Рубль начал торговую сессию среды неподалеку от уровней закрытия вторника на фоне отсутствия какого-либо прогресса на рынке нефти. В целом, такая ситуация благоприятствует «carry-трейдерам», которые спокойно собирают премию на фоне снижения волатильности (прим. ProFinance.ru: опустилась ниже 21%, что является минимальным значением с 6 августа). Сегодня должна состояться встреча главы минфина Антона Силуанова с премьер-министром Дмитрием Медведевым, на которой, по сообщению «Коммерсанта», господин Силуанов представит некий доклад. По сведениям неназванных источников издания, в документе обозначаются возможные риски для бюджета, а также отмечается дороговизна рубля при текущих ценах на нефть и чрезмерный оптимизм прогноза Банка России по ВВП. Отмечается, что правительство может быть вынуждено обсудить вопрос о дополнительных внутренних заимствованиях. Это очень похоже на правду, так как стоимость Brent в рублях отказывается покидать область 3 000 – 3 200 рублей за баррель, оставаясь в настоящий момент почти на 10% ниже своего среднего 200-дневного значения (3 312 рублей)
Фунт/доллар. Технический взгляд Сопротивление 4: $1.5358 — минимум 3 и 4 ноября, в настоящее время - сопротивление Сопротивление 3: $1.5322 - 55-дневное скользящее среднее значение Сопротивление 2: $1.5263 - часовое сопротивление 5 ноября Сопротивление 1: $1.5220 - часовое сопротивление 6 ноября Цена: $1.5149 Поддержка 1: $1.5128 - максимум 9 ноября, теперь поддержка Поддержка 2: $1.5090 - минимум 10 ноября Поддержка 3: $1.5057 - часовая поддержка 9 ноября Поддержка 4: $1.5024 - минимум 6 ноября
Комментарий:: медведи не смогли извлечь выгоду из распродажи на прошлой неделе. Пара восстанавливала ранее утраченные позиции каждый день на этой неделе. Теперь все внимание направлено на сопротивление на $1.5220. Быки попытаются закрыться выше этого уровня, чтобы перевести внимание к $ 1.5322-58, где находятся 21 -, 55 -и 200-дневное скользящее среднее значение. Начальная поддержка теперь отмечена на $1.5128. Медведям необходимо закрыться ниже, чтобы увидеть, что внимание возвращается к повторному испытанию $1.5024, 7-месячных минимумов, достигнутых на прошлой неделе.
Рубль консолидируется без идей со стороны нефти. Вторник на внутреннем валютном рынке протекал в спокойном ключе. Нейтральное поведение внешних рынков и отсутствие внутренних идей сохранили курсы недалеко от уровней начала недели. Курс бивалютной корзины вчера снизился на 14 коп., до 66,65 руб. Курс доллара составил 64,56 руб. (-3 коп.), курс евро – 69,2 руб. (-27 коп.). На международном валютном рынке евро продолжил дешеветь, поскольку уверенность в повышении базовой процентной ставки ФРС в декабре растет. В результате основная пара опустилась еще почти на полфигуры до отметки $1,071.
Попытки нефти отскочить от локальных минимумов вчера были пресечены данными о росте ее запасов в США. Кроме того, давление на сырьевые рынки оказывает и недавнее понижение прогнозов роста мирового ВВП со стороны ОЭСР. Валюты развивающихся экономик в основной своей массе снижаются после того, как ФРС намекнул на возможность перехода к нормализации денежно-кредитной политики в декабре, а катализатором этих ожиданий стала сильная статистика по рынку труда в октябре. Внутренние источники поддержки рубля пока отсутствуют, но могут быть проявлены во второй половине следующей недели, когда экспортеры выйдут на рынок с продажей валюты под уплату налогов. Обстановка на денежно-кредитном рынке остается напряженной, поэтому предложение валюты может оказать поддержку рублю. В то же время, рублевая цена нефти, на которую ориентируются многие участники рынка, сейчас не предполагает потенциала укрепления рубля без соответствующей поддержки нефтяного рынка
В последнее время Китай возлагает на свою национальную валюту предельно высокие надежды, ведь на повестке дня стоит вопрос о включении юаня в корзину резервных валют SDR. Экспансия юаня действительно показывает хорошие результаты, поскольку его доля в мировых расчетах выросла в три раза. А в рамках АТР юань уверенно завоевал лидерство, опередив не только гонконгский доллар и японскую иену, но и доллар США. Однако на фоне таких успехов все больше экономистов говорят о грядущей девальвации юаня к американскому доллару. Так, сотрудники РЭУ им. Г.В. Плеханова прогнозируют, что уже в будущем году курс китайской валюты снизится на 30-40%, поскольку экономика КНР вызывает серьезное беспокойство. Reuters отмечает, что экономисты разочарованы данными по внешнеторговому обороту за октябрь. Напомним, относительно октября 2014 года экспорт страны уменьшился на 7%, а импорт – на 19%. Эти показатели были значительно хуже даже самых пессимистичных прогнозов.
Таким образом, если Пекин намерен сохранить высокие темпы роста ВВП и предотвратить дальнейшее падение внешнеторгового оборота, ему не избежать ослабления национальной валюты. Ряд финансовых обозревателей считает, что девальвация – это один из немногих действенных способов стимулировать китайский экспорт. Кроме того продолжительная поддержка юаня истощает золотовалютные резервы КНР, особенно в совокупности с масштабными тратами на содействие фондовому рынку. Национальная валюта испытывает сильное давление со стороны китайских компаний, которые постепенно наращивают иностранные долги. В 2015 году предприятия должны будут выплатить порядка $700 млрд, а в 2016 – уже $900 млрд.
В то же время сильная девальвация китайской национальной валюты маловероятна, поскольку Пекин сохраняет курс на обретение юанем статуса мировой резервной валюты. В свою очередь, резкая девальвация вызовет недоверие к валюте, чего допускать нельзя. Однако небольшое ослабление курса юаня все же возможно, так как Банк Китая будет стараться поддержать экспорт.
Во время очередного периода слабости в конце июля/начале августа рынок золота сосредоточил внимание на отметке $1050 в качестве целевого уровня при движении вниз. В настоящий момент инвесторы закладывают в цены повышение ставки ФРС в декабре, так что есть вероятность, что рынок сфокусируется на этом уровне вновь. Хотя повышение процентных ставок в США – широко ожидаемое событие, спонтанной реакцией золота на него может стать движение вниз, поскольку системные и импульсные трейдеры реагируют на новостные заголовки, а позиции продолжают корректироваться. Однако в данный момент мы ожидаем, что поддержку рынку окажут покупатели физического золота, а также конъюнктурные инвесторы, ищущие возможности для открытия длинных позиций на лучших условиях. Весомым аргументом здесь, по нашему мнению, остается тот факт, что соотношение риск/вознаграждение при продаже золота стало менее привлекательным на текущих уровнях. Мы полагаем, что дальнейшее снижение цен станет хорошей возможностью для среднесрочных и долгосрочных инвесторов для нового открытия позиций
Российский фондовый рынок в среду открылся снижением. К текущему моменту биржевые индексы проседают в среднем на 0,3%, в лидерах утренних продаж акции «М.Видео» и ПИКа. В положительной зоне держатся бумаги «Полюс Золота» и «РусГидро». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным. Американские рынки завершили предыдущую сессию ограниченными покупками, фьючерс на индекс S&P едва заметно подрастает. Сегодня в США празднуют День ветеранов, поэтому выход всей важной статистики перенесен на четверг. Цены на нефть утром в среду снижаются. Баррель сорта Brent стоит сейчас $47,89 (-0,4%). Вчерашняя статистика от API показала, что запасы нефти растут уже семь недель подряд. Данные от EIA выйдут завтра, средние ожидания предполагают, что показатель снова укрепится.
Евро/доллар снова не показывает активного движения. Текущая котировка в основной валютной паре - 1,0733. Пока доллар не вернулся к бурному росту, у сырьевого рынка есть шансы немного восстановиться. Российский рубль в первой половине среды торгуется невнятно в парах с иностранными валютами. За доллар США к текущему моменту дают 64,59 руб. (+0,05%). Активность в валютной секции ниже средних уровней, инвесторы предпочитают дождаться внешних драйверов. Пара доллар/рубль проведет сегодняшнюю сессию внутри узкого диапазона 64,45-64,75. Индекс ММВБ проторгуется сегодня в коридоре 1732-1765 пунктов.
