|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:35 | Сообщение # 9016 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Инвесторы постепенно начинают верить в то, что ФРС поднимет ставку на сентябрьском заседании. Сейчас в цены закладывается вероятность такого решения на уровне один к трем. До события осталась пара недель, и за это время выйдет еще ряд отчетов, которые могут повлиять на решение регулятора.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:35 | Сообщение # 9017 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Отчет по деловой активности в секторе услуг, публикуемый Институтом управления снабжением (ISM), показал, что индекс менеджеров по закупкам в августе снизился до 51.4 по сравнению с 55.5 в июле. Экономисты ожидали мене значительного падения (54.9). Это весьма примечательно, поскольку вышедший на прошлой неделе индекс ISM по сектору обрабатывающей промышленности также завершил пятимесячный период устойчивого роста. По словам аналитиков Citigroup, сегодняшний отчет говорит о том, что слабость в производственном секторе постепенно приобретает более широкий размах и распростараняется по всей экономике. Потенциально, это может снизить шансы на повышение ставки ФРС в сентябре. Негативная реакция доллара и доходности по казначейским облигациям подтверждает эту точку зрения.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:36 | Сообщение # 9018 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Также сегодня с комментариями выступит глава ФРБ Сан-Франциско Уилльямс. Возможно, он прокомментирует пятничный отчет по рынку труда, который оказался слабее ожиданий и вызвал бурю противоречивых прогнозов со стороны крупнейших инвестиционных банков. Некоторые считают, что он также сыграет против повышения ставки. Но есть и те, кто не видит в нем большого препятствия для ужесточения: экономика создала достаточно рабочих мест, чтобы усилить нисходящее давление на уровень безработицы, поэтому Федрезерв воспримет его как очередное доказательство ужесточения условий на рынке труда.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:36 | Сообщение # 9019 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| По словам экономистов Goldman Sachs, несмотря на то, что сейчас вероятность повышения ставки на заседании 20-21 сентября составляет 32% по сравнению с 20% месяц назад, однако Федрезерв, вероятно, захочет дождаться, пока они вырастут еще больше, прежде чем предпринимать реальные шаги. «Исторически, 905% всех повшыений происходит при уровне ожидания 70% в день перед заседанием. Мы не думаем, что это надежный критерий, но все-таки подозреваем, что Комитет захочет подождать, пока вероятность, закладываемая в цены, поднимется от текущих 30%», - говорится в обзоре банка.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:36 | Сообщение # 9020 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Таким образом, поступающие данные и комментарии чиновников из ФРС могут сыграть важную роль, определив исход сентябрьского заседания. «Сигнала о том, что августовский отчет по заняости не противоречит базовым прогнозам Комитета может хватить, чтобы заставить рынок изменить свои прогнозы».
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:36 | Сообщение # 9021 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Goldman Sachs и Morgan Stanley находятся «на разных полюсах» относительно перспектив изменения денежно-кредитной политики ФРС. На прошлой неделе был опубликован отчет по рынку труда в США за август. Отчет один и тот же и цифры одни и те же, но экономисты этих двух банков нашли для себя разные ответы. Ян Хациус и Зак Пандл из Goldman считают, что увеличение занятости на 151 тыс. рабочих мест в последнем месяце лета является достаточным фактом, чтобы повысить вероятность увеличения ставок ФРС на заседании FOMC 21 сентября. Goldman по собственным оценкам видит такой шаг с вероятностью 55% (рынок подразумевает вероятность 24%). В тоже время команда Morgan Stanley под руководством Мэттью Хорнбаха сообщает, что остается уверенным быком на рынке казначейских облигаций, так как слабость рынка труда и отсутствие инфляционного давления являются препятствием для ужесточения монетарной политики ФРС. «Наши экономисты в США по-прежнему считают, что ФРС не будет повышать ставки до 2017 года», - отметил Хорнбах в своем свежем аналитическом обзоре.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:37 | Сообщение # 9022 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Эксперты Goldman Sachs, как минимум, с февраля активно указывают на то, что рынок значительно недооценивает возможность повышения ставок в США. Это приведет к резкому увеличению доходности «трежерис». На конференции в Сиднее Ян Хациус озвучил прогноз, согласно которому доходность по 10-летним облигациям к концу года будет торговаться в районе 3% (в настоящий момент 1.539%). В свою очередь Morgan Stanley назвал еще весной 2016 годом быков на рынке облигаций, прогнозируя их рост в цене, что приведет к падению доходности по «десятилеткам» до 1%. Следует отметить, что это самый оптимистичный прогноз среди опрошенных агентством Bloomberg 60 экспертов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:37 | Сообщение # 9023 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Недавно Билл Гросс, управляющий фондом Janus Global Unconstrained Bond Fund, заявил, что вероятность сентябрьского повышения ставок «близка к 100%». И в тоже время Pacific Investment Management Co. - бывшая компания, которую возглавлял Билл Гросс, считает, что сентябрьское повышение ставок в США «очень маловероятно». Похоже нас ожидает очень «жаркое» начало осени.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:37 | Сообщение # 9024 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Нефть пытается расти в настоящий момент, пользуясь довольно резким ослаблением доллара в реакции на негативные данные. Однако вялость такого роста в сравнении с масштабом падения доллара настораживает и говорит о том, что рынок нефти тяготит к снижению. Курс американского доллара резко снижается относительно основных мировых валют из-за очередной порции негативной статистики. Индекс деловой активности в сфере услуг США упал в августе до 51.4 пункта с июльского показателя в 55.5, свидетельствуют данные американского Института управления поставками (Institute for Supply Management, ISM). Аналитики ожидали падения индикатора в августе до 55. При этом индекс занятости в секторе в августе снизился - до 50.7 с 51.4 месяцем ранее.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:37 | Сообщение # 9025 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| До выхода этих данных наблюдались продажи нефти. Инвесторы, вероятно, разочарованы вчерашним заявлением Саудовской Аравии, которая не видит немедленной нобходимости в заморозке добычи. Надежды на то, что страны-производители в ближайшее время предпримут действия для восстановления баланса спроса и предложения на рынке, продолжают угасать. В понедельник нефть внезапно подскочила в цене почти на 5 % благодаря договоренностям России и Саудовской Аравии о совместных действиях для стабилизации рынка нефти, однако растеряли позиции после слов саудовского министра энергетики Халида аль-Фалиха, который усомнился в необходимости немедленной заморозки добычи. Инвесторы надеялись, что два лидера в мировой добыче нефти объявят о совместных действиях по заморозке или ограничению добычи сырья. Однако ни Россия, ни Саудовская Аравия не обозначили каких-либо конкретных действий по сокращению нефтедобычи.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:38 | Сообщение # 9026 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| "Сотрудничество двух стран вполне понятно", – говорит Канаме Гокон из Okato Shoji в Токио. - Но если они снизят добычу, то другие производители получат от этого выгоду. До сих пор остается открытым вопрос, смогут ли они сокращать производство в течение продолжительного периода". По мнению аналитиков ING, Иран, а также Нигерия, сохраняют планы по наращиванию добычи, что может осложнить переговоры на неформальной встрече ОПЕК позднее в этом месяце в Алжире. Иран, который начал наращивать добычу после снятия западных санкций в январе, отказался присоединиться к предпринятой ранее в этом году попытке ОПЕК стабилизировать производство. Переговоры в апреле закончились неудачей. Источники в картеле и нефтяной отрасли сообщили Reuters в прошлом месяце, что сейчас, по всей видимости, Тегеран стремится к достижению договоренности с другими нефтепроизводителями.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:38 | Сообщение # 9027 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Вчера российский министр энергетики заявил, что обсуждаться может заморозка на срок от 3 до 6 месяцев. "Думаю, тот факт, что в понедельник не было достигнуто конкретных)договоренностей между Саудовской Аравией и Россией, в конечном итоге развеял надежды на скорое соглашение о заморозке роста добычи", - полагает Эдвард Белл из Emirates NBD. "Всем участникам рынка придется принять тот факт, что нефть будет в обозримом будущем держаться около $45-50 за баррель до тех пор, пока фундаментальные факторы не придут в равновесие. Такова ситуация на текущий момент", - добавил аналитик. Оливье Джейкоб из Petromatrix говорит, что, хотя очевидным является отсутствие реальных перспектив ограничения добычи, заявления Москвы и Эр-Рияда могут свидетельствовать об их готовности поддерживать некий уровень цен на нефть. "Похоже, есть желание сформировать дно для цен на нефть, хотя ранее Саудовская Аравия позволяла рынку самому определять стоимость нефти, - отмечает он . – Поэтому можно ожидать формирования более узкого диапазона цен на нефть, при котором они не упадут ниже $40, но и не смогут значительно превысить отметку $55".
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:38 | Сообщение # 9028 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Аналитики JPMorgan отмечают, что приближение сезона ураганов является позитивным для нефти, однако возможность перебоев с поставками вряд ли будет решающим фактором для участников рынка, которым, судя по данным из США и других регионов, следует больше беспокоиться относительно высокого уровня запасов. В банке заявляют, что сохраняют неизменными долгосрочные прогнозы, однако краткосрочные риски существенно сместились в пользу медведей, в частности ударп по ценам может оказать и неспособность ОПЕК и производителей нефти договориться (шансы такого события в банке оценивают в 10%). JPMorgan понизил прогноз по средней цене нефти брент на третий квартал с $48 до $46, для WTI прогноз был снижен с $47 до $44. Прогнозы банка на конец сентября были понижены с $50 до $40 и c $49 до $38 соответственно. К концу года в JPMorgan ждут возвращения и брент и WTI к $54 за баррель, а в качестве торговой идеи предлагают продажу мартовского фьючерса на нефть брент (в настоящее время торгуется вблизи $48.28 за баррель).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:39 | Сообщение # 9029 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  "Согласно данным CFTC на 30 августа, количество позиций на рынке драгоценных металлов сократилось – в основном из-за ликвидации длинных позиций. Отчет CFTC отражает реакцию рынка после Джексон Хоул – комментарии главы ФРС Джанет Йеллен говорят о более позитивной оценке ситуации в экономике США. Однако в целом оценка согласуется с ожиданиями наших экономистов по США, согласно которым, увеличение ставки состоится позднее в текущем году, что уже заложено в наши прогнозы по золоту. Последовавшие за речью Джанет Йеллен ястребиные комментарии вице-президента ФРС Стэнли Фишера сильнее подтолкнули доходность двухлетних облигаций США вверх, что, в свою очередь, способствовало ликвидации длинных позиций: участники рынка пересмотрели свои ожидания в отношении заседания FOMC в сентябре. Совокупное число длинных позиций по золоту на Comex сократилось на 2.2 млн унций или 5%, в то время как совокупное количество коротких позиций выросло на 0.6 млн унций или 7%. В настоящее время позиционирование по золоту составляет 31.8 млн унций, что составляет 85% от исторического максимума.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.09.2016, 21:39 | Сообщение # 9030 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Более слабый, чем ожидалось, рост числа рабочих мест и заработной платы в августе должен оказать некоторую поддержку ценам на золото, пока участники рынка вновь пересматривают свои ожидания в отношении ставки ФРС. Последние данные поддерживают мнение UBS о том, что повышение ставки в сентябре маловероятно. Цены на золото могут продолжить консолидироваться возле текущих уровней и, в случае если комментарии представителей ФРС в ближайшие недели примут более жесткую тональность (в целях подготовки рынка к повышению ставки в конце года), в потенциале еще раз протестировать минимумы. Если ставку повысят раньше, чем ожидается, золото попадет под сильное давление продаж, однако мы считаем, что это станет хорошей возможностью для открытия долгосрочных стратегических позиций на покупку. Мы ожидаем, что на фоне слабого экономического роста и низкой инфляции повышение ставки в сентябре окажет давление на инфляционные ожидания, ужесточит финансовые условия и, в свою очередь, приведет к падению ставки", - пишет аналитик UBS Джони Тевес
|
| |
| |
