Судя по ограниченной коррекции в понедельник, доллар не желает расставаться с набранными очками, что пока не сулит основным соперникам ощутимого восстановления. При этом в паре с юанем американская валюта продолжила укрепляться, достигнув максимума на 6,3622. По евро/доллар ближайшее сопротивление проходит в районе 1,0790, а краткосрочной целью в случае развития нисходящего импульса станет уровень 1,0718 и затем 1,0700
Сегодня утром на открытии пара доллар/рубль немного ослабла под влиянием более устойчивых позиций нефти на утренних торгах: от уровня открытия 64,37 пара соскользнула к 64,13. Широкомасштабная тенденция к укреплению доллара на сильных американских данных и на росте шансов повышения ставки ФРС в декабре, давят и на нефть, и на рубль. Дополнительным фактором давления на рубль стали и вчерашние известия о том, что Goldman Sachs закрывает фонд brIC, так как не ждет какого-либо значимого улучшения экономической ситуации в странах клуба. Но стоит наблюдать за спросом на ОФЗ со стороны иностранных инвесторов. Не исключено, что перспектива снижения ставки ЦБ будет и дальше поддерживать интерес к этим бумагам, а, значит, падение рубля будет носить ограниченный характер.
В целом перспективы дальнейшей динамики рубля в течение недели не очень позитивные, так как для активности экспортеров в налоговой период еще не пришло время, на рынок нефти вернется Иран с увеличенными объемами поставок, а макроэкономическая обстановка в России пока стабилизируется недостаточно хорошими темпами. Не исключено, что в течение ближайших дней пара доллар/рубль сможет вновь уйти выше 65.
Помимо традиционного влияния данных о коммерческих запасах нефти в США, на этой неделе интерес могут представлять и отчеты из Китая, который является одним из крупнейших потребителей энергоносителя. Мы уже получили данные о торговом балансе, которые имеют особое значение как показатель мирового спроса на товары. Отчет подтвердил, что экспортная и импортная активность КНР продолжает падать, угрожая снижением объемов закупки энергоносителей. Тем не менее опубликованный в пятницу отчет от Baker Hughes несколько сгладил негатив, так как подтвердил дальнейшее снижение числа действующих буровых установок в США, намекая на продолжающееся сокращение объемов добычи
Мировые фондовые индексы идут вниз. Китайская макростатистика дает новый повод для беспокойства. Вчера мировые рынки снижались: возросшая вероятность повышения процентной ставки ФРС оказала давление на курсы валют, цены акций и долговых инструментов. Индекс MSCI World (Morgan Stanley Capital International World) потерял 0,75%, при этом американский индекс S&P 500 упал на 0,98%, а Euro Stoxx 50 – на 1,44%. Динамика развивающихся рынков была примерно такой же, как и развитых. MSCI EM упал на 1%. Российский рынок акций вчера рос и снижался, реагируя на движение цены на нефть и рубля, а завершил день практически без изменений – индекс РТС закрылся лишь на 0,1% в плюсе.
Сегодня азиатские фондовые индексы окрашены преимущественно в красный цвет. Дело в том, что опубликованные утром данные о потребительской инфляции в Китае не оправдали прогнозов, и в октябре рост цен составил лишь 1,3%, в то время как цены производителей снизились еще на 5,9%, а это значит, что дефляция продолжается уже 44-й месяц подряд. Такая статистика усилила опасения того, что меры, принимаемые китайскими властями, недостаточны для того, чтобы оживить экономику страны. Цена на нефть сегодня чуть восстановилась после вчерашнего падения: фьючерсы на Brent торгуются вблизи $47,5/барр. Фьючерсы S&P показывают некоторый рост
Внешний фон для российского рынка в понедельник был смешанным. Европейские и американские фондовые индексы продемонстрировали умеренное снижение, продолжив отыгрывать пятничные данные о рынке труда в США, увеличившие вероятность повышения ставки ФРС уже в декабре. Инвесторов не слишком обрадовали также и данные о торговом балансе Китая – экспорт в Китае в октябре упал на 6,9%, что оказалось хуже ожиданий и динамики в сентябре – 3,2% и 3,7% соответственно. Импорт также упал сильнее ожиданий – 18,8% против 15,2%, однако оказался немногим лучше динамики в сентябре – 20,4%. Но данные о торговом балансе не помешали росту китайского фондового рынка.
Цены на нефть продемонстрировали коррекционный рост на фоне заявлений представителей ОПЕК. Так, министр нефти Саудовской Аравии Али ибн Ибрагим ан-Нуайми ожидает, что спрос на нефть в скором времени будет отражать привлекательность текущих цен, а генеральный секретарь нефтяного картеля Абдалла эль-Бадри ожидает, что спрос на нефть будет расти, в то время как поставки сырья из стран, не входящих в ОПЕК, сократятся.
Российский рынок акций к вечеру растерял дневной рост, вернувшись к уровням закрытия пятницы. В лидерах роста были «Аптечная сеть «36,6», НЛМК, М.Видео, «Яндекс», НОВАТЭК, «Транснефть», ММК, «Э.ОН Россия». Хуже рынка торговались «РусГидро», «МосЭнерго», «Фосагро», ПИК, «Башнефть», «Энел Россия». Коррекция нефти и американского рынка окажут давление на российский фондовый рынок в начале дня. Из макропубликаций сегодня определенное влияние на рынок могут оказать данные о CPI в Китае и данные об оптовых запасах в США. Для рынка нефти интерес может представлять встреча В. Путина с эмиром Кувейта. Из корпоративных новостей отметим публикацию неаудированных результатов за октябрь и отчетности QIWI по МСФО за третий квартал 2015 года
В понедельник торги на валютном рынке проходили относительно спокойно. Не показывал резких колебаний и рубль, стабилизировавшись в канале 64,00–64,50, где попытки роста национальной валюты ограничились как раз психологическим уровнем 64. В итоге пара доллар/рубль завершила торги практически без изменений.
Главной причиной неопределенности послужили смешанные сигналы с сырьевого рынка, где нефть не смогла определиться с четким направлением, находясь под воздействием сразу нескольких факторов. Давление на Brent оказывали неутешительные данные из Китая и сильный доллар, тогда как своеобразной опорой стали ожидания оживления спроса на нефть ввиду сокращения инвестиций в отрасль на мировом уровне, а также очередное сокращение числа буровых в США.
Сегодня в отсутствие других катализаторов рубль продолжит двигаться за нефтяными котировками, которые вечером в понедельник вернулись под отметку $48 на заявлениях министра нефти Кувейта о том, что цены на энергоноситель будут оставаться низкими в течение длительного периода. Таким образом, пока Brent не вернется в зону $48,50–49, движение пары доллар/рубль ниже 64 будет маловероятным
