Аналогичная история и по акциям «Русала». Правда, сегодня имеется один немаловажный фактор, способный поддержать акции ГМК «Норильский никель». Это встреча Путина с главой компании Потаниным. Традиционно рынок положительно реагирует на встречи глав корпораций с первым лицом государства. Акции растут. Вчерашняя встреча Грефа с президентом РФ стала лишним тому подтверждением – бумаги Сбербанка закрыли день ростом на 1,5% на фоне корректирующегося рынка. Может быть и в акциях ГМК «Норильский никель» сегодня будет поддержка?
Сегодня ожидается отчетность «Ростелекома» за третий квартал 2015 года по МСФО. Основное внимание участников рынка будет приковано к способности компании сдерживать падение выручки. Чудес не ожидается. Но принимая во внимание нахождение акций «Ростелекома» на уровне поддержки двухмесячного повышательного тренда, можно попытаться сыграть наверх от текущих ценовых отметок с выставлением короткого стоп-лосса
Цены на нефть пока не могут пройти вниз уровень в $47/барр., тем не менее мы все еще видим риски для нисходящего движения: МЭА прогнозирует, что цены на нефть смогут вернуться к $80/барр. не ранее 2020 года, ОПЕК планирует увеличить квоту на 1 млн барр., статистика от API показала рост в запасах сырой нефти на 6,3 млн барр., однако этот негатив был несколько сглажен данными о более сильном снижении запасов бензина, чем ожидалось. Завтра будут опубликованы официальные данные от Минэнерго США, которые могут показать схожую картину. Также в фокусе вышедшие сегодня данные по Китаю, которые могут способствовать снижению нефти: промышленное производство продолжает падать и уже опустилось на уровни 2008 года (5,6% г/г)
Вторник российская валюта завершила в боковике, продемонстрировав незначительное укрепление к доллару и евро. Курс американской валюты на закрытии торгов составил 64,57 руб., европейская достигла отметки 69,20 руб. Рубль все еще страдает от отсутствия событий, способных оказать влияние как на саму валюту, так и на ее основные драйверы.
Котировки Brent по-прежнему удерживаются немногим выше $47 за баррель. На фоне затишья мировых финансовых рынков, продиктованного подготовкой к возможному повышению ставки центробанком США в декабре этого года, большинство основных инструментов движется в пределах узких диапазонов. Не стала исключением и нефть. Ближайшим из событий, способных выбить котировки из сложившегося диапазона, станет сегодняшняя публикация данных о запасах нефти от API. Если запасы продемонстрируют рост, этого будет достаточно для возобновления отрицательной динамики на рынке углеводородов, что потянет за собой вниз и российскую валюту.
Пока же рублю остается лишь консолидироваться. Мы считаем, что сегодня пара доллар/рубль останется выше 64,50 и даже, возможно, приблизится к 65, если доллар на мировом рынке продолжит рост. Единая валюта, тем временем, может приблизиться к ключевой отметке в 70 руб.
Сегодня рубль может укрепиться до 64 руб./долл. на фоне коррекционного снижения американской валюты на международном валютном рынке. В октябре цены на импорт в США снизились на 0,5% м/м. Данные по октябрьской инфляции в США, которые будут опубликованы 17 ноября, будут иметь важнейшее значение для определения момента начала цикла по ужесточению процентной политики в США. Однако, как неоднократно заявляла сама Дж.Йеллен, участников финансовых рынков должны интересовать будущие темпы повышения ключевой процентной ставки в США (а не начало цикла). Российский регулятор в сентябре говорил о том, что они (темпы повышения ставки в США) будут постепенными. Мы предполагаем, что в течение следующего года ФРС США поднимет ставку на 100 б.п., до 1,00-1,25%.
Другие факторы, влияющие на рубль сегодня, остаются нейтральными – цены на нефть в районе $47,78 за баррель, разнонаправленная октябрьская макроэкономическая статистика по Китаю. Между тем, растущие перед началом ноябрьского сезона уплаты налогов ставки межбанковского кредитования в РФ начитают играть важную роль в стабилизации курса рубля
На этой неделе рубль стабилизировался в паре с долларом, проявляя стойкость в условиях роста американской валюты против большинства соперников. Большую часть дня котировки провели в 30-пипсовом диапазоне ниже 64,50, завершив торги вблизи уровня открытия. Доллар/рубль продолжает торговаться над уровнем 64 ввиду ограниченной поддержки со стороны цен на нефть, которым никак не удается закрепиться выше отметки $48.
Тем временем, неоднозначный прогноз МЭА не смог подтолкнуть котировки к росту. Агентство указало на беспрецедентное сокращение инвестиций, однако при этом дало понять, что ввиду сохранения переизбытка предложения в ближайшие пять лет цены на энергоноситель будут оставаться низкими.
Определенной опорой для национальной валюты стала вербальная интервенция. В частности, министр экономического развития России Алексей Улюкаев заявил, что повторения девальвации рубля не будет, а решение ЦБ, отпустившего валюту в свободное плавание, было верным. Сегодня США празднуют День ветеранов, а значит, доллар может остаться без значимых катализаторов движения, что при дальнейших колебаниях нефти в диапазоне $47–48 может обусловить консолидацию пары в рамках недавно устоявшегося канала вблизи уровня 64
