«Учитывая возможные протекционистские меры США, для Китая имеет смысл упреждающе отметить, что у него есть важные карты на руках», - считает стратег Deutsche Bank Алан Раскин. Тем не менее центральные банки ценят высококачественные краткосрочные и среднесрочные активы с фиксированной доходностью, к тому же доходность 5-летних UST формирует «голову и плечи»; большинство альтернативных рынков также «далеко отстают от США и не могут предложить высокую доходность из-за чрезвычайно мягкой монетарной политики, что делает возможные потери капитала потенциально опасным фактором». Поскольку Китай обладает громадным объемом трежерис в резервах, любые небольшие действия могут нанести ущерб текущим запасам активов и общему состоянию портфеля; «в этом отношении, было бы более разумно, чтобы Китай продавал активы США, прежде чем говорить об их продаже».
«В то же время реакция американского фондового рынка на многочисленные твитты Трампа показала, что США могут дрогнуть и пойти на попятную в торговых отношениях, если Китай продемонстрирует, что он имеет определенную мощь, чтобы нанести ущерб американским акциям». Хотя заголовки новостей в США и Китае негативны для доллара, поскольку доходность UST повышается, долговые бумаги становятся более привлекательными для иностранных покупателей, и это ограничивает отрицательные последствия для валюты.
По мнению сырьевых аналитиков UBS, в начале года товарные активы будут пользоваться спросом на фоне роста мировой экономики и ограниченного предложения, однако их покупка на 6-12 месяцев выглядит малопривлекательной. Кроме того, эксперты банка ожидают, что:
по итогам 2018 года товарные активы подешевеют в среднем на 1-5%; нефть подешевеет к лету; промышленные металлы подешевеют во втором полугодии; слабость доллара поддержит спрос на драгоценные металлы во втором полугодии; цены на зерно в этом году могут подрасти.
В ближайшие пять лет объем добычи нефти и газа в Норвегии может вырасти на 8.5% до новых рекордов, даже несмотря на растущий скептицизм относительно перспектив использования ископаемого топлива. Об этом в четверг сообщило Минэнерго страны.
По словам главы ведомства Бенте Ниланда, больше половины объема добычи всех энергоносителей придется на газ, который страна поставляет по трубопроводам в континентальную Европу и развозит в танкерах по всему миру. Добыча вырастет благодаря более быстрому, нежели ожидалось, вводу в эксплуатацию новых проектов, а также снижению ее себестоимости в последние годы.
По прогнозу Международного энергетического агентства (МЭА), спрос на нефть будет расти до 2040 года, однако крупнейшие компании, вроде Royal Dutch Shell и Statoil, полагают, что пик спроса будет достигнут уже к концу следующего десятилетия. По прогнозу Минэнерго Норвегии, в этом году инвестиции в добычу, исключая расходы на геологоразведку, могут вырасти до $15 млрд, причем в предыдущем прогнозе ведомства ожидалось их очередное снижение.
Поднебесная не дает биткоину скучать. Китайские власти решили запретить майнинговые операции в стране, продолжая закручивать гайки после того, как приняли решение о закрытии местных криптовалютных бирж. На прошлой неделе межведомственная рабочая группа по изучению финансовых рисков в интернете выпустила уведомление, в котором местным властям было поручено свернуть добычу криптовалют.
Местные власти должны плавно и без паники прекратить майнинговую деятельность. Никаких конкретных сроков Пекин не ставит, однако регионы, которые до недавнего времени активно производили биткоины, послушно исполняют требования властей. Накануне представитель местного регулятора в провинции Синьцзян сказал, что его ведомство получило уведомление и делает все, «что требуют власти».
Но даже после этого на Китай приходится, львиная доля в мировом майнинге или производстве биткоинов. Майнеры используют мощные компьютерные системы для разрешения сложных математических задач, чтобы генерировать и верифицировать единицы криптовалют. Они отлично себя чувствовали в малозаселенных регионах Китая, где недорогая и доступная электроэнергия, а температуры ниже. Центробанк, под руководством которого действует рабочая группа по изучению финансовых рисков в интернете, отказался от комментариев по данному вопросу.
Решением о прекращении майнинга власти, обеспокоенные проблемой отмывания денег и финансовых рисков, нанесли еще один удар по биткоину и другим криптовалютам. По данным нью-йоркской компании ChainalysisInc., за последний месяц на долю Поднебесной пришлось 80% майнинговых мощностей мира. Уход с рынка майнеров в этой стране замедлит и осложнит процесс создания и верификации криптовалютных единиц, предупреждает Филип Градвел, старший экономист Chainalysis. По его словам, как правило, системе биткоина требуется порядка 14 дней для стабилизации темпов создания новых монет. Если Китай в один присест уберет из мировой системы 80% майнинговых мощностей, на восстановление могут уйти недели, а, возможно, и месяцы, отметил эксперт.
«Если КНР действительно резко свернет операции майнеров, рынок сильно выйдет из строя. С ходу сложно определить масштабы последствий такого шага», - добавил экономист. Вряд ли мы увидим такое повсеместное закрытие, считает Градвел и другие аналитики, ссылаясь на тот факт, что китайские власти затягивают регуляторную петлю уже на протяжении многих месяцев, вынуждая многих операторов переносить оборудование в другие страны. «Не думаю, что майнеры бездействуют, - сказал Артур Хейс, управляющий P2P биржей криптовалют BitMEX. – Некоторые уже вывезли свою компьютерную аппаратуру из Китая».
Основатель китайского майнингового пула F2Pool, который добыл около 9% всех биткоинов, появившихся на свет за последний месяц, сообщил, что его офисы во Внутренней Монголии и Синьцзяне получили «указания» от местных властей. Больше никаких подробностей он не представил.
После того, как в сентябре прошлого года правительство запретило предложение новых криптовалют и закрыдо коммерческие криптобиржи, внимание регуляторов переключилось на майнеров. Слухи о запрете деятельности майнеров в стране начали циркулировать в отрасли еще на прошлой неделе и внести свой вклад в падение биткоина к отметке $14 200 с рекордного максимума, достигнутого в декабре на $19 000. До сентябрьских действий Китая биткоин торговался на отметке $4 600. Сегодня криптовалюта попала под новую волну распродаж, нарушив целостность уровня $13 000.
Закрытие майнинговой сети в КНР также может повлиять на ситуацию в мировых майнинговых пулах, предупреждают некоторые отраслевые аналитики. В последние годы кучка этих мощных китайских пулов противилась расширению сети биткоина для обработки большего числа транзакций. Но если власти страны охладели к криптовалютам, спрос в других странах остается высоким, особенно в Южной Корее, которая стала центром внимания в индустрии. После краха базирующейся в Сеуле платформы, регуляторы страны анонсировали более жесткие меры в отношении торговли криптовалютами. Сегодня министр юстиции Южной Кореи Парк Сан-ки заявил, что минюст уже готовит закон, запрещающий биржевую торговлю цифровыми валютами.
