В понедельник торги по доллару и евро открылись незначительным ростом. Впоследствии рублевые пары торговались в течение дня в диапазоне 80 коп. По итогам дня изменения валютных курсов по отношению к пятничному закрытию были минимальными.
Покупатели фьючерса на Brent пытались поднять курс выше отметки $48,50. Попытка успехом не увенчалась – быстро сдались. Нефть опять подешевела до $47,01. В Азии баррель Brent стоит $47,34 (+0,31%). Покупатели предпринимают очередные попытки повысить стоимость нефти.
В понедельник рубль не смог частично отыграть у инвалют пятничные потери на фоне коррекционного движения доллара на рынке Forex. Американская валюта укрепляется на ожиданиях повышения ставок в США в декабре. Растущий доллар сдерживает рост нефтяных котировок и курса рубля. Теперь возросли риски уйти к 65,50 руб.
Для рубля ключевым драйвером остается цена на нефть. Нет роста нефтяных котировок – рубль слабеет. С открытия торгов покупатели могут попытаться протестировать на прочность отметку 65 руб. Если курс доллара в течение двух–трех часов останется под уровнем 65 руб., то к завершению дня можно рассматривать снижение курса до 64 руб. Динамика пары евро/рубль будет зависеть от действий трейдеров на рынке Forex. Пара евро/доллар готова к падению под отметку 1,07. Если она снизится, евро/рубль опустится к уровню 68,85
Рубль провел безыдейный день, большую часть торговой сессии колеблясь вокруг уровня закрытия пятницы (доллар/рубль 64,63, +0,2%). Краткосрочная консолидация может быть оправданной, принимая во внимание как существенные колебания валютного рынка в конце прошлой недели, так и необходимость обдумать перспективы ужесточения процентной политики в США в свете крайне сильной публикации индикаторов рынка труда за октябрь.
До конца года на колебания курса рубля будут влиять разнонаправленные факторы: вероятный рост процентных ставок в США, способный в том числе оказать дальнейшее давление на нефтяные котировки (негативный фактор), отсутствие проблем с валютной ликвидностью у российских банков (позитивный фактор), возможное возобновление цикла смягчения процентной политики ЦБ на декабрьском заседании (влияние неоднозначно). Таким образом, последние месяцы года обещают сохранение повышенной волатильности для рубля. В настоящее время по уровню исторической волатильности на месячном горизонте (22,1%) рубль остается наиболее нестабильной валютой в мире.
Глобальные рынки задают негативный тон. Возможен краткосрочный отскок котировок нефти Brent. Рост ожиданий повышения ставки ФРС на заседании в декабре и негативные данные об экспорте из Китая продолжают оказывать давление на ход торгов в Азии. Оптимизму не способствует и слабый индекс потребительских цен Китая. Он указывает на то, что один из факторов будущего экономического роста Китая не работает. Цены на нефть незначительно повышаются сегодня утром на фоне прогнозов ОПЕК по росту спроса в 2016 году и ожиданий Минэнерго США продолжения падения объемов производства. Американские рынки акций завершили вчерашний день снижением. Азиатские биржи торгуются разнонаправленно (Hang Seng -1,19%, Shanghai +0,42%, Nikkei -0,25%); фьючерсы на S&P 500 повышаются (+0,18%). Фьючерсы на Brent торгуются на уровне $47,38/барр., то есть выше открытия
Бумаги еще не продают, но дефицит идей для роста ощущается. В целом на рынках спокойно. Американские индексы завершили торговую сессию снижением на 1%, но мы наблюдали такую глубину просадки в последние минуты торгов на Московской бирже, поэтому дополнительного негатива быть не должно. Азия также окрашена в красный цвет, что естественно после просадки американского рынка. Настроение, конечно же, не приподнятое, но повода для распродажи пока также нет. Вероятно, он появится чуть позже, если индекс ММВБ не удержится выше отметки 1740 пунктов, то есть потеряет более 1% от текущих значений.
Особую озабоченность вызывает дефицит инвестиционных идей на рынке, что в условиях ухудшения внешней конъюнктуры способно привести к активизации продаж. Показательным в данном случае должно стать поведение акций Сбербанка, которые пытаются начать корректировать свой недавний рост. Объявленные дивиденды по акциям ГМК «Норильский никель» (321,95 руб.) оказались на уровне ожиданий рынка, но рекомендуемая дата закрытия реестра (30 декабря) создает риски дополнительного давления продаж на акции компании в последние дни текущего года. Ведь дивидендная отсечка совпадет с периодом увеличенных по причине продолжительных выходных коэффициентов риска по маржинальным позициям
Нефти Brent не удалось удержать вчера уровень $48/барр., так как негативные факторы возобладали. Тем не менее сегодня комментарии ОПЕК о сбалансированности рынка нефти в следующем году и прогноз Минэнерго США о дальнейшем снижении добычи в США могут оказать нефти локальную поддержку. На этой неделе в фокусе завтрашняя статистика из Китая, а также статистика из США (четверг и пятница). Мы по-прежнему видим риски для снижения нефти к $46/барр. и ниже
