|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 16:18 | Сообщение # 9001 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| За последние три месяца ОПЕК увеличила добычу примерно на 1 млн барр./сутки и теперь производит значительно больше нефти, чем необходимо. Ограничения добычи на текущих уровнях больше не будет достаточно для быстрого восстановления баланса на рынке нефти – все, к чему приведет такой шаг, это к увеличению вероятности достижения баланса к середине 2017 года (исходя из текущих оценок МЭА в отношении спроса на нефть ОПЕК). Кроме того, у нас есть сомнения в том, что члены ОПЕК будут придерживаться соглашения про ограничению производства. Между тем спекулятивные финансовые инвесторы все еще сохраняют рекордно высокое количество чистых длинных позиций по Brent в ожидании того, что на встрече в Алжире соглашение будет достигнуто. Вопрос в том, как долго эти участники рынка будут довольствоваться лишь словами со стороны производителей нефти. Рано или поздно слова нужно будет подкрепить делом, иначе ценам на нефть будет угрожать серьезный откат.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 16:45 | Сообщение # 9002 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  По мнению аналитиков UOB Group, аусси/доллар (AUD/USD) готов расширить область своей консолидации между 0.7500 и 0.7660 в течение ближайших 1-3 недель. "Мы перешли от медвежьего на нейтральный взгляд по AUD вчера, и нет никаких изменений в нашем представлении. Тем не менее, отскок от минимума быстро набирает обороты и может получить распространении вверх в ближайшие дни, но 0.7660 является очень сильным сопротивлением, и только ясный прорыв выше этого уровня будет означать начало бычьей фазы. Поддержка находится на 0.7540, а далее — на 0.7500"
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:32 | Сообщение # 9003 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Европейская экономика топчется на месте - в лучшем случае. С этим утверждением, пожалуй, без лишних споров согласятся большинство экономистов и обозревателей. Уровень безработицы в Еврозоне упрямо держится выше 10%, а последние данные по деловой активности и производственным заказам лишний раз убеждают нас в том, что в марте Европейский центральный банк пальнул из своей "базуки" в молоко. Стимулы не работают, или, по крайней мере, им нужно больше времени, чтобы повлиять на реальную экономику. В среду на прошлой неделе вышел отчет по инфляции в Еврозоне - как обычно ниже ожиданий. В отчетном периоде цены выросли на 0.2% в месячном исчичислении, это значит, что угроза дефляции никуда не делась, а предложенного пакета мер не достаточно, чтобы достичь инфляционной цели Центробанка на уровне 2%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:32 | Сообщение # 9004 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Не удивительно, что, глядя на вялый, практически отсутствующий рост и слабую инфляцию, экономисты ждут, Европейский центральный банк расширит свою программу стимулов на ближайшем заседании. Каким образом он это сделает? Через снижение ставки по депозитам вглубь отрицательной территории, или же через продление срока действия программы покупки активов. По первоначальному замыслу она рассчитана на год и должна закончиться в марте 2017 года.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:32 | Сообщение # 9005 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| На самом деле, второй вариант выглядит более реалистичным, хотя, исходя из простой житейской логики подобное решение стоит приберечь на конец года, на случай резкого роста анти-рисковых настроений в европейской экономике. В начале июля, когда ЕЦБ проводил свое очередное заседание, складывалась как раз такая ситуация, поскольку в Великобритании только что прошел референдум и мир узнал о том, что британцы хотят выйти из состава Евросоюза. На рынках царил хаос и неопределенность, никто не знал, что будет дальше, но все боялись, что это событие разрушит слабую экономику Еврозоны, лишив ее надежды на положительный эффект от начатой недавно программы QE. Тогда действительно нужно было быть начеку. Но сейчас паника прекратилась, опасность в глазах инвесторов уже не так велика, а когда начнется сам процесс Брекзита вообще еще не известно.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:32 | Сообщение # 9006 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| С одной стороны, возможно, конечно, имеет смысл продолжать выбрасывать деньги на ветер, чтобы решить проблему высокой безработицы и низкой инфляции, но с другой стороны, нет никакой уверенности в том, что это это приведет к чему-то кроме опасных побочных эффектов в долгосрочной перспективе. На самом деле, никаких ужасов, связанных с QE, не произошло, но это не значит, что они не проявятся в будущем. Снижение ставки по депозитам до отрицательных значений повлекло за собой опасные перекосы на рынках облигаций по всей Европе. Доходность нестерпимо низкая, цены непристойно высокие, более того, процентные ставки в таких проблемных экономиках как, например, в Испании, Италии и Португалии ниже, чем ставки по аналогичным долговым бумагам в США. Последние два года наглядно показали, насколько сложно крупной экономике отказаться от ультра-аккомодационной политики и количественных стимулов, и вернуться к нормальной монетарной среде; Штаты уже более года безуспешно пытаются нормализовать свою политику, и в ближайшее время этот процесс не закончится.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:33 | Сообщение # 9007 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Некоторые члены управляющего совета в Европейском центральном банке уже открыто высказывают сомнения относительно эффективности проводимой политики. Например, такую позицию продемонстировал Бенуа Кер на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоул. В частности, он предупредил о том, что последствия чрезмерного увлечения нетрадиционными инструментами монетарной политики могут оказаться непредсказуемыи и опасными. С точки зрения нео-кейнсианкой экономики, мы зашли на неизведанную территорию, поэтому каждый шаг - это прыжок в неизвестность.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:33 | Сообщение # 9008 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| До 2016 года ЕЦБ вел себя достаточно осмотрительно и не отличался склонностью к экстравагантным решениям. Одно-два заседания он готовил рынки к важным изменениям. По крайней мере, так было перед объявлением о двух "масштабных" программах стимулов Европейского центрального банка в течение последних нескольких лет. В мае 2014 года Драги намекнул на то, что, возможно, в ближайшее время будут реализованы количественные стимулы. В июне ничего не произошло, Центробанк выполнил задуманное только в июле 2014 года, чем спровоцировал масштабную реакцию на рынке, которая привела евро к текущей зоне поддержки против доллара. Такая же схема была использована и в ноябре 2015 года, перед декабрьским заседанием ЕЦБ. Тогда ЦБ разочаровал инвесторов какими-то полумерами, но зато позднее, в марте 2016 года, сразил рынки колоссальным планом, который превзошел все самые смелые ожидания.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:33 | Сообщение # 9009 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Если регулятор продолжит следовать традиции, то от ближайшего заседания не стоит ждать впечатляющих и провокационных заявлений. В конечном счете, недавно принятые меры еще не повлияли в полной мере на реальную экономику, а у ЕЦБ, чего уж там скрывать, не так много возможностей, которые можно реализовать в краткосрочной перспективе. В сложившейся ситуации риски, связанные с "масштабными мерами", могут превысить потенциальные преимущества. Иными словами, не стоит ждать от Драги чего-то сногсшибательного в этот четверг. Возможно, Драги объявит о расширении программы покупки облигаций, хотя даже это решение может быть отложено до декабря.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:33 | Сообщение # 9010 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Курс американского доллара резко снижается относительно основных мировых валют из-за очередной порции негативной статистики. Индекс деловой активности в сфере услуг США упал в августе до 51.4 пункта с июльского показателя в 55.5, свидетельствуют данные американского Института управления поставками (Institute for Supply Management, ISM). Аналитики ожидали падения индикатора в августе до 55. При этом индекс занятости в секторе в августе снизился - до 50.7 с 51.4 месяцем ранее.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:33 | Сообщение # 9011 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Индикатор новых заказ обвалился с 60.3 до 51.4 пункта, индекс предпринимательской активности обрушился с 59.3 до 51.8 пункта. Это максимальное с 2008 года снижение, когда США находились в состоянии рецессии. Экономисты отмечают, что августовские данные вызывают обеспокоенность ситуацией в сфере услуг, но не исключают, что резкое снижение может быть временным. Благоприятными факторами являются укрепившийся рынок труда, высокие цены на американские акции и недвижимость, а также низкая стоимость заимствования, что в целом поддерживает высокий уровень потребительских расходов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:34 | Сообщение # 9012 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Превышение индексом отметки в 50 пунктов свидетельствует о продолжающемся росте деловой активности в сфере услуг, однако августовское значение ISM Non-Manufacturing было самым низким с февраля 2010 года и оказалось меньше самых пессимистичных прогнозов. Основанный в 1915 году ISM является крупнейшей в мире ассоциацией специалистов по поставкам — его членами являются свыше 40 тысяч менеджеров. Индекс деловой активности в сфере услуг рассчитывается ежемесячно путем опроса менеджеров, занятых в этом секторе.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:34 | Сообщение # 9013 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Евро растет до $1.1225 против $1.1147 на закрытие предыдущей сессии. Стоимость доллара составляет 102.27 иены против 103.43 иены по итогам прошлой торговой сессии. Фьючерсы на уровень базовой ставки резко снизились в оценке вероятности подъема ставки ФРС в сентябре, в то время как в августе показатель достигал 42%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:34 | Сообщение # 9014 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Публикация индекса деловой активности ISM в непроизводственной сфере экономики США подкосила доллар. Показатель в августе составил 51.4 пункта, что значительно ниже прогнозов (54.9 пункта) и значения в предыдущем месяце (55.5 пункта). В секторе услуг американской экономики занято более половины трудоспособного населения. Вероятность повышения ставок ФРС в сентябре, рассчитываемая на основании торговли фьючерсами на ставку по федеральным фондам, резко снизилась с 32% (утром) до 24% (в настоящий момент). Доходность по 10-летним облигациям Казначейства США, достигавшая сегодня ранее максимумов на уровне 1.6144%, резко упала до 1.5579%, что выступило драйвером развития нисходящего движения в паре доллар/иена.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:35 | Сообщение # 9015 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Следует отметить, что вчера стратеги ABN Amro переместили свой защитный приказ по длинной позиции в паре доллар/иена на 102.50, поэтому сегодня эта позиция была закрыта по стопу:
Доллар/иена. Покупка 23 августа от 100.04 закрыта на 102.50 (Stop-loss). Прибыль 246 пунктов
|
| |
| |
