Валютные стратеги BNP Paribas обновили свою еженедельную оценку ситуации на валютном рынке, в подготовке которой используется квантовая модель «STEER», довольно успешно зарекомендовавшая себя с точки зрения точности своих прогнозов. Напомним, что данный банк является пионером использования данного подхода к оценке «справедливости» текущих валютных курсов. Основу данной методики представляет взаимосвязь между процентными ставками, стоимостью акций и цен на сырьевые товары. Ниже приведена таблица с указанием валютной пары, ее текущего курса, «справедливой» цены, дельты между двумя предыдущими параметрами и сигналом на покупку/продажу.
Если на позапрошлой неделе абсолютно все рекомендаци модели показали блестящие результаты, но на прошлой неделе к блестящим можно отнести лишь рекомендацию по покупке в паре доллар/иена. Рекомендованная короткая позиция в паре доллар/канада принесла бы убыток. Что касается лонга в паре аусси/доллар, то цель в виде справедливой стоимости на верхней стороне была почти достигнута прежде, чем в последствии цены значительно упали. Рекомендованная на прошлой неделе продажа евро против норвежской кроны в настоящему моменту позволила бы находится в прибыли, но в течение прошлой недели для этого пришлось бы посидеть в ощутимом убытке.
На этой неделе STEER рекомендует оставаться в длинной позиции в паре доллар/иена и рекомендует шорт в паре киви/доллар.
На этой неделе валютным инвесторам следует рассмотреть возможность продажи в паре аусси/иена (AUDJPY), пишут в своем еженедельном обзоре валютные стратеги из CitiFX.
«Дальнейшее укрепление доллара может оставаться в силе, поскольку рынок закладывает в цены повышение ставок ФРС. Но при этом иена не может быть основным пострадавшим от этого фактора по двум причнам. Во-первых, переоценка темпов ужесточения монетарной политики ФРС может привести к снижению аппетита к рисковым активам, что, в свою очередь, может оказаться положительным для иены. Во-вторых, японское правительство в нынешних условиях не будет пытаться активно обесценивать свою национальную валюту».
«Ослабление австралийского доллара в этих обстоятельствах выглядит гораздо проще. Хотя инвесторы считают, что еще некоторое время Резервный Банк Австралии будет сохранять ставки на текущем уровне, рынки продолжают учитывать возможность ослабления со стороны Центробанка Австралии, а это говорит о том, что дивергенция в денежно-кредитных политиках между США и Австралией сохраняется. В сочетании с потенциально негативным влиянием ФРС на аппетит к риску и сигналами более медленных темпов роста в Китае, австралийская валюта находится на пути ослабления. При этом правительство страны будет только приветствовать более дешевую австралийскую валюту, поскольку это будет способствовать восстановлению экономического равновесия в ресурсном секторе».
В соответствии с вышесказанным, Citi рекомендует продажу в паре AUDJPY от 86.91 с целью на 84.25 и стопом на 88.10.
Валютные стратеги RBC Capital Markets отмечают, что слабый экономический рост и низкая инфляция в ряде ключевых стран дает повод ожидать сохранения аккомодационной политики со стороны их центральных банков. Между тем, последние данные из США выглядят весьма благоприятными для доллара, и свидетельство дальнейшего усиления различий в векторах политики ФРС и других центробанков дает повод ожидать развития восходящего тренда американской валюты.
В RBC сообщают о снижении прогноза по евро/доллару на конец года с $1.11 до $1.07 и с $1.16 до $1.00 на третий квартал 2016. В банке также повысили прогноз на конец третьего квартала следующего года по доллар/канаде (с C$1.33 до C$1.36) и по доллар/иене (со Y126 до Y130).
Доллар/канада провел понедельник, консолидируясь после рывка выше под конец прошлой недели, при этом спады носили сдержанный характер, и показали сохраняющуюся заинтересованность участников рынка в выстраивании длинных позиций. Аналитики Scotiabank отмечают, что в целом расстановка сил благоприятна для быков, в частности техническая картина предполагает потенциал для дальнейшего роста. В банке ожидают, что попытки развить коррекцию будут ограничены поддержкой в районе C$1.3200 и ожидают прорыва выше C$1.3320 и роста к C$1.3450. Аналитики Scotiabank обращают внимание на то, что нефть продолжает торговаться с медвежьим настроем - WTI тяготеет к тестированию линии тренда с минимумов августа, и это является дополнительным фактором давления на луни. Scotiabank прогнозирует рост доллар/канады к C$1.37 к концу года.
Валютные стратеги Credit Suisse с большим оптимизмом говорят о перспективах доллар/франка после опубликованного в пятницу отчета по рынку труда США и изменений в технической картине. В банке отмечают, что данные по розничным продажам могут поддержать общее позитивное впечатление от американской экономической статистики, поступавшей в последнее время, а представители ФРС могут стать жестче в своих высказываниях. На данный момент вероятность повышения ставки в декабре оценивается в 68%, и позитивный новостной поток способен поддержать дальнейший рост ожиданий и укрепление американской валюты. Лонги в ней вновь в моде, и в CS рекомендуют занимать их против швейцарского франка, отмечая, что такие позиции — лучшая торговая идея на предстоящую неделю. В банке также по-прежнему рекомендуют покупки шестимесячных колл-опционов в доллар/франке со страйком на Chf1.05
Евро/доллар продолжает консолидироваться после падения прошлой недели, но в целом динамика пары пока напоминает затишье перед бурей. Тестирование $1.08 обернулось неудачей, и пока бы не спешат с новыми попытками штурма, тем более что сам по себе прорыв выше не окажет существенного влияния на перспективы. Настрой в евро/долларе остается подавленным, и участники рынка, кажется, ждут повода, чтобы возобновить продажи пары. Аналитики Wetspac отмечают, что техническая картина определенно носит конструктивный для медведей характер - ключевые уровни поддержки пробиты, нетто-шорт спекулянтов остается далек от исторических максимумов, а после сильных данных по занятости инвесторы будут склонны в позитивных новостях со стороны экономической статистики из США видеть оправдание для повышения ставок. В Westpac склонны думать, что попытки коррекции евро/доллара в ближайшем будущем останутся сдержанными, и пара возобновит падение в направлении $1.0550/$1.0500
В понедельник золото и цветные металлы находились в Азии около многолетних минимумов, поскольку доллар США вырос в последние дни на фоне укрепившегося прогноза повышения процентных ставок в США в декабре. Инвесторы также беспокоились по поводу снижения спроса на металлы в Китае, который остается одним из крупнейших потребителей сырья в мире. Сейчас золото немного скорректировалось вверх и торгуется по 1093.23 доллара за унцию. Это близко к минимуму за 5,5 лет, достигнутому в конце июля этого года. В последние три с небольшим месяца золото торговалось выше 1100 долларов за унцию.
Трехмесячные фьючерсы на алюминий на торгах в Лондоне (LME) подорожали на 4 доллара после резкого падения в пятницу. Цены сейчас находятся около 1522 долларов за тонну, что недалеко от 6-летнего минимума, достигнутого в конце октября этого года. Экспорт алюминия и алюминиевой продукции в Китае в октябре сократился до 330 000 тонн, до минимума с февраля 2014 года. Дело в том, что Китай одновременно является и крупнейшим в мире производителем алюминия. Поэтому он был вынужден нарастить экспорт этого металла на фоне замедления внутреннего спроса. На мировом рынке все больше очевидно избыточное предложение. Цена на медь находятся в районе 6-летнего минимума. Импорт меди в Китай в октябре упал на 7,7% по сравнению с сентябрем, до 420 000 тонн.
Валютные стратеги BNP Paribas обновили свою еженедельную оценку ситуации на валютном рынке, в подготовке которой используется квантовая модель «STEER», довольно успешно зарекомендовавшая себя с точки зрения точности своих прогнозов. Напомним, что данный банк является пионером использования данного подхода к оценке «справедливости» текущих валютных курсов. Основу данной методики представляет взаимосвязь между процентными ставками, стоимостью акций и цен на сырьевые товары. Ниже приведена таблица с указанием валютной пары, ее текущего курса, «справедливой» цены, дельты между двумя предыдущими параметрами и сигналом на покупку/продажу.
CitiFX: сделка недели - продажа AUDJPY с целью на 84.25
На этой неделе валютным инвесторам следует рассмотреть возможность продажи в паре аусси/иена (AUDJPY), пишут в своем еженедельном обзоре валютные стратеги из CitiFX.
RBC: доллар продолжит расти
Валютные стратеги RBC Capital Markets отмечают, что слабый экономический рост и низкая инфляция в ряде ключевых стран дает повод ожидать сохранения аккомодационной политики со стороны их центральных банков. Между тем, последние данные из США выглядят весьма благоприятными для доллара, и свидетельство дальнейшего усиления различий в векторах политики ФРС и других центробанков дает повод ожидать развития восходящего тренда американской валюты.
В RBC сообщают о снижении прогноза по евро/доллару на конец года с $1.11 до $1.07 и с $1.16 до $1.00 на третий квартал 2016. В банке также повысили прогноз на конец третьего квартала следующего года по доллар/канаде (с C$1.33 до C$1.36) и по доллар/иене (со Y126 до Y130).
Scotiabank: ситуация в доллар/канаде благоприятна для быков
Валютные стратеги Credit Suisse с большим оптимизмом говорят о перспективах доллар/франка после опубликованного в пятницу отчета по рынку труда США и изменений в технической картине. В банке отмечают, что данные по розничным продажам могут поддержать общее позитивное впечатление от американской экономической статистики, поступавшей в последнее время, а представители ФРС могут стать жестче в своих высказываниях. На данный момент вероятность повышения ставки в декабре оценивается в 68%, и позитивный новостной поток способен поддержать дальнейший рост ожиданий и укрепление американской валюты. Лонги в ней вновь в моде, и в CS рекомендуют занимать их против швейцарского франка, отмечая, что такие позиции — лучшая торговая идея на предстоящую неделю. В банке также по-прежнему рекомендуют покупки шестимесячных колл-опционов в доллар/франке со страйком на Chf1.05
