Российский фондовый рынок во вторник открылся снижением. К текущему моменту ведущие биржевые индексы проседают в среднем на 0,4%, в лидерах утренней распродажи отметились акции «Башнефти» и «Ростелекома». В зеленой зоне торгуются бумаги «Медиахолдинга» и «Яндекса». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно негативный. Американские рынки завершили предыдущую сессию разнонаправленно, фьючерс на индекс S&P находится в символическом плюсе. Цены на нефть в положительной зоне не удержались и отступают. Баррель сорта Brent оценивается к настоящему моменту в $47,16 (-0,1%).
Все рыночное внимание по-прежнему сосредоточено на поведении пары евро/доллар. В первой половине торгов во вторник основная валютная пара торгуется вокруг отметки 1,0755, почти не демонстрируя отклонений в ту или иную сторону. Участники торгов будут искать здесь любой повод продолжить продажи, и как только такой катализатор будет найден, шестимесячное дно по паре евро/доллар обновится. Рубль незначительно укрепляется в парах с иностранными валютами. За доллар сейчас дают 64,36 руб. (-0,3%). Судя по расстановке сил, вероятность теста области 65 руб. и выше сохраняется высокой. Очередные новости об отзыве лицензий в российском банковском секторе инвесторы оставляют без особенного внимания. Индекс ММВБ проведет торги вторника в диапазоне 1732–1760 пунктов.
Международное энергетическое агентство озвучило свой прогноз относительно перспектив нефтяного рынка, как на ближайшее время, так и на долгосрочный период. Согласно базовому сценарию цены на нефть к 2020 году вырастут до $80 за баррель. К росту цен, по мнению МЭА, приведет сокращение инвестиций в отрасль и рост спроса. Падение инвестиций зафиксировано уже сейчас и по итогам года, вероятно, составит порядка 20%. В следующем году тенденция к снижению сохранится. Суточный спрос на нефть ежегодно будет расти на 900 тыс. барр. и к 2040 году достигнет 103,5 млн барр., так считают в агентстве. Увеличение потребления будет происходить за счет роста потребления энергии в Китае и Индии.
В то же время у МЭА есть и пессимистичный сценарий, при котором цены на нефть сохранятся на уровне $50 за баррель до конца текущего десятилетия и достигнут уровня $85 к 2040 году. На наш взгляд, цены на нефть восстановятся гораздо быстрее, чем к 2020 году. Длительная просадка не выгодна большинству из добытчиков, а значит, меры по возвращению котировок в прежнее русло будут предприняты гораздо раньше. На российском фондовом рынке сегодня состоится ряд корпоративных событий. Финансовую отчетность по МСФО за третий квартал 2015 года обнародует QIWI. Неаудированные результаты деятельности за октябрь 2015 года представит «Магнит», а также закроет реестр акционеров для участия в ВОСА
Рубль сегодня демонстрирует достаточно нейтральную динамику относительно доллара и евро. В фокусе продолжает оставаться ситуация на нефтяном рынке. Цены на нефть вчера заметно cкорректировались после ралли предыдущих нескольких дней. В среду снижение нефти продолжилось: Brent торгуется в районе $49. Согласно опубликованным накануне данным от американского института нефти (API), запасы нефти за неделю увеличились на 7,6 млн барр. Ну а сегодня инвесторов ждет статистика от EIA.
Следует отметить, что вчера вышли разочаровывающие данные о деловой активности в Китае, а также были сделаны заявления МВФ о более слабом росте мировой экономики. Также во вторник был опубликован индекс деловой активности в промышленности США от ISM за август. Выяснилось, что показатель достиг минимального значения с мая 2013 года – 51,1 пункта. Впрочем признаки замедления американской экономики могут заставить ФРС воздержаться от повышения процентных ставок в сентябре. В свете грядущего заседания ФРС особую значимость приобретает официальный отчет о рынке труда США за август, который будет представлен в пятницу. Первые идеи о ключевом релизе инвесторам поможет получить отчет о занятости в частном секторе от ADP, который выйдет сегодня в 15:15 мск.
Пока многие из текущих факторов свидетельствуют не в пользу рубля. Однако важен тот факт, что сейчас на рынке нефти наблюдается волатильность, которой не было уже около 30 лет (данные Reuters), и ситуацию нельзя назвать стабильной. При этом нельзя забывать о нынешней сверхмягкой политике мировых центробанков. Тем временем ЦБ РФ намерен продолжать программы валютного рефинансирования. Торговый план: пара доллар/рубль вышла за пределы локального нисходящего канала. Короткие позиции по паре имеет смысл открывать в случае ее возвращения в канал (ниже 66) или примерно от 68,5 при росте
Официальный курс евро приблизился к отметке 69 руб. Рубль во вторник днем ограниченно укрепляется в парах с иностранными валютами. За доллар к настоящему моменту дают 64,47 руб. (-0,1%). Евро оценивается в 69,19 руб. (-0,4%). Официальные курсы ЦБ РФ на завтра, 11 ноября, составляют 64,39 руб. за доллар и 69,23 руб. за евро. Обе оценки пересмотрены на понижение, на 27 и 38 коп. соответственно. Цены на нефть сегодня держатся под умеренным давлением. Баррель сорта Brent стоит $47,14 (-0,1%). Активности на торговых площадках нет почти никакой: существенного изменения курса пары евро/доллар не наблюдается, значимых новостей пока не поступало, катализаторов для направленного движения нет.
В целом это отсутствие движения вполне совпадает с ожиданиями на текущую неделю. Всю значимую информацию рынки капитала уже получили, впереди только отчеты API и EIA, но если бы инвесторы хотели отреагировать на эти цифры, они бы уже это сделали. Боковое движение в чем-то даже выгодно в настоящий момент: есть время на формирование предновогодней стратегии. Будет в этом году новогоднее ралли или нет – вопрос открытый, но расстановка биржевых сил пока не способствует сколько-нибудь выраженному подъему и обновлению пиков хотя бы рыночных индексов в РФ.
Пока доллар останется в коридоре 64,10–64,65 руб., но при пробое сопротивления на отметке 64,85 «быки» усилятся и возьмут путь к 65,1 руб. Пара евро/рубль пока останется в диапазоне 68,85–69,45 руб.
Как отмечают аналитики компании Verum Option, на рынке царит полное затишье. Ни одна новость вчерашнего дня не смогла сдвинуть валюты с мертвой точки, после серьезных ралли на прошлой неделе. Всему виной отсутствие важных экономических новостей в понедельник. Лишь Германия предоставила информацию, согласно которой торговый баланс уменьшился из-за увеличившегося импорта, хотя рынок ждал увеличения.
Этот фактор и не дал евро хотя бы немного подрасти, а настроения относительно евровалюты на рынке остаются негативными. Не слишком влияющей на торги, но все же важной новостью было снижение прогнозов темпов роста мировой экономики от Организации экономического сотрудничества и развития. И, если в США прогнозы немного повышены, то в Европе – понижены. А это только усиливает долгосрочные ожидания по падению евро, несмотря на то что европейская валюта и так в последние много месяцев чувствует себя загнанной в угол без перспектив роста.
