Австралийский доллар. На следующей неделе, ключевое внимание будет уделено отчету по занятости . Даже если эти цифры будут сильными, мы сомневаемся, что они будут способны изменений ожидания относительно ставок Резервного Банка Австралии. Мы по прежнему считаем выгодным продавать австралийский доллар на попытках его роста.
Мы считаем, что доллар может почувствовать приток инвестиций, причем связанных не с возвращением активов. Последние изменения в ожиданиях старта повышения ставок ФРС должны оказать поддержку американским активам, приводя к росту курса доллара США.
Мы пересмотрели наши прогнозы по евро в сторону понижения и теперь прогнозируем в паре евро/доллар уровень 1.06 на конец 2015 года. Наши экономисты ожидают сокращение депозитной ставки ЕЦБ на 10 базисных пунктов в дополнение к продлению программы покупки активов. Все это должно быть отрицательными факторами для евро. Причем снижение депозитной ставки будет наиболее негативным фактором, поскольку это должно иностранных инвесторов стимулировать к использованию евро в качестве валюты финансирования, а внутренних инвесторов стимулировать к тому, чтобы искать доходность за пределами еврозоны.
Фунт стерлингов. Банк Англии выжидает. Медвежий взгляд
Рынки оценили заявления Банка Англии, как миролюбивые в связи с пересмотром прогнозов по индексу потребительских цен, а также в связи с комментариями относительно негативного воздействия развивающихся рынков на экономику Великобритании. Высокий торгово-взвешенный курс фунта оказывает понижательное давление на импортные цены. Сейчас в центре внимания развивающиеся рынки и их влияние на сырьевые цены и общую волитальность рынка. Фунт остается чувствителен ко всем этим факторам.
Канадский доллар. Более осторожная позиция. Медвежий взгляд
Мы сохраняем медвежий взгляд в отношении канадской валюты, но продолжаем ждать более подходящего момента, чтобы купить американский доллар против канадца. Мы прогнозируем, что Банк Канады снизит процентную ставку в январе, а это не заложено в рыночные цены. Мы обеспокоены недавним снижением импорта. Это может быть сигналом замедления внутреннего спроса. Есть предварительные признаки разворота экономического роста страны. Нет экономических драйверов, которые были бы способны вызвать укрепление канадской валюты.
Австралийский доллар. Мы считаем, что возобновление укрепления доллара США и слабость сырьевых цен будет в дальнейшем оказывать давление на австралийскую валюту. Мы по-прежнему считаем, что Резервный Банк Австралии в ближайшие кварталы будет снижать процентную ставку. Поэтому логично использовать какие-либо попытки укрепления австралийской валюты для продаж на более выгодных уровнях. На этой неделе мы будем внимательно смотреть за данными по занятости, чтобы оценить, сколько рабочих мест было создано в отраслях, не связанных с горнодобывающей деятельностью.
В последние годы инфляция выступала в роли «той собаки, которая не лает». После беспрецедентных стимулирующих мер и шагов денежно-кредитной политики, не инфляция, а дефляция остается основным риском в мировой экономике. Дефляционные риски и усилия Центральных банков по решению этой проблемы в последние годы были основной тенденцией для валютного рынка. В настоящее время рынок позиционируется, исходя из предположения низкой инфляции, что предполагает сильные изменения в валютном рынке, если инфляция, вопреки ожиданиям, не будет оставаться низкой.
Мы уверены, что консенсус мнений относительно слабой инфляции стал слишком сильным и если инфляция преподнесет сюрприз, для валютного рынка это будет высоким риском разворота торговли в противоположном направлении. Ряд тех сил, которые держали в последние годы инфляцию на низком уровне, исчерпали свою силу, что делает вероятным сюрприз со стороны инфляционного роста. Если так и случится, то это может привести к широкомасштабному ужесточению денежно-кредитных политик. И это вызовет острые изменения в валютном рынке.
Мы объединили наши оценки эконометрического инфляционного анализа инфляции с равновесными оценками инфляционных сюрпризов для валют стран Большой десятки. Полученные нами результаты дают сильный сигнал для продажи швейцарского франка против норвежской кроны и также указывают на эффективность продажи евро против корзины валют, состоящей из норвежской и шведской кроны, а также австралийского и канадского долларов.
Аналитики из Morgan Stanley выбрали для недельных технических комментариев курсы киви/доллар (NZDUSD) и доллар/франк (USDCHF).Morgan Stanley сохраняет медвежий взгляд на развитие событий в паре киви/доллар и выражает его посредством наличия короткой позиции в своем портфеле, также как и позитивный взгляд на динамику доллар/франка отражается в портфеле лонгом этой паре.
NZDUSD. Наши продажи в этой паре чувствуют себя отлично. Курс собирается пробиться окончательно выйти за нижнюю границу установленного медвежьего канала. Четкий прорыв ниже 0.6500 станет стимулом для усиления медвежьей динамики. Наша цель находится на 0.6350. Стоп-приказ на ограничение убытка следует разместить ближе к середине указанного на графике канала.
USDCHF. Сильный восходящий импульс позволил пробить линию тренда на 0.9800. Индикатор RSI пока не поднялся выше 70%, что говорит об отсутствии перекупленности и поддерживает продолжение восходящего движения. Следующей целью будут мартовские максимумы на 1.0108. Нашей целью является уровень 1.0250. Это будет новый максимум с момента, как Центробанк Швейцарии удалил нижний лимит в паре евро/франк.
Австралийский доллар. На следующей неделе, ключевое внимание будет уделено отчету по занятости . Даже если эти цифры будут сильными, мы сомневаемся, что они будут способны изменений ожидания относительно ставок Резервного Банка Австралии. Мы по прежнему считаем выгодным продавать австралийский доллар на попытках его роста.
Доллар. ФРС завершает коррекцию. Бычий взгляд
Евро. Прогнозы понижены. Медвежий взгляд
Фунт стерлингов. Банк Англии выжидает. Медвежий взгляд
Канадский доллар. Более осторожная позиция. Медвежий взгляд
Австралийский доллар. Мы считаем, что возобновление укрепления доллара США и слабость сырьевых цен будет в дальнейшем оказывать давление на австралийскую валюту. Мы по-прежнему считаем, что Резервный Банк Австралии в ближайшие кварталы будет снижать процентную ставку. Поэтому логично использовать какие-либо попытки укрепления австралийской валюты для продаж на более выгодных уровнях. На этой неделе мы будем внимательно смотреть за данными по занятости, чтобы оценить, сколько рабочих мест было создано в отраслях, не связанных с горнодобывающей деятельностью.
В последние годы инфляция выступала в роли «той собаки, которая не лает». После беспрецедентных стимулирующих мер и шагов денежно-кредитной политики, не инфляция, а дефляция остается основным риском в мировой экономике. Дефляционные риски и усилия Центральных банков по решению этой проблемы в последние годы были основной тенденцией для валютного рынка. В настоящее время рынок позиционируется, исходя из предположения низкой инфляции, что предполагает сильные изменения в валютном рынке, если инфляция, вопреки ожиданиям, не будет оставаться низкой.
Morgan Stanley сохраняет лонг в USDCHF и шорт в NZDUSD
Аналитики из Morgan Stanley выбрали для недельных технических комментариев курсы киви/доллар (NZDUSD) и доллар/франк (USDCHF).Morgan Stanley сохраняет медвежий взгляд на развитие событий в паре киви/доллар и выражает его посредством наличия короткой позиции в своем портфеле, также как и позитивный взгляд на динамику доллар/франка отражается в портфеле лонгом этой паре.
NZDUSD. Наши продажи в этой паре чувствуют себя отлично. Курс собирается пробиться окончательно выйти за нижнюю границу установленного медвежьего канала. Четкий прорыв ниже 0.6500 станет стимулом для усиления медвежьей динамики. Наша цель находится на 0.6350. Стоп-приказ на ограничение убытка следует разместить ближе к середине указанного на графике канала.
USDCHF. Сильный восходящий импульс позволил пробить линию тренда на 0.9800. Индикатор RSI пока не поднялся выше 70%, что говорит об отсутствии перекупленности и поддерживает продолжение восходящего движения. Следующей целью будут мартовские максимумы на 1.0108. Нашей целью является уровень 1.0250. Это будет новый максимум с момента, как Центробанк Швейцарии удалил нижний лимит в паре евро/франк.