Поддержка на 1,65 выдержала проверку на прочность, однако у волны снижения есть пространство для продолжения. В результате волатильных торгов в среду торговый диапазон полностью включал в себя диапазон предыдущего дня, причем закрытие было на негативной территории, и завершение формирования фигуры продолжения «медвежий вымпел» на дневном графике на этой неделе создало минимальный требуемый целевой уровень снижения на 1,6449. В более широкой перспективе целевой уровень снижения расположен на 1,6401. При коррекционном укреплении пара будет встречать сопротивление, пока торгуется ниже отметки 1,6608, которая ограничивает пространство для роста в четверг.
Краткосрочная волна роста с 0,8698 усилилась, создав пространство для роста к 0,8839. В результате резкого роста в среду пара пробила отметку 0,8769, достигнув двухнедельного максимума 0,8829. Тем не менее, инвесторы, ставящие на рост доллара, намерены решительно защищать уровень поддержки 0,8778, чтобы спровоцировать повторную проверку на прочность сопротивления на 0,8829-39. Уровни поддержки 0,8759 и 0,8749 защищают 28-месячный минимум прошлой недели 0,8698.
Дебют Джанет Иеллен: все идет по плану, план держится в секрете
В среду был опубликован протокол заседания Банка Англии от 5-6 марта. Протокол не содержал каких-либо неожиданностей – все члены ЦБ были единодушны, оставив политику банка без изменений.
В протоколе отмечалось, что фунт может продолжить рост в том случае, если перспективы британской экономики будут оставаться благоприятными на фоне показателей других стран – ключевых торговых партнеров страны. Таким образом, члены ЦБ подтвердили, что рост фунта не является проблемой. Никаких новых ориентиров относительно возможности изменить монетарную политику в будущем Протокол не предоставил, из чего можно сделать заключение, что ключевая ставка на уровне 0.5% на данный момент полностью устраивает ЦБ, и все разговоры о перспективах ее повышения являются чистыми спекуляциями.
В свою очередь Стивен Полоз, Председатель Банка Канады, днем ранее выразил озабоченность низким уровнем инфляции и отметил, что не исключает возможности снижения ставки. Не очень понятное заявление, учитывая, что январское значение инфляции в Канаде составило 1.50%, что выше уровня ключевой ставки 1.0%. Тем не менее, реакция usdcad не заставила себя ждать – пара устремилась вверх.
Ключевым же событием недели следует, безусловно, принять очередное заседание, дебютное для Джанет Иеллен. Надо сказать, что рынок с напряжением ожидал публикации отчета – важно было понять, что думает ФРС относительно слишком слабых показателей экономики США в 1 квартале. Иеллен ранее делала акцент именно на погодных условиях, и итоговый отчет подтвердил, что это не ее личная позиция – ФРС в целом считает, что виновата во многом именно погода. Более того, из отчета исчезло упоминание о пороге безработицы 6.5%, достижение которого ранее связывалось с возможным окончанием периода низких процентных ставок. Очевидно, что чиновники ФРС наконец-то поняли, что уже весь мир в курсе того, как рассчитывается уровень безработицы в США, и дальнейшее отслеживание этого показателя становится бессмысленным – он все равно не имеет никакого объективного наполнения.
Рынок отметил этот момент, и сразу после объявления результатов заседания доллар США резко укрепился относительно конкурентов. Сокращение объемов выкупа активов на очередные 10 млрд долл. было ожидаемым, как и сохранение ключевой ставки на прежнем уровне, а вот исчезновение упоминания об уровне безработицы и упоминание погодных условий ясно дает понять, что ФРС четко выдерживает график выхода из ультрамягкой политики, несмотря ни на что. Таким образом, выделяется всего два показателя, на которые будет ориентироваться ФРС в своей денежной политике – это уровень занятости и инфляция, достижение порога по которой в 2% будет, очевидно, самым главным критерием начала периода повышения ставок.
А вот тут-то и проблема. Индекс потребительских цен в феврале составил всего 1.1%, что ниже прогноза 1.2% и значительно ниже январского значения 1.6%. И, тем не менее, ФРС четко выдерживает темп отказа от стимулирования, что позволяет предположить, что и уровень инфляции в общем-то не имеет принципиального значения. На что же ориентируются чиновники ФРС? Можно лишь гадать.
Сегодня внимание рынка будет приковано к сообщениям из Швейцарии. В 11.00 мск будет опубликован торговый баланс за февраль, а в 12.30 будет объявлено решение Национального Банка Швейцарии по ключевой ставке. Неожиданностей эксперты не ожидают – ставка, вероятно, останется на нулевом уровне, а вот оценка текущего экономического положения альпийской республики представляет интерес на фоне сильной востребованности франка как защитного актива.
В 16.30 и 18.00 мск будет опубликован ряд важных показателей по США, поэтому не исключена повышенная волатильность. В целом рынок настроен на улучшение показателей, что может помочь доллару США развить успех против конкурентов. Ожидается небольшой рост первичных обращений за пособием по безработицы до 37 тыс. против 315 тыс. неделей ранее, продажи на вторичном рынке жилья, как ожидается, немного подрастут, а производственный индекс ФРС-Филадельфии выйдет в положительную зону и составит, по оценкам, 4.2 п, против -6.3 п. в феврале.
Зона сопротивления 1.3924/34 оказалась непреодолимой для основной валютной пары. В полном соответствии с регрессионной картиной и под влиянием отчета ФРС пара резко ушла вниз и полна решимости протестировать поддержку 1.3777. Продолжение снижения представляется более вероятным.
На Н4 краткосрочный восходящий импульс полностью исчерпал свою силу. Регрессионная картина уверенно медвежья. Пара пытается закрепиться ниже уровня сопротивления 1.3841/46, после чего с высокой вероятностью продолжит снижение. Ближайшая цель 1.3770/75, следующая 1.3704/08.
Анализируя график движения цены акций компании IBM Corporation, видим, что цена продолжила коррекционное движение и закрепилась выше критической линии. Старший канал линейной регрессии направлен вниз, младший – направлен наверх, что разрешает рассматривать короткие позиции на рынке. «Мертвый крест» – слабый(так как цена располагается выше облака Ишимоку), поэтому ордера на продажу не актуальны с этой точки зрения. На данный момент целью нисходящего движения является нижняя граница облака Ишимоку, но открывать шорты можно будет только ниже облака Ишимоку. Если цена закрепится ниже первого таргета, то нисходящее движение может продолжиться с целью уровень поддержки 177,72. Новых свечных моделей нет. MACD направлен наверх, что говорит о восходящем движении, если индикатор поменяет направление движения на нисходящее, это может стать сигналом к попытке возобновления нисходящего движения. Стохастик покинул область перепроданности, что сигнализирует сейчас о восходящем движении цены. Так как цена закрепилась выше линии Киджун-сен, то в ближайшее время может сформироваться «золотой крест», а восходящее движение может продолжиться с целью уровень сопротивления 194,91. На младшем графике рекомендуется рассматривать нисходящее движение с целями Сенкоу Спан А и Сенкоу Спан Б, при закреплении ниже линии Киджун-сен. При открытии/закреплении цены выше Киджун-сен актуальным будет являться восходящее движение с целью уровень сопротивления 194,91.
Достигнутый во вторник максимум 2014 года 0,8399 все еще уязвим, несмотря на наблюдавшееся в среду ослабление. Доминирующим тоном на рынке будет оставаться бычий, пока удерживается поддержка на 0,8331. Прорыв вверх до 0,8409 и 0,8429 все еще является главной угрозой. Инвесторы, ставящие на рост евро, вряд ли сдадутся после жесткой борьбы за прорыв выше 0,8380, где на четвертый день усилий были превышены экспоненциальные скользящие средние за 200 и 260 дней. Ослабление ниже 0,8331 встревожит инвесторов, ставящих на рост евро, открыв паре дорогу к 0,8278.
Пара придерживается растущей линии поддержки за шесть недель, которая повысилась до 141,04 в ходе сессии в четверг. Рост в среду был ограничен немного ниже уровня 142 третий день подряд, и потребуется согласованная волна повышательного давления, чтобы совершить прорыв вверх, который откроет дорогу к 142,25. В случае разворота пары под давлением окажется линия поддержки восходящего тренда на 141,04, что будет угрожать снижением в сторону 140,46.
Прорыв выше 1,22 указал на возможность дальнейшего роста в сторону пика 7 марта 1,2215. В рамках сильного восстановления с минимума пятницы 1,2122 пара может пробить максимум 1,2215, при этом спроецированная линия сопротивления фигуры продолжения «медвежий флаг» расположена на 1,2236. Ослабление ниже 1,2164 поставит под вопрос краткосрочные позитивные перспективы пары, тогда как сильная поддержка на 1,2146 приобрела ключевое значение в краткосрочной перспективе.
Пара австралийский доллар/доллар США в течение дня
В среду диапазон пары полностью включал в себя диапазон вторника, причем закрытие было на негативной территории. Это ослабило позиции инвесторов, ставящих на рост пары, после того как на этой неделе не удалось добиться устойчивого прорыва к трехмесячным максимумам. Максимум среды 0,9141 несет в себе признаки «бычьей ловушки», и уже стал возможной бычьей неудачей. Ослабление ниже 0,8992 подтвердит формирование «бычьей неудачи», спровоцировав дальнейшее снижение к реакционному минимуму 12 марта 0,8924. Сопротивление на 0,9094 и район перенасыщения 0,9107-0,9120 защищают максимум 0,9141.
ШВЕЙЦАРИЯ: Национальный Банк готов защищать целевой уровень
Рассматривать возможность открытия длинных позиций по рыночной цене с первичной целью на уровне 0,8905.
Сегодня на очередном заседании Национальный Банк Швейцарии (ШНБ) сохранил процентную ставку LIBOR в диапазоне 0 – 0,25%, в котором она удерживается в течение последних 5 лет (с марта 2009 года). Свое решение удерживать ставки на рекордно низких уровнях регулятор объясняет необходимостью ослабления швейцарского франка, который в последнее время довольно активно укрепляется (высокий курс франка отмечен и в комментариях к решению) в связи со своим статусом валюты-убежища. Также ШНБ подтвердил готовность защищать целевой уровень пары EUR/CHF, находящийся на отметке 1,20 с помощью валютных интервенций.
ШНБ отмечает достаточно низкие инфляционные риски чему во многом способствует высокий курс франка. По итогам января и февраля 2014 года показатель находится в районе 0%. И в текущем году усиления не предвидится. Регулятор понизил прогноз на 2014 год до 0,0% от ранее озвученного на уровне 0,2%. В сторону снижения инфляционного давления был понижен и прогноз на 2015 год (0,4% против 0,6%).
Не слишком оптимистичными были комментарии ШНБ относительно экономического роста. По итогам 4 квартала 2013 года ожидается продолжение замедления темпов роста ВВП (напомним, что в 3 квартале в годовом соотношении показатель снизился до 1,9% от 2,5% во втором), в основном, на фоне снижения объемов экспорта. Однако, уже в первом квартале 2014 года регулятор ждет ускорения. В целом же, на 2014 год прогноз по ВВП сохранен на уровне 2,0%.
В ответ на объявленное решение национальная валюта Швейцарии начала ослабление и в паре с долларом, потеряв 0,3% в течение первого часа, и в паре с евро, утратив 0,13%. Учитывая настрой Национального Банка Швейцарии и озвученные прогнозы, у франка нет особых причин для укрепления, тем более, что в последние дни геополитическая напряженность немного утихла, что автоматически должно привести к снижению спроса на защитные активы. Дополнительным фактором давления на швейцарский франк должен стать и настрой ФРС на продолжение выхода из программы количественного смягчения.
Торговые рекомендации: открытие длинных позиций по рыночной цене с первичной целью на уровне 0,8905. Следующий ориентир находится на отметке 0,8962. Stop-loss размещать на уровне 0,8798.
В отсутствие экономических событий курс евро/доллар на торгах в Европе снизился до 1,3766. Курс доллар/франк обновил вчерашний максимум и поднялся до уровня 0,8855. Британский фунт и австралийский доллар получили поддержку от кросс курсов. Фунт зарядился от валютных пар GBP/CHF и EUR/GBP. Австралийский доллар от пар EUR/AUD c AUD/CHF. Тем не менее, со стороны продавцов предпринимаются меры по снижению курсов фунта и австралийского доллара к новым минимумам.
EUR/GBP после непродолжительной коррекции снизился на 35 пунктов до 0,8332. Этого хватило, чтобы отправить курс евро под 1,38. Учитывая, что евро/доллар и фунт/доллар, на днях пробили трендовые линии, медвежья тенденция может усилиться до конца недели.
В текущей ситуации считаю, что евро/доллар и доллар/франк достигли своих промежуточных уровней, и от них можно ожидать развитие коррекционного отката. Пары AUD/USD и GBP/USD, которые от падения сдерживали кросс-курсы, наоборот будут догонять евро и франк.
Поддержку курсу доллара оказало вчерашнее заявление председателя ФРС США Дж. Йеллен о том, что процентная ставка может быть повышена во второй половине 2015 года. С начала года ФРС США сократил ежемесячные покупки облигаций на 30 млрд. долларов, до 55 млрд. долларов.
Но госпожа Йеллен на пресс-конференции заявила, что вопрос повышения процентных ставок не будет зависеть от уровня безработицы и будет отстоять во времени примерно на 6 месяцев от окончания сворачивания QE3.Теперь не трудно подсчитать, что, при сохранении текущих темпов сворачивания количественного смягчения (а в сохранении их никто не сомневается), ФРС США может начать повышение ставок уже весной 2015г. А вот к этому рынок как раз и не был готов. Фьючерсы на процентные ставки учитывали такую возможность только в конце 2015г. Реакция инвесторов была быстрой - ранки акций развернулись и потеряли около 0.6% на закрытии, а доллар подрос ко всем своим конкурентам.Однако, пока я не склонен ставить на продолжение роста зеленого. Мне интересны длинные позиции разве что в USDJPY и USDCAD. Евро нашло поддержку на сильном уровне в 1.3830, а осси - около 0.9000. И я по-прежнему позитивно смотрю на золото. На фондовых площадках я сейчас ожидаю консолидации с сужением диапазона колебаний цен. Пока здесь ничего интересного не вижу.
NZD/CHF: возможен рост при отбое от нижней границы диапазона
Возможности для открытия длинных позиций ищем при отбое от уровня 0,7506. Первичная цель 0,7548, далее, 0,7598. Stop-Loss=0,7466
Причина сформированной стратегии
Пара удерживается в пределах диапазона 0,7506 – 0,7548. Настрой Резервного Банка Новой Зеландии в последнее время радует своей агрессивностью – он уже повысил ставку и готов двигаться далее в этом же направлении. А вот Национальный Банк Швейцарии сегодня подтвердил свою приверженность политике низких ставок, а также отметил возможность валютных интервенций при слишком сильном укреплении франка.
Уровни поддержки и сопротивления
Поддержка 1 - 0,7506 Поддержка 2 - 0,7466
Текущая цена: 0,7538
Сопротивление 1 - 0,7548 Сопротивление 2 - 0,7598/0,7600
В валютной паре EUR/USD возникло краткосрочное противоречие...
Начнем с того, что наш вчерашний форекс прогноз подтвердился - пробой уровня поддержки 1.3815 привел к очередному усилению медвежьих настроений и наша первая цель 1.37725 была достигнута в ходе европейской сессии. Также отметим, что на торгах в Америке курс валюты был на полпути к нашей второй цели - 1.3715...
