Перед тем как уйти вниз, курс евро/доллар обновил максимум. Курс USDCHF не обновил минимум. В соответствии с прогнозом снизился до 0,8818 и к закрытию европейской сессии уже торговался по 0,8868. Возможно, я неправильно в прогнозе учел стохастик, но пока рассматриваю рост USD/CHF до 0,8915/20.
В среду по итогам торговой сессии на Московской бирже курс доллара расчётами «завтра» вырос на 31,30 коп, до 35,4125 рубля, курс евро вырос на 36,75 копейки, до 48,7675 рубля. Ослабление рубля было вызвано техническими факторами и падением стоимости нефти. Котировки на нефть сорта Brent снижались на американской сессии до 103,93 (-1,3 доллара). Дополнительное давление на рубль оказало сообщение, что Минфин РФ хочет возобновить покупку иностранной валюты для Резервного фонда. Минфин должен до конца мая купить валюты на 212,2 млрд. рублей. К моменту приостановки закупок Минфин успел приобрести 978 млн долларов на 38 млрд рублей. По сравнению с проведенными валютными интервенциями в марте это копейки.
По данным ЦБ по валютным интервенциям, в марте 2014 года объём продаж долларов на внутреннем рынке составил 22,296 млрд долларов по сравнению с 6,158 млрд долларов в феврале. Объём интервенций по евро возрос с 678,69 млн до 2,268 млрд евро.
Центральный банк России с 3 апреля повысил официальный курс доллара США к рублю на 22,77 коп., до 35,2517 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 48,6826, что выше предыдущего дня на 42,30 коп. Стоимость бивалютной корзины (0,55 долл. и 0,45 евро) выросла на 31 копейку и составила 41,29 руб. Границы коридора не изменились и составляют 36,25-43,25 рубля. ЦБ РФ в понедельник 31 марта продал валюты на 181 млн долларов, или 6,44 млрд рублей.
В среду курсы доллара и евро скорректировались со своих минимумов. Курсы идеально откатились к трендовым линиям, образующим нисходящие каналы. А вот пробитие Brent поддержки 105 долларов за баррель является негативным фактором для рубля. Сегодня станет понятно, насколько рубль чувствителен к изменению цен на нефть.
Целевая область 34,65 руб. для пары доллара остаётся актуальной. Для евро это уровень 47,84 руб. Если внутренний валютный рынок откроется ослаблением рубля, тогда на время про уровни 34,65 и 47,84 придётся забыть. Доллар и евро по отношению к рублю будут восстанавливать потери до уровней 35,78 и 49,17. Дополнительные сценарии нанесены на графики.
Сегодняшний день насыщен на новости. Ключевым событием четверга выступит заседание ЕЦБ и пресс-конференция М.Драги. Евро вчерашним снижением к 1,3752 подтвердил, что евробыки опасаются, что ЕЦБ по итогам заседания примет новые меры по смягчению денежно-кредитной политики. Обращаю Ваше внимание, сегодня динамика евро на рынке форекс будет доминирующей для рубля.
Днём выходят предварительные индексы PMI для сферы услуг стран ЕС. По прогнозам ожидается, что показатели не изменятся и совпадут со значениями за прошлый месяц (см. экономический календарь). Учитывая, что большинство производственных PMI оказались ниже ожиданий, то лучше быть готовым к негативной статистике. При слабых индексах, рубль получит поддержку и сможет сдержать покупателей евро под уровнем 48,85. Что касается рубля по отношению к доллару, то ситуация намного сложнее.
Индекс доллара вчера вырос до верхней границы горизонтального канала, поэтому на европейской сессии вероятен пробой сопротивления – 80,30. Индексы PMI могут выйти и лучше ожиданий, однако у доллара есть два козыря в виде вчерашних данных по ADP и производственным заказам.
Количество рабочих мест в частном секторе (ADP employment) в США за март увеличилось на 191 тыс. (прогноз был +195 тысяч, предыдущее значение +139 тысяч). Показатель не дотянул до прогноза 4 тыс., но всё равно получился отличным, в районе 200 тыс. В преддверии пятничного NFP это очень важно.
Индекс производственных заказов в США за февраль составил +1.6% (прогноз +0,5%, предыдущее значение -0,7%). Фактическое значение превысило прогноз в три раза. Сильный фактор для продолжения роста доллара.
Если ЕЦБ по итогам заседания примет новые меры по смягчению монетарной политики, и индекс ISM в сфере услуг не разочарует рынок, составив 53,5 и больше, то вероятно, что доллар останется торговаться в диапазоне 35,40-35,78 руб. Если ЕЦБ оставит монетарную политику без изменений, евро укрепится, доллар подешевеет. В этом случае курс евро может достигнуть 48,44 руб.
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 3 апреля 2014 года
Фундаментальный обзор
Вчера, за день по оглашения ЕЦБ решения по монетарной политике, по еврозоне вышли слабые данные и инвесторы стали закрывать позиции. ВВП еврозоны за 4-й квартал в финальной оценке был пересмотрен с понижением до 0,2% с 0,3%. Индекс цен производителей еврозоны за февраль снизился на 0,2% против ожидания 0,0% и -0,3% в январе. По Великобритании данные также не порадовали. Индекс деловой активности в строительстве за март составил 62,5 против ожидания 63,1 и 62,6 пп. в феврале.
В США прирост рабочих мест в частном секторе США от ADP за март вышел почти на уровне прогноза: 191К против 192К. За февраль показатель был пересмотрен с повышением на 40К до 178К. Объём фабричных заказов в феврале возрос на 1,6% против ожидания 1,3%.
Сегодня в 15:45 мск главное событие дня – решение ЕЦБ по монетарной политике. Мы полагаем, что ЕЦБ снизит ставку по депозитам для коммерческих банков в ЕЦБ с действующей 0,0% до -0,1%. Мы считаем, что данная мера будет для ЦБ наименее затратной в механизме смягчения. Также полагаем, что ЕЦБ понизит ставку под давлением монетарных властей США, как это было в конце 2011 года в разгар греческого долгового кризиса, когда был запущен LTRO1 – механизм льготного кредитования банков. Для США снижение ставки послужит помощью в привлечении покупателей на их государственный долг. Весной 2015 года ЕЦБ уже вместе с ФРС сможет приступить к циклу повышения ставок. В это же время, кстати, планирует начать повышение процентной ставки и Резервный Банк Австралии.
Но если даже ЕЦБ сегодня и не изменит ставку, у евро повода для роста нет. Во-первых, общие ожидания всё же того, что ставка меняться не будет, во-вторых, экономические показатели по еврозоне опять ожидаются слабыми, а по США сильными. Розничные продажи в еврозоне за февраль ожидаются снижением на 0,3% против роста на 1,6% в январе. Торговый баланс США ожидается с сокращением отрицательного сальдо с -39,1 млрд долларов до -38,3 млрд долларов. Индекс деловой активности в непроизводственном секторе США за март может показать 53,5 п. против 51,6 в феврале. Ну а в пятницу все ожидают однозначно хороших Nonfarm Payrolls.
Ожидаем снижение евро к 1.3640/50 и в дальнейшем к 1.3580. По фунту стерлингов, если мартовский индекс деловой активности в сфере услуг останется на уровне февраля 58,2 или чуть лучше, ожидаем торговлю в диапазоне 1.6620/85. Но так как производственный PMI во вторник оказался хуже прогноза, вероятно снижение и Services PMI. В этом случае ожидаем снижение к 1.6600 и далее к 1.6575.
Наш краткосрочный прогноз на повышение йены на хороших американских данных пока оправдывается. Вчера прирост рабочих мест в частном секторе США от ADP за март составил 191К против ожидания 192К, но за февраль показатель был пересмотрен с повышением на 40К до 178К. Объём фабричных заказов в США за феврале возрос на 1,6% против ожидания 1,3%. Сегодня вышел с улучшением японский индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг за март: 52,2 против 49,3 в феврале, композитный индекс PMI составил 52,8 против 52,0 в феврале. Сегодня в случае принятия каких-либо смягчающих мер со стороны ЕЦБ, йена может немного подсесть, но завтра на ожидающихся с хорошим приростом новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США за март (прогноз 196-200 тыс. против 175 тыс. в феврале) ожидаем дальнейшего роста йены. Цель 104.65.
USD/CHF. Уровень сопротивления 0.8885 в центре внимания быков...
Обратив внимание на 4х часовой график можно заметить, что:курс валюты нашел ощутимую поддержку возле уровня 0.8815,с европейской сессии среды в данной валютной паре доминируют бычьи настроения...
Курс валюты закрепился выше скользящих средних с периодами 34, 55, 89 и 144, которые теперь являются рядом уровней поддержки 0.88525, 0.8845 и 0.88125/10.
Гистограмма MACD пересекла нулевую линию снизу вверх, теперь расположена в положительной зоне и немного выше своей сигнальной линии, продолжает плавно повышаться и тем самым подает сигнал на покупку USD/CHF.
Осциллятор стохастик находится в зоне перекупленности и формирует аналогичный сигнал, поскольку линия %К поднимается выше линии %D.
Поэтому, в качестве подтверждения того, что на рынке форекс в данной валютной паре вновь могут усилиться бычьи настроения, нам осталось лишь дождаться пробоя сильного уровня сопротивления 0.8885, который может открыть путь к уровням 0.8940/50 и 0.9000/10.
Перспективы тренда по VSA: CAD — готовится проталкивание через 0.9070
На радар снова попал фьючерс канадского доллара, потому что его попытка пройти 0.9070 бросается в глаза (отсутствие спроса здесь не читается). Рынок, несмотря на снижение объема под 0.9070, не показывает медвежьего результата. И присмотритесь к минимумам и верхней границе флэта — у нас маячит «проталкивание» (поглощающий объем — в перспективе, если он и появится) через 0.9070. Потому что минимумы всякий раз ближе к этому сопротивлению.
Вывод: есть смысл использовать пробойные входы для покупки канадца против валют, которые сейчас относительно слабы. Для примера это евро, иена, швейцарец, новозеландец.
Часовой график. Евро-доллар частично оправдал наши ожидания по снижению, спустившись к поддержке 1.3763 и пробив ее до локального минимума 1.3753, откуда начались вялые попытки роста. Сегодня пара снова провалилась ниже 1.3763, пробив нижнюю границу часового нисходящего канала. При этом евро-доллар все также движется в широком нисходящем канале по временному периоду Н4. МАКД по часовому графику сигнализирует о затухании нисходящего движения. Новостной фон для евро-доллара сегодня более активный, стоит обратить внимание на индексы деловой активности стран ЕС, выходящие в 11:13 - 11:55, на объявление о процентной ставке в 15:45 и пресс-конференцию ЕЦБ в 16:30, на заявки на пособие по безработице в США в 16:30 и индекс деловой активности в сфере услуг (ISM) в 18:00, данные по которым могут вызвать некоторые ценовые колебания. Ближайшими сильными поддержками для евро-доллара теперь выступают уровни Мюррея 1.3733 (0/8 по Н1) и 1.3702 (-2/8 по Н1). Ближайшими сильными сопротивлениями являются уровни Мюррея 1.3794 (4/8 по Н1) и 1.3824 (5/8 по Н1).
1) снижение евро-доллара до поддержки 1.3733, пробой которой вызовет дальнейшее падение к уровням 1.3718 - 1.3702, с новыми попытками подъема;
2) рост курса пары к сопротивлению 1.3794, преодоление которого позволит подняться до уровней 1.3809 - 1.3824, с вероятной коррекцией.
Торговые рекомендации: при пробое закреплении выше поддержки 1.3763 можно покупать евро-доллар, с целями на уровнях 1.3794 - 1.3824, где стоит искать входы в продажи; альтернативно - продавать пару к уровням 1.3733 - 1.3702, где можно присматриваться к покупкам.
Курс валюты по-прежнему расположен значительно выше скользящих средних с периодами 34, 55, 144 и 89, которые направлены вверх и указывают на сохраняющиеся бычьи настроения (в среднесрочной перспективе), а также являются рядом уровней поддержки 103.025, 102.75 и 102.45/375.
Гистограмма MACD по-прежнему расположена в положительной зоне, но в данный момент пытается пересечь свою сигнальную линию сверху вниз и тем самым сформировать сигнал на продажу USD/JPY.
Осциллятор стохастик находится в зоне перекупленности и уже подает такой сигнал, правда пока еще не четкий, поскольку линия %К только пересекла линию %D сверху вниз, но еще не начала опускаться ниже нее.
Поэтому, в качестве подтверждения того, что на рынке форекс в данной валютной паре может усилиться нисходящее коррекционное движение, нам необходимо дождаться пробоя уровня поддержки 103.625, который может открыть путь к уровням 103.15 и 102.675.
Сервисные индексы PMI могут столкнуть евро/доллар ниже 1.3750
В среду по итогам торгов индекс доллара закрылся ростом. Евро/доллар, доллар/франк и индекс доллара отлично прошли по прогнозным сценариям. Фунт/доллар не смог достигнуть расчетной цели, так как покупателям оказал хорошую поддержку своим снижением кросс-курс евро/фунт.
В среду по итогам торговой сессии на Московской бирже курс доллара расчётами «завтра» вырос на 31,30 коп, до 35,4125 рубля, курс евро вырос на 36,75 копейки, до 48,7675 рубля. Ослабление рубля было вызвано техническими факторами и падением стоимости нефти. Котировки на нефть сорта Brent снижались на американской сессии до 103,93 (-1,3 доллара). Дополнительное давление на рубль оказало сообщение, что Минфин РФ хочет возобновить покупку иностранной валюты для Резервного фонда.
Рынок определённо опасается запланированного на сегодня заседания Европейского центрального банка и его итогов: слишком серьезна дефляционная угроза, которую уже не спрятать за оптимистичными комментариями монетарных властей, и слишком большим испытанием она может стать для экономики еврозоны. Длительный период слабой инфляции ещё никому не шёл на пользу – с этим нужно бороться, и от ЕЦБ в четверг ждут именно программы решительных мер. «Все на борьбу с дефляцией», в общем.
Вопрос лишь в том, как возможные фискальные меры преподнесет Марио Драги, глава ЕЦБ. У регулятора есть масса рычагов влияния и обширный арсенал мер, которыми можно попробовать разогнать европейскую экономическую систему. Сейчас важно, чтобы это поняли на самом верху.
Помимо ключевого события сегодняшнего дня в виде заседания ЕЦБ, внимание стоит обратить и на блок статистики по индексу деловой активности в секторе услуг в марте в еврозоне, Германии и Великобритании. Непроизводственный сегмент – хороший барометр самочувствия экономики, и его сигналы могут многое рассказать о текущем положении дел.
В целом, пара евро/доллар, как ранее и предполагалось, вернулась к движению на 1,3720, и в этом нет ничего удивительного – пробив эту поддержку, «медведи» усилят продажи к 1,3685. Но основной драйвер преподнесёт ЕЦБ.
На последнем прогоне быстрая линия (индикатор периодом 5 – белая) и медленная (индикатор периодом 8 – синяя) двигались вниз, в этом случае тенденцию лучше определять по индикаторам осцилляторного типа.
Индикаторный анализ по дневному графику.
Индикатор стохастик (рис. 1).
На свече закрытием от 02.04.2014 года у индикатора стохастик с периодом 8/5/3:
Быстрая линия (белая) на последнем прогоне, двигаясь вверх, находится выше своей медленной линии (синей), которая также двигалась вверх – восходящая тенденция.
Быстрая линия (белая) на последнем прогоне, двигаясь вверх, имеет свойство «неправильный прогон», направленное вверх (наклон индикатора вверх — наклон цены вниз) – сильный сигнал вверх.
Итог: индикатор стохастик на дневном графике даёт восходящую тенденцию.
Система индикаторов RSI (рис. 1).
При работе с дневным графиком используются следующие периоды в системе индикаторов RSI: 21 (коричневая), 8 (синяя), 13 (жёлтая), 5 (красная).
На последней закрывшейся свече (свеча от 02.04.2014 года).
Расположение индикаторов RSI говорит о нисходящей тенденции: RSI(5) < RSI(8) < RSI(13) < RSI(21).
Индикатор RSI(5) и RSI(8) расположен ниже 50% — средние сигналы вниз.
Индикатор RSI(5) имеет свойство «двойное подряд пересечение индикатора RSI(8)» — сильный сигнал вверх (по тенденции недели).
Индикатор RSI(5) имеет свойство «двойное подряд пересечение границы 50%» — средний сигнал вверх (по тенденции недели).
Итог: система индикаторов RSI даёт восходящую тенденцию.
Система индикаторов CCI на дневном графике по ИнстаФорекс-5 (рис. 2).
При работе с дневным графиком используются следующие периоды в системе индикаторов CCI: 21 (коричневая), 8 (синяя), 13 (жёлтая) 5 (красная).
Индикатор CCI(5) расположен выше 0% — средний сигнал вверх.
Индикатор CCI(8) расположен ниже 0% — средний сигнал вниз.
Индикатор CCI(5) имеет свойства «двойное подряд пересечение границы 0%», направленное вверх – средний сигнал вверх (по тенденции недели).
Индикатор CCI(5) имеет свойство «неправильный прогон», направленное вверх (наклон индикатора меньше наклона цены) – сильный сигнал вверх.
Система индикаторов CCI на дневном графике даёт восходящую тенденцию.
Итог индикаторного анализа: цена в течение дня, будет иметь восходящую тенденцию.
