Рекомендуем продавать японскую иену против доллара США с целью 103,40 при отбое от ценового уровня на отметке 102,30.
Японская валюта весь второй квартал демонстрирует удивительную стабильность, и все потому, что от Банка Японии ждали чуть больше мягкости и чуть больше готовности к дополнительному стимулированию, дабы избежать негативных последствий реализованного в апреле повышения налога на потребление. Тем не менее, регулятор четко дал понять на прошлом заседании, что пока менять курс монетарной политики не намерен, а, значит, у иены было не так уж много причин для ослабления.
Кроме того, свою лепту в текущую динамику USD/JPY вносит сдержанное восстановление американской экономики. На Штаты возлагали большие надежды в плане ускоренных темпов роста ВВП, однако первый квартал не оправдал ожиданий в связи с плохими погодными условиями. Второй квартал проходит гораздо позитивнее, однако пока ни один из отчетов не заставил рынок пересмотреть свои ожидания по срокам сворачивания QE3 Федрезервом.
К примеру, уровень безработицы США в пятницу вышел ниже прогнозов, а показатель занятости совпал с ожиданиями. В принципе, результаты вполне позитивные и подтверждают стабилизацию на рынке труда, однако этого недостаточно в текущих условиях, чтобы вызвать дальнейший рост пары. За прошедшую неделю USD/JPY смогла закрепиться выше сопротивления 102,00: от уровня открытия она доросла до максимума 102,79 и завершила пятницу на 102,49.
Текущая неделя довольно скудна на интересные события из США. Внимание рынка может привлечь лишь отчет по розничным продажам: показатель потребительских расходов может восстановиться, однако только превышение прогноза более чем на 2% сможет вызвать хоть какую-либо реакцию пары.
Тем не менее, есть один фактор, который все же способен спровоцировать постепенное ослабление иены в среднесрочной перспективе. В конце прошлой недели премьер Японии Абэ сделал запрос министру здравоохранения труда и благосостояния ускорить работу по реформированию крупнейшего в мире пенсионного фонда (GPIF), который управляет активами на более чем 128,6 трлн иен или около 1 трлн долларов США.
Изначально предполагалось, что работа по изменению инвестиционной декларации пенсионного фонда с целью перераспределения средств в более рисковые активы будет завершена к концу года. Теперь же предполагается, что это произойдет уже к сентябрю, а, значит, уже в четвертом квартале Фонд начнет покупать вместо национальных гособлигаций иностранные бонды. Потенциально, это ведет к снижению стоимости национальной валюты, а, значит, инвесторы могут начать закладывать это в динамику USD/JPY уже в ближайшее время.
Торговые рекомендации. С технической точки зрения удачная попытка закрепиться выше 102,30 способна возобновить восходящий тренд. Таким образом, позиции на покупку рекомендуем открывать на отбое от указанного уровня с ближайшей целью на 103,00 и дальнейшей на 103,40. Stop-Loss рассматриваем на уровне 101,90.
Валютная пара евро доллар после импульса роста формирует консолидационный диапазон. На сегодня допускаем расширение вниз к уровню 1.3560. Далее будем рассматривать развитие очередного импульса роста на продолжение тренда вверх. Основная цель роста рассматривается на уровне 1.4100.
Валютная пара фунт доллар продолжает развитие консолидации. Не исключаем рост к уровню 1.6877. Далее основным сценарием рассматриваем развитие ещё одной структуры на снижение. Основная цель - на уровне 1.6655. Затем планируем развитие очередной волны роста на пробой уровня 1.7000.
Валютная пара доллар франк после мощного импульса на снижение продолжает формировать консолидационный диапазон. Не исключаем попытку рынка расширить консолидацию вверх к уровню 0.8985. Далее будем рассматривать развитие тренда вниз на пробой уровня 0.8900 с продолжением снижения на отработку уровня 0.8300.
Валютная пара доллар иена продолжает формировать структуру импульса на снижение. На сегодня рассматриваем перекрытие уровня 102.00 и возврат к уровню 102.40. Далее будем рассматривать продолжение развития третьей волны вниз, локальная цель - на уровне 99.30.
Австралийский доллар продолжает развитие структуры роста на попытку теста верхней границы треугольника. Далее будем рассматривать отбой от границы треугольника и снижение на пробой уровня 0.9200. Затем - продолжение снижения к цели 0.9000.
Российский рубль не смог развить отбой от уровня 34.60. И как следствие - рассматриваем продолжение снижения на отработку уровня 33.95. Далее будем рассматривать развитие восстановления цены обратно к уровню 35.00. Затем будем рассматривать развитие ещё одной волны на снижение к уровню 33.20.
Золото продолжает торговаться в консолидации на продолжение снижения. На сегодня рассматриваем развитие структуры снижения на отработку уровня 1213. Далее будем рассматривать опять возврат к уровню 1250. Затем ожидаем развитие ещё одной структуры снижения на перекрытие уровня 1208.
Рынок металлов (недельный прогноз): золото после коррекции может возобновить падение
Продажи рассматривать при отбое цен от уровня 1265,46 с первичной целью на 1240,19 и, далее, на 1233,08. Stop-loss на уровне 1274,02.
Большую часть прошедшей торговой недели золото провело в пределах узкого диапазона. Но к ее завершению под влиянием решения Европейского Центробанка снизить ставки и ввести дополнительные меры стимулирования экономики, все же смогло немного укрепиться. В целом по итогам недели актив добавил всего 0,28%, отметив максимум на уровне 1257,57.
Давление на котировки желтого металла по-прежнему оказывают американские данные, которые в большинстве своем сигнализируют, путь и о медленном, но восстановлении экономики Штатов и дают основания ждать, что ФРС продолжит движение в направлении выхода из ультрамягкой монетарной политики. На прошлой неделе было опубликовано довольно много значимых отчетов. Индекс деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности совпал с прогнозами, а тот же отчет, но из сферы услуг, которая вносит куда больший вклад в экономику США, продемонстрировал рост выше прогнозов (56,3 против 55,6). Данные по занятости по платежным ведомостям в несельскохозяйственном секторе, опубликованные в пятницу, отразили продолжение роста числа вновь созданных рабочих мест. Показатель вырос на 217 000 и совсем немного не дотянул до ожидаемых 218 000,но все же цифры свидетельствуют о том, что рынок труда восстанавливается и уже вернулся к максимумам 2008 года. Тем не менее, активной реакции со стороны металла отчет не вызвал.
Новая торговая неделя с точки зрения запланированной макроэкономической статистики будет не слишком интересной. Значимых отчетов к публикации запланировано не слишком много. Поэтому в большей степени золото может попасть под влияние технических факторов и ранее сформировавшихся настроений. Поэтому в первой половине новой рабочей пятидневки с довольно высокой долей вероятности можно предполагать развития восходящей коррекции в район уровня 1265,46. Более активного роста ждать не приходится, но на этом фоне достижение золотом указанного уровня может восприниматься как хороший момент для открытия коротких позиций при условии, что не произойдет ничего, что было бы способно развернуть текущее ослабление металла.
Давление на золото по-прежнему могут оказывать отчеты из США при условии, что они будут сигнализировать о продолжающемся восстановлении американской экономики. Из запланированной статистики стоит выделить данные по розничным продажам, которые отразят потребительскую активность. Кроме того, интерес будет представлять отчет по потребительскому доверию от университета Мичигана. Также золото довольно чувствительно к инфляционным показателям, а в пятницу будут опубликованы данные по индексу цен производителей. Рост цен на уровне производителей может повлечь за собой и повышение индекса потребительских цен. Традиционно не следует забывать и про еженедельные данные по первичным обращениям за пособием по безработице. Итак, если статистика из США будет умеренно позитивной, золото во второй половине недели может возобновить падение с первичной целью на 1240,19 и, далее, 1233,08.
Торговые рекомендации: продажи рассматривать при отбое цен от уровня 1265,46 с первичной целью на 1240,19 и, далее, на 1233,08. Stop-loss на уровне 1274,02.
Основная валютная пара в понедельник утром предпринимает попытки роста на "тонком" рынке, используя спокойный внешний фон как опору. Евро/доллар растет утром в понедельник, несмотря на то, что именно сегодня закрыт ряд европейских рынков из-за празднования Дня Святого Духа. Макроэкономический календарь на понедельник почти пуст, из интересных статданных свет увидит только отчет по индексу доверия инвесторов от Sentix за июнь. Прогнозы предполагают, что показатель укрепится до 13,2 пунктов против предыдущего значения в 12,8 пунктов. Стандартно, реакции на этот релиз может и не проявиться. Однако эффект "тонкого" рынка вполне может сработать в поддержку евровалюте. После того как на прошлой неделе стали известны решения Европейского центрального банка расширять стимулирование и поддерживать экономику еврозоны, инвесторы серьезно пересмотрели среднесрочные перспективы по евро/доллару. Понятно, что фундаментально инструмент останется под давлением, так как в следующие 3-6 месяцев ЕЦБ будет стараться всеми доступными механизмами поднять экономику еврозоны и максимально удалить ее от дефляции. Разговоры о подготовке программы количественного смягчения также нельзя сбрасывать со счетов, это важно: пока нюансов неизвестно, но можно предположить, что ЕЦБ попробует следовать американскому опыту, обменивая "короткие" бонды на облигации с более долгим сроком обращения. Сегодня евро/доллар проведет день в боковике с границами 1,3435-1,3475.
Быкам так и не удалось подняться выше, т.к. они столкнулись с серьезным сопротивлением на уровне 1.6830. На данный момент цена консолидируется в диапазоне 1.6820 — 1.6790 и делает попытки пробить уровень 1.6820. Индикаторы сигнализируют о продолжении роста пары. Сигнал о возврате восходящего тренда появиться лишь после пробития уровня 1.6820. На данный момент все осложняется тем, что цена на текущих уровнях пересекается с линией нисходящего краткосрочного тренда. Рост цены будет считаться продолжением коррекции пары, после завершения которой возобновится понижение к целям на поддержках 1.6640, 1.6580 и далее к 1.6480.
