В частности, глава ЦБ Финляндии заявил, что риски ослабления развивающихся экономик несут прямую угрозу для еврозоны. Переговоры Греции с международными кредиторами вчера завершились ничем. Выделение очередного транша объемом €2 млрд отложено до реализации ранее достигнутых договоренностей. В Португалии назревает политический кризис, связанный с голосование оппозиции за отставку текущего состава правительства. Все это играет на контрасте с состоянием экономики США и оказывает давление на евро. Очевидно, что европейскому ЦБ придется в текущем году пойти на расширение мер количественной поддержки
