В Азии курс евро обновил к доллару сессионный максимум. Пара евро/доллар торгуется по 1,0902. При поддержке кросс курса евро/фунт, от евро ожидается рост до 1,0947 с последующим отскоком к 1,0898. Учитывая, что фунт/доллар перекрыл рост за четверг на 76%, есть сомнение, что евро/доллар уйдет выше 1,0980.
Пока не видно готовности рынка к синхронному движению однонаправленных валютных пар. Скорее всего, коррекция продолжится до четверга. Тем более экономический календарь пустой на среду.
В 23:00 мск станет известно решение Резервного Банка Новой Зеландии по процентной ставке. В это же время состоится пресс-конференция Резервного Банка Новой Зеландии
Американские фондовые индексы во вторник опять закрылись в красной зоне (S&P-500 -0,65%). Слабая макростатистика из Китая, снижение европейских фондовых индексов и падающие цены на нефть оказали негативное влияние на ход вчерашних торгов на Уолл-стрит. Профицит торгового баланса КНР в ноябре ($54,1 млрд) оказался слабее прогноза ($64,15 млрд). Объем экспорта снизился на 6,8% г/г, хотя ожидалось сокращение на 5%. Непрекращающееся падение цен на нефть и промышленные металлы негативно влияет на котировки акций американских горнодобывающих (-1,94%) и нефтяных (-1,49%) компаний. Но в целом торговая активность на фондовых биржах США сейчас невысокая, и динамика фондовых индексов не выходит за рамки месячного диапазона цен. Подавляющее большинство инвесторов предпочитает терпеливо ждать декабрьского заседания ФРС, от которого ждут решения по повышению процентной ставки.
Во вторник продолжилось снижение цен на нефть. Слабое закрытие предыдущей торговой недели, большое количество спекулятивных позиций, открытых на понижение, и последнее решение ОПЕК, фактически узаконившее неконтролируемый рост объемов добычи нефти, оказывают сильное давление на котировки энергоносителей. С конца прошлой недели котировки Brent потеряли около 5,5%. В среду цена за баррель нефти марки Brent стабилизировалась чуть ниже отметки $41/барр. благодаря тому, что, согласно свежему отчету API по запасам нефти, на прошлой неделе было отмечено их сокращение на 1,9 млн. барр. Сегодня вечером ждем аналогичной статистики от Минэнерго США. Если данные по запасам покажут снижение – стоит ждать коррекционного восстановления цен на нефть Brent в район $42,3/барр.
В среду стоит ждать открытия торгов на российском рынке акций в нейтральной зоне. Накануне индекс ММВБ снизился на 1,28%, до 1718,77, в то время как индекс РТС просел на 2,04%, до 777,15. Таким образом, российский рынок акций уже несколько дней движется вниз, следуя в канве общей негативной тенденции на всех развивающихся рынках. Сводный индекс MSCI Emerging Markets за последние пять сессий потерял 3,68%. По итогам вчерашних торгов индекс ММВБ не смог закрепиться выше значимого уровня поддержки на отметке 1735 пунктов. И видимо теперь снижение будет продолжено. Как глубоко может упасть наш рынок? Ближайшая точка поддержка индекса ММВБ располагается на 1700. Стоит обратить внимание на то, что сейчас наши биржевые индикаторы повторяют ту динамику, которая была в конце прошлого года. Тогда заход наверх с разворотом вниз произошел 4 декабря, а в этом году – 24 ноября. Судя по дневному графику, спекулянты могут вернуть индекс ММВБ в район 1650 пунктов – здесь проходит линия поддержки среднесрочного восходящего тренда. Эту отметку мы можем увидеть уже ближе к середине декабря.
Вчера наиболее активные продажи шли по самой ликвидной акции – Сбербанка (-5,83%). Активизация продаж здесь началась после того, как котировки пробили нижнюю границу полуторамесячного восходящего тренда. Судя по всему, остановку продаж стоит ждать в районе 92-93 руб. А вот бумаги ГМК «Норникель» (+0,5%) почти не реагируют на негативный внешний фон, поскольку в конце декабря состоится отсечка по дивидендам. Аналогичная дивидендная тема сейчас поддерживает спрос на привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (+2,6%)
На глобальном нефтяном рынке, похоже, происходит то, чего все больше всего опасались: банальная «цепная реакция». По состоянию на 9:15 мск баррель нефти сорта Brent торгуется на уровне $40,85, хотя уровень $40 в ходе вчерашней американской торговой сессии несколько раз пробивался, после чего возвращался вновь выше психологически значимой отметки. Теперь, судя по кривой нефтяных фьючерсов, уже не столь важно, каков будет вектор выходящих в ближайшее время околонефтяных новостей – статистики, мнений, прогнозов – они будут способствовать распродажам. Примечательно, что нефть, находящаяся в свободном падении, все больше и больше давит на фондовые рынки, так как по мере сжимающегося по объективным причинам финансового сектора энергетический — наравне с сектором высоких технологий — до последнего времени претендовал на роль «локомотива» индексов. Учитывая возрастающую вероятность ужесточения монетарной политики со стороны ФРС США, можно сказать, что широкой и глубокой коррекции в американских бумагах при таком сценарии избежать будет практически невозможно.
Между тем, согласно еженедельно публикуемым данным Американского института нефти (API) за последнюю неделю запасы сырой нефти в США сократились на 1,9 млн баррелей, запасы в нефтехранилищах Кушинга увеличились лишь незначительно — на 600 тыс. баррелей, правда, запасы дистиллятов и бензина выросли на 5,56 млн баррелей и 2,68 млн баррелей, соответственно. Согласно опросу агентства Bloomberg, ожидается, что официальные цифры Энергетической информационной администрации (EIA) покажут небольшой рост запасов нефти за неделю по 4 декабря - на 730 тыс. баррелей.
Национальная федерация независимого бизнеса (NFIB) США вчера сообщила, что уверенность малого бизнеса в ноябре снизилась на фоне опасений по поводу динамики предрождественских распродаж и соответствующей прибыли, но осталась на уровнях, соответствующих умеренному росту американской экономики. В отчете сообщалось, что индекс оптимизма малого бизнеса снизился на 1,3, до 94,8, тогда как консенсус-прогноз ожидал цифру в районе 96,6 пункта. В итоге, почти все компоненты индекса Dow Jones, 28 из 30, закрылись в минусе. Аутсайдером неудивительным образом вновь стали акции Exxon Mobil (XOM, -2,85%). Больше остальных — но чисто символически — выросли акции McDonald's Corp.(MCD, +0,09%). Почти все секторы индекса S&P 500 также показали снижение. Больше всего упал финансовый сектор (-1,4%). Максимально вырос сектор промышленных производителей (+0,5%) на фоне противоречащей этому росту новости о грядущих масштабных сокращениях персонала одной из крупнейших трансконтинентальных металлургических корпораций Anglo American (AAL)
Обстановка на российском денежном рынке продолжает накаляться. На фоне сохраняющегося на повышенных уровнях спроса на рефинансирование в ЦБ (750 млрд руб. в рамках недельного РЕПО) и Федеральном казначействе (450 млрд руб. в рамках недельного депозитного аукциона) банки продолжили наращивать объемы задолженности у ЦБ в рамках фиксированного РЕПО (470 млрд руб. сегодня утром – максимальный уровень с декабря 2014 года). Одновременно с этим фронтальные ставки денежного рынка резко подскочили (MosPrime o/n 11,92%, +44 б.п.), возможно, отражая завершение подготовки определенных участников рынка к окончанию очередного периода усреднения. Большая часть декабря по-прежнему обещает пройти под знаком повышенного напряжения на денежном рынке.
