Во вторник пара евро/доллар снова обновила минимумы, показав отметку 1,0675. Поводов для новой волны падения не было. Наоборот, вероятность повышения ставки ФРС в декабре за сутки несколько упала, с 70%, до 66%. Кроме того, сегодняшние данные о промышленному производству Франции за сентябрь показали рост с 1,6%, до 1,8% в годовом исчислении, по промышленному производству Италии – рост с 1%, до 1,7% в годовом исчислении. Для сравнения – ранее опубликованные данные о промпроизводстве США показывали в сентябре рост на 0,4% в годовом исчислении. Так что падение евро тут скорее вызвано инерцией и срабатыванием новых стопов глубже под отметкой 1,08.
Казначейство США в полной мере пользуется благоприятной конъюнктурой курса доллара для наращивания госдолга. Только сегодня размещается 52-недельных биллей на $12 млрд, 4-недельных биллей на $52 млрд (новый исторический рекорд по бумагам этого типа), 10-летних биллей на $24 млрд Но пара евро/доллар упала уже более чем на 8 фигур с максимума в середине октября, так что время для коррекции определенно настало.
Тем временем нефть продолжает постепенное снижение и вчера даже ненадолго опускалась ниже отметки $47. Однако на курсе рубля это практически не отразилось. Рубль слабо реагировал на изменения цен на нефть. В результате цена нефти в рублях снизилась и находилась в районе 3050 руб. за баррель. Понятно, что такие низкие цены на нефть в рублях приводят к дефициту бюджета, истощению резервных фондов и т.п., поэтому долго так продолжаться не может, и рано или поздно нефть в рублях вернется хотя бы к 3300. Впрочем мы по-прежнему считаем, что нефть пойдет еще ниже, под $45 за баррель, так что рубль все равно упадет, даже если цена нефти в рублях останется низкой или даже еще немного опустится
Валютные торги вчера прошли в довольно спокойном режиме. Доллар к рублю консолидировался возле отметки 64,5, снизившись к концу торгового дня в пределах 0,2%, европейская валюта подешевела более существенно и снизилась до отметки в 69,10 руб. Во вторник российский фондовый рынок завершил торги на красной территории. Растущий негатив на рынке во второй половине дня смягчился из-за роста нефтяных котировок, однако выйти в плюс не удалось. Индекс ММВБ потерял 0,26%, но пока держится в текущем диапазоне. Индекс РТС упал на 0,14% и достиг 854,08 пунктов.
Вчера Международное энергетическое агентство (МЭА) опубликовала свой прогноз цен на нефть. Согласно базовому сценарию МЭА, цены на нефть достигнут уровня $80 за баррель к 2020 году. Мировой спрос на энергоресурсы может увеличиться почти на треть в период между 2013 и 2040 годами. Рост поддерживается за счет увеличения потребления со стороны развивающихся стран Азии. К 2040 году чистый импорт нефти в Китай почти в пять раз превысит импорт в США, в то время как импорт в Индию может превысить импорт в страны Европейского Союза. Однако МЭА не исключает и негативного сценария, при котором цены на нефть могут оставаться низкими на протяжении более пяти лет. Прогнозы МЭА совпали с ожиданиями, которые ранее опубликовала ОПЕК. В среднесрочной перспективе организация прогнозирует увеличение спроса на нефть на фоне текущего снижения цен. В дальнейшем картель прогнозирует, что нефть будет дорожать примерно на $5 на ежегодной основе до 2020 года.
Оценивать точность прогнозных значений на данный момент довольно сложно. Нефть – сложный актив с точки зрения прогнозирования, цена во многом определяется политическими настроениями на мировой арене. Если же говорить о влиянии прогноза МЭА на текущие цены на нефть, то и здесь прогноз не совершил на данный момент «революции». Пессимистичные настроения сохраняются. Вчера нефтяные котировки немного выросли. Цена нефти марки Brent повышалась до $47,44 за баррель, на утро среды котировки находятся возле отметки $47,22 за баррель. С начала месяца нефть Brent подешевела на 3,2%. Из сегодняшней статистики отметим данные по китайскому промышленному производству, в России опубликуют данные по торговому балансу. В 16:45 мск глава ЕЦБ Марио Драги выступит с речью
Ситуация с рублевой ликвидностью российских банков в моменте нормализуется. Сегодня в кредитные организации поступят 770 млрд руб. по итогам аукциона недельного РЕПО с ЦБ (против 570 млрд руб. к возврату с прошлой недели и 701 млрд руб., на которые указывал баланс факторов ликвидности на недельном горизонте), а также 450 млрд руб. с депозитного аукциона Казначейства (полностью уйдут на рефинансирование имеющейся задолженности). При этом уровень средств на корсчетах банков в ЦБ достиг более чем комфортного уровня – 1,66 трлн руб. на сегодняшнее утро.
Этим утром большинство фондовых индексов АТР торгуются в минусе, следуя вчерашним трендам на фондовых рынках США и Европы, и несмотря на заявление управляющего банка Новой Зеландии о том, что «экономика демонстрирует здоровье», а также превысившее ожидания значение австралийского индекса потребительской уверенности WestPac. Широко обсуждаемый рост вероятности повышения ключевой ставки ФРС США в декабре этого года, по-видимому, оказывает влияние на мировую конъюнктуру фондовых рынков.
Как стало известно накануне, индекс потребительских цен Китая в октябре вырос на 1,3% в годовом выражении после роста на 1,6% в сентябре. Это по всем меркам низкое значение; во всяком случае, консенсус-прогноз ожидал роста на 1,5%. В помесячном выражении потребительские цены снизились на 0,3% после роста на 0,1% в сентябре. Очевидно, что инфляция потребительских цен в Китае в октябре замедлилась, указав на то, что спрос в китайской экономике остается слабым. Снижение цен на продукты питания стало одним из главных факторов, оказавших давление на инфляцию. Мы ждем в ближайшее время публикации Национального статбюро Китая данных по розничным продажам и промпроизводству в стране за октябрь. В среднем, рынок ожидает, что розничные продажи в годовом выражении выросли на 10,9%, против роста на 10,5% в сентябре. Динамику второго показателя ждут на уровне в 5,8% в годовом выражении, что существенно хуже предыдущих значений.
Между тем, во главе вчерашних фондовых распродаж в США были акции корпорации Apple (AAPL), которые рухнули на 3,1% после того, как в прессу просочилась информация о том, что IT-гигант снизил объем заказов компонентов для iPhone на 10% — и это накануне высокого сезона предрождественских распродаж. Говоря о ключевой макростатистике, цены на импортные товары в США в прошлом месяце продолжили снижаться, указав при этом, что дешевая нефть, сильный доллар и медленный рост глобальной экономики продолжают усиливать дефляционные ожидания в крупнейшей экономике мира. Согласно представленным данным, индекс цен на импорт упал в октябре на 0,5% по сравнению со снижением на 0,6% в сентябре. В годовом выражении цены на импорт упали на 10,5% в октябре, зафиксировав снижение пятнадцатый месяц подряд.
В итоге половина компонентов индекса Dow Jones закрылась в минусе. Аутсайдером стали вышеупомянутые акции Apple Inc. (AAPL, -3,40%). Больше остальных выросли акции Visa Inc. (V, +1,68%). Тем не менее большинство секторов индекса S&P 500 завершили торги в небольшом плюсе. Лидером дневного прироста стал сектор коммунальных услуг (+0,4%). Больше всего упал сектор промышленных материалов (-0,5%)
