Инвестором мы посоветуем дождаться окончания коррекции и потом приступить к покупкам. Вероятная цель снижения по индексу ММВБ находится в районе 1730 пунктов. Низкие цены на нефть не так уж плохи для индекса как кажется на первый взгляд, до конца года они вызовут новый виток обесценения рубля. Тем, кто мечтает о росте долларовых цен на акции, придется обождать роста нефтяных цен. В свежем отчете МЭА говориться о том, что в этом году инвестиции в нефтедобычу упали на 20%. МЭА ожидает серьезного роста спроса на нефть из Индии. Что касается прогнозов цены на нефть, то у МЭА есть разные сценарии. Один из сценариев предполагает, что «цена на нефть остается близкой к $50 за баррель до конца текущего десятилетия, прежде чем постепенно вернуться к $85 за баррель в 2040 году».
Ждем открытия рынка незначительным снижением. Хочется обратить внимание инвесторов на негативную техническую картину на графике сырьевого индекса DB Commodity Tracking ETF (DBC). Вчера котировки этого ETF пробили вниз двухмесячные минимумы (закрытие 14,79). Ближайшая цель снижения находится на уровне 14,64 (нижняя граница месячного понижательного канала). Инфляция в Китае оказалась выше прогнозов. В связи с этим властям сложнее будет проводить политику монетарного стимулирования. Цены на медь, которая является одним из индикаторов мировой экономики, упали до шестинедельного минимума
Внешний фон для российского финансового рынка сегодня в начале дня, по нашим оценкам, складывается близким к нейтральному. Котировки фьючерсов на нефть марки Brent после снижения накануне колеблются в районе отметки в $47,4 за баррель в ожидании публикации данных о запасах нефти в США, которые вновь могут увеличиться. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США слегка прибавляют, частично отыгрывая потери предыдущего дня. Основные азиатские фондовые индикаторы не показывают единой динамики. Премаркет европейской сессии указывает на небольшое повышение основных европейских фондовых индексов в начале дня.
Фондовый рынок США в понедельник упал из-за роста шансов на повышение ставки ФРС уже в декабре, что произошло в контексте вышедших сильных данных об американском рынке труда и звучащих высказываний руководителей американского центробанка. Выступивший глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс заявил, что не намерен голосовать против повышения процентных ставок, если большинство членов Комитета по открытым рынкам ФРС выступит в декабре за их повышение. В свою очередь, глава ФРБ Бостона Эрик Розенгрен сообщил, что сильный доллар делает постепенные темпы ужесточения монетарной политики ФРС более вероятными. Вместе с тем поддерживавший оптимизм американских инвесторов в последние недели сезон корпоративной отчетности подходит к концу.
Открытие российского рынка акций сегодня ждем в нейтральном ключе в районе 1750–1755 пунктов по индексу ММВБ. Начавшаяся еще в конце прошлой недели коррекция индекса ММВБ в начале этой недели получила свое продолжение в форме консолидации, признаков ее завершения пока не видно. При этом зона 1740–1750 пунктов, являвшаяся ранее преградой для повышения индекса ММВБ, продолжает выступать в качестве области поддержки. Техническое сопротивление дальнейшему развитию восходящей тенденции в индексе ММВБ находится в районе 1785–1800 пунктов. Между тем, драйверами изменения котировок отдельных акций могут стать корпоративные новости
В понедельник было отмечено некоторое повышение по индексу РТС, изменение рублевых цен высоколиквидных бумаг было разнонаправленным. Стабилизация цен на нефть и ожидания от Китая мер стимулирования экономики способствовали приостановке коррекции вниз по индексу РТС (по данным технического анализа, была найдена поддержка вблизи психологически важного уровня 850 пунктов и 100-дневного скользящего среднего значения индекса). Однако уверенного подъема пока не наблюдается ни в российском секторе голубых фишек, ни на нефтяном рынке – трейдерам приходится учитывать возможность ужесточения денежной политики ФРС США на декабрьском заседании (что теперь рассматривается как наиболее вероятный сценарий).
Фондовые индексы США понизились в среднем на 1%, фьючерсы на индексы США торгуются немного выше вчерашних уровней закрытия. Европейские индексы закрылись в минусе, по азиатским пока не сложилось единой динамики движения.
С позиций технического анализа, возможен некоторый период консолидации вблизи уровня 850 пунктов по индексу РТС. Внешний фон выглядит неопределенным, давление на активность покупателей оказывают риски, связанные с ожидаемым ужесточением денежной политики ФРС США. Тем временем в Китае в октябре зафиксирована дефляция (индекс потребительских цен понизился на 0,3% по отношению к сентябрю), что можно рассматривать как очередной признак охлаждения потребительской активности. На валютном рынке ожидания подъема базовой процентной ставки ФРС по-прежнему оказывают поддержку курсу доллара США, но оснований для сильных движений пока не появилось, актуальным остается диапазон 64,5–65.0 по паре доллар/рубль
Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как слабо позитивный. Мы ожидаем открытия рынка незначительным отклонением индекса ММВБ, вблизи отметки 1750 п. Ближайшими значимыми поддержками станут уровни 1740, 1730 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1760, 1770 п.
Вероятно, после нейтрального старта торгов состоится переход индекса ММВБ в состояние консолидации вблизи уровня 1750 п. Утреннее улучшение внешнего фона лишь отчасти нивелирует вечернее падение стоимости нефти и рынка акций в США. Поэтому российские индексы пока не имеют значимых стимулов для направленного движения.
Выхода важных иностранных статистических показателей сегодня не ожидается. Во второй половине дня участники локальных торгов будут привычно ориентироваться на динамику изменения стоимости нефтяных контрактов
